AI板块(kuài)成为2023年最火爆的(de)板块，吸引(yǐn)人全市(shì)场的目(mù)光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不少上(shàng)市(shì)公司宣布(bù)试(shì)水人工智能、基金经理开(kāi)始(shǐ)布局AI概念，也有基金公(gōng)司(sī)尝试以AI试水投资者关系(xì)管理，更有基金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起(qǐ)市场关注的是，此(cǐ)次公募基金2023年一(yī)季度报(bào)中，无(wú)论是成长派、还是价值派，众(zhòng)多(duō)基金经理均谈及(jí)对AI投(tóu)资机遇。各(gè)大派别基金经理均(jūn)认可(kě)AI所带来的颠覆性影(yǐng)响，并看好其中长期(qī)投资(zī)价值，但是对于短期人工(gōng)智能极致行情演(yǎn)绎下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒。

　　基金经理试(shì)水

　　部(bù)分季报用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月21日(rì)，嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季报中部分内容使用(yòng)了(le)AI撰写。

　　季报中明(míng)确写道，这段AI生成的内容阐述了(le)人工智能对各(gè)个行业的改(gǎi)变，比如(rú)医疗、教育、工业生产、环(huán)境保护和可持续发展，以及新能(néng)源开发和利用等领域(yù)。文(wén)中表(biǎo)示，人工智能领域的快(kuài)速发展(zhǎn)为全球带来无数机遇和挑(tiāo)战，将极大地影响我(wǒ)们的生活方式和社会发展，为确保AI技术(shù)的(de)健康、可持续发展，需(xū)要(yào)建立完善的法律(lǜ)法规和伦理准(zhǔn)则，以保护(hù)个(gè)人隐私、确保数据安全并(bìng)防(fáng)止(zhǐ)滥用(yòng)。在应对挑战的(de)同时(shí)，也应抓住人(rén)工智能带来的机遇，共同推动这一领域的(de)创新(xīn)和发展(zhǎn)。

　　嘉实(shí)文(wén)体娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重在季报中也明确(què)表(biǎo)示，产业方(fāng)向(xiàng)上，我们坚(jiān)定的(de)看好人工智能对各个(gè)行业的改变。他还专门谈(tán)及(jí)，一(yī)季度进行了(le)一定(dìng)比例(lì)的调仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。数字(zì)化的(de)核心逻辑是(shì)提高效率，而高质(zhì)量发展的(de)核心在于效率的提升(shēng)。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业(yè)的观点时，他针对半(bàn)导体、数字化、互联(lián)网平台等提出自(zì)己(jǐ)想法。说到数(shù)字(zì)化时，表示其本质是利用(yòng)技术的手(shǒu)段，提升组织信息计算、存储、传播(bō)的效率(lǜ)，这是(shì)一个长期(qī)向(xiàng)上的类消费行业，在美(měi)国是一个和(hé)互联网行(xíng)业一样(yàng)大规模(mó)的(de)产业。在(zài)中国(guó)，依然处于产业(yè)的(de)早(zǎo)期，但(dàn)是我们可(kě)以看到疫情背景下，大家越来(lái)越意(yì)识到数(shù)字化的重要性(xìng)。而此轮数字化将会和人工(gōng)智(zhì)能深度(dù)融合，也会给(gěi)中国公司带来发展(zhǎn)的机会。目前整(zhěng)个(gè)板块的估值都到了历(lì)史最(zuì)低的水平。

　　此次(cì)是基金(jīn)经(jīng)理首次利(lì)用(yòng)人工智(zhì)能完成季(jì)报，也(yě)显示出人工智能确实(shí)开始方方(fāng)面(miàn)面开始影响我们的生活、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极(jí)拥抱AI，如(rú)鹏华基金投资者教育(yù)基地宣布成为百(bǎi)度文心一言首批生(shēng)态合作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智(zhì)能云(yún)接入文心一言能力，致力(lì)于创新投资者关系管陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思理新模式，提升(shēng)客户投(tóu)资体验感。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积极(jí)布局(jú)AI领域

　　随着(zhe)人工智能成为一季度市场热点(diǎn)，不少(shǎo)基(jī)金经理选(xuǎn)择(zé)了积极(jí)参(cān)与布局，其中(zhōng)，除了科(kē)技成(chéng)长派基金经(jīng)理，也不乏价(jià)值投(tóu)资派(pài)基金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐一季报(bào)可以看出，该基(jī)金(jīn)一季度进行(xíng)了一定(dìng)比例的调仓，方向上主要(yào)是受益(yì)于人(rén)工智能的计算机和传(chuán)媒(méi)互联网行业。前十大重(zhòng)仓股中，除了(le)海(hǎi)康(kāng)威视(shì)、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度(dù)新(xīn)进。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱(yú)乐(lè)一季报前十大重仓股

