新(xīn)能源汽车车(chē)主两(liǎng)大难：续航里(lǐ)程(chéng)和补能(néng)问题(tí)。

　　动力电(diàn)池龙(lóng)头(tóu)宁德时(shí)代(dài)1000公里的麒麟(lín)电池，缓解了新(xīn)能源汽车车主们对续(xù)航里程的(de)焦虑。但随之而(ér)来的(de)是(shì)补能问题。和通过技(jì)术创新(xīn)进(jìn)步即可解(jiě)决的续航(háng)里程问题不同的是，摆在(zài)新能源(yuán)汽(qì)车车主面前的补能方式暂时(shí)只(zhǐ)有两种——要么换电，要么充电。

　　相(xiāng)比起时间较长的充电，换(huàn)电无疑是一种好方法。只不过，支(zhī)持换(huàn)电的汽(qì)车(chē)品牌并不多(duō)，又或者说换电(diàn)仍不算是主流的补(bǔ)能(néng)方式。此外(wài)，也有新能源(yuán)汽车车主(zhǔ)对换电的电池质量有所担忧。现实情况是，大多数新(xīn)能源汽车车主依然会(huì)选择充电补(bǔ)能。

　　充电同样问(wèn)题多多，包括价格(gé)战(zhàn)、质量不(bù)一(yī)的充(chōng)电(diàn)设施，尚未能满足需(xū)求的充电桩(zhuāng)数量，无法盈利的充电运营商等。

　　英大证券研报显示，2021年估算中国新能(néng)源(yuán)汽车充电(diàn)电费市(shì)场规模(mó)约141.3亿元，服(fú)务费市场(chǎng)规(guī)模高达17亿元至34亿元(yuán)。假设电价不发生(shēng)巨(jù)大变化，到2025年市场(chǎng)规模将(jiāng)会扩(kuò)大3倍，到(dào)2030年市(shì)场规模(mó)将会扩大(dà)10倍，电费+服务市场规(guī)模(mó)将突(tū)破千亿元(yuán)。

　　尽管充电桩行(xíng)业乱象(xiàng)反复出现，但(dàn)依然无(wú)法否认这是一(yī)个有(yǒu)着极大潜力的市场，哪怕(pà)是(shì)处于“价格换空间(jiān)”的内卷阶(jiē)段(duàn)，也(yě)吸引着无(wú)数(shù)玩家前仆后(hòu)继(jì)地进(jìn)场。在(zài)进场的大(dà)批企业中(zhōng)，有一家企(qǐ)业正(zhèng)悄然展现出领先优(yōu)势。

　　2022年6月，中国(guó)“充电服务(wù)第一股”——能链智电在纳斯达克上市。作为重(zhòng)塑(sù)充电服(fú)务产(chǎn)业链的龙头企业，能(néng)链智(zhì)电(diàn)在大(dà)力拓展充(chōng)电(diàn)应用场景之余，迅速对行业进行高效整合。

　　4月(yuè)22日，能链智电(diàn)发布2022年第四季度(dù)及全年(nián)未经审计财(cái)务报告。财报显示，能(néng)链智电2022年全(quán)年(nián)总交易额(é)超过27亿元人民币（3.916亿(yì)美元），同比(bǐ)增长119％。其中，第四(sì)季度总交(jiāo)易额(é