　　嘉实大科(kē)技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐基金(jīn)经理王贵重表示，产业方向上，坚定(dìng)看好人(rén)工智能对各个行(xíng)业的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能(néng)源、信息、生命。从(cóng)而衍生(shēng)出看好的5大方向，半导体、数字(zì)化、新(xīn)能源、互(hù)联网平(píng)台、创新(xīn)药。我(wǒ)们认为，各个细分行业(yè)的(de)beta收(shōu)敛之后，竞(jìng)争力会重新成为最(zuì)重(zhòng)要(yào)的增(zēng)长要素。另外，我们(men)依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软件和互联网(wǎng)领域(yù)的机会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除(chú)了王贵重，在(zài)嘉实基金科技成(chéng)长团队中(zhōng)，有不少基金经理明确(què)看好(hǎo)人(rén)工智能(néng)带来的(de)投(tóu)资(zī)机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强基金经理陈涛在去年(nián)下半(bàn)年开始增(zēng)持软(ruǎn)件，当时基(jī)本处于(yú)估(gū)值、机构持(chí)仓的(de)历史底部(bù)的位(wèi)置(zhì)。他认为，行业在信创、数字化、智(zhì)能(néng)化等长期需求刺激下将迎来3年以上的景气周期，也(yě)是为数(shù)不多(duō)处(chù)于成长前期、对标国际也还有巨大(dà)成长空(kōng)间(jiān)的板块，长(zhǎng)期坚定(dìng)看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮(cháo)将拉开新一轮科技创新周(zhōu)期的序幕，带来以十年为维度的产业变革(gé)机会，同时(shí)配合2023年(nián)一季度的(de)复苏和业绩(jì)修(xiū)复，以软(ruǎn)件(jiàn)计(jì)算(suàn)机为代表的(de)科技板块内会持续有(yǒu)个股投资机(jī)会。”李(lǐ)涛表示(shì)。

　　此外，嘉实(shí)股(gǔ)票(piào)投研CIO、嘉实(shí)新能源(yuán)新材料基金经理姚志鹏等也表示，未来(lái)，毫无(wú)疑(yí)问人工智能(néng)和可再生能源(yuán)将构成未来社会的基石。在当下，随着经济(jì)的企(qǐ)稳和新人工智能浪潮的(de)进(jìn)入，未来新的产(chǎn)业机会将进入新一轮(lún)的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也是积极的一(yī)派。他在一(yī)季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子(zi)版块带动的人工(gōng)智能、中字头的(de)“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视(shì)等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季(jì)度，他所管理(lǐ)的基金维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进行精选和布(bù)局(jú)。海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴(xīng)全合润前(qián)十大重(zhòng)仓股名单(dān)，立(lì)讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业(yè)退出。其(qí)中(zhōng)，澜起科技(jì)、中际旭创，是2022年年末的(de)0持仓(cāng)，直接(jiē)买到了十大重仓股。兴(xīng)全(quán)合宜的重仓股(gǔ)上，也体现了对人工智能相关产业链(liàn)的挖(wā)掘。澜起(qǐ)科技、晶晨(chén)股(gǔ)份进(jìn)入十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季报(bào)前(qián)十大重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一(yī)季度也进行了调仓换股，提高TMT行业结构占(zhàn)比，减持地产、军工(gōng)比例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三六(liù)零(líng)、金山办公、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票进入前十大(dà)重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季(jì)报前十大(dà)重仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业的原因(yīn)，莫(mò)海波表示(shì)，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随着人(rén)口老龄化与(yǔ)经济发(fā)展模式(shì)转变，数(shù)据(jù)成(chéng)为新的(de)生产(chǎn)要素(sù)，高质量发展(zhǎn)的核心(xīn)在于(yú)全要(yào)素生产率的提升，充分利用好云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元(yuán)年，AI具有(yǒu)较好的产业(yè)逻辑，通过(guò)信息技术全方位赋能传统(tǒng)行业，从生产(chǎn)和(hé)服务端全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经济涵盖底层(céng)的(de)通信网络、算力(lì)、算法，以及多样化(huà)的行业应用等(děng)，这是一个系统性工程，产业空(kōng)间较大(dà)、持续时(shí)间较(jiào)长(zhǎng)，是未(wèi)来具有(yǒu)成长(zhǎng)性(xìng)的(de)行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿管理的(de)基金也重点布局了(le)TMT或人工智能相关板(bǎn)块。比如，建信智能(néng)生活在一季度(dù)继续(xù)调整(zhěng)了行业配置(zhì)，降(jiàng)低了制造业、大金(jīn)融地产行业的(de)配置，增加了消费、TMT 板(bǎn)块的配置(zhì)，特别是(shì)重点布局(jú)了人工智能技(jì)术(shù)创新带来的相(xiāng)关(guān)产业趋势机(jī)会。

　　保留一(yī)份清(qīng)醒

　　分(fēn)歧声音开始显现

　　不过，在人工智能极致行情演绎下(xià)，也(yě)有基金经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经理秦毅虽然在一季报(bào)中表(biǎo)达了(le)对人工智能的重视，但一季度并未(wèi)加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个季(jì)度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈烈(liè)的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能(néng)成为了主线。Ch陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思atGPT3.0的发布(bù)代表着(zhe)大模(mó)型路(lù)线的成功，这(zhè)一成功比之(zhī)前(qián)几次的如AlphaGo等更具现实意义，因(yīn)为本(běn)次的人工智能的应用(yòng)领域得到了极大的拓展，模型具(jù)备了强(qiáng)大(dà)的通用性。这属于科技史上的一次重大创新，未(wèi)来多(duō)个行业将极大(dà)受益于这一技术的应用和(hé)普及(jí)。未来我们(men)应该(gāi)更加重视(shì)这一(yī)领域的研究和投资。

　　泓(hóng)德(dé)臻远回(huí)报一季度前十大重仓(cāng)股

　　坚持低估陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思值价(jià)值投(tóu)资理(lǐ)念的丘栋荣在一(yī)季报中也提到了对AI的看好，但他的(de)基金持仓中也(yě)鲜(xiān)少见到对相关板块(kuài)的布(bù)局。他表示，除复合国家安(ān)全自主可控(kòng)和(hé)产(chǎn)业趋势外，今年市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表(biǎo)的大模(mó)型技术，有(yǒu)望开启新一轮的科技创新周(zhōu)期，深入和广泛应用，将对IT产业产生更大、更持久的(de)需求拉(lā)动，因(yīn)此，计算机、电(diàn)子(zi)等(děng)偏成长行业的部分(fēn)成长股是未来关注的方向(xiàng)之(zhī)一。

　　中庚价值领航(háng)一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞(chéng)丰表(biǎo)示，他(tā)注(zhù)意到市(shì)场在(zài)追逐(zhú)ChatGPT热点资产(chǎn)时抛(pāo)弃了新能源板块的非理性行为，就(jiù)如同去年三季度(dù)半导体及医药板块的抛售，反而造就(jiù)了难得的机会。“我们这(zhè)时反而应该加(jiā)大(dà)对能源板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势(shì)成(chéng)长基(jī)金(jīn)经理孟夏虽然也认为(wèi)，AI是不亚于互联(lián)网级别(bié)的技(jì)术(shù)要素革(gé)命，或许我们已经站在新一轮科技浪潮带来(lái)的(de)全球繁荣的开端。作(zuò)为(wèi)成(chéng)长投资者，会(huì)积极(jí)学(xué)习和拥抱(bào)，非常(cháng)庆幸有生之年能看到AGI通用人工智能的雏形。但她同时(shí)表(biǎo)示，也会(huì)努力在火(huǒ)热的(de)行情面(miàn)前保留一(yī)份(fèn)清醒，大胆假设、小心求证，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现长期(qī)业绩的投资(zī)机(jī)会。

　　李(lǐ)晓星的(de)看(kàn)法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块(kuài)后(hòu)续波动。正因为(wèi)此，他在去年三四季度布局(jú)了不少人工智能相关的(de)标(biāo)的，在(zài)一季度对(duì)TMT板(bǎn)块有所减仓，现在的配置大概(gài)率少(shǎo)于市场平(píng)均水平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经超(chāo)过(guò)了40％。当然市场(chǎng)中(zhōng)有不少(shǎo)声音说这次不一样，交(jiāo)易占(zhàn)比(bǐ)创新(xīn)高代表了主线行(xíng)情的确立，但我们还是认为太阳底下没(méi)有新鲜事，过度的热(rè)情(qíng)在某个阶段总会(huì)消(xiāo)退。”李晓星(xīng)在银华心(xīn)怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走势再次佐证了一个道理，即市场是难以预测(cè)的。迄今为止，表(biǎo)现最好的是AI相关板(bǎn)块，这在(zài)今年初是想(xiǎng)象(xiàng)不到的。就好(hǎo)比去年初我们想(xiǎng)象不到(dào)俄乌(wū)冲突，和后(hòu)来的(de)疫情。”中泰资管基金经理姜诚也(yě)在一(yī)季(jì)报中表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或(huò)许是科技发展(zhǎn)进程中最重要的(de)事件之(zhī)一(yī)，但要搞清楚它(tā)对(duì)投资(zī)有哪些影响却很难。利(lì)润(rùn)在产(chǎn)业链不(bù)同环节之间将如何分配？市(shì)场当前认为的(de)受益环节(jié)是(shì)否能如愿受益？它(tā)的“智能”水平达到了什么程度，以及渗透率将(jiāng)多快(kuài)提升？都是很(hěn)容易让人兴奋(fèn)、可细说起来(lái)又让人不明就里(lǐ)的难(nán)题。谈资(zī)和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人(rén)工智能(néng)的(de)发展是一个长期因素，我们(men)还(hái)没有足够的(de)把握(wò)去捕捉到它带来的投资机会，但可(kě)以尽(jǐn)量(liàng)回避它(tā)带来的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽(jǐn)可能好的资(zī)产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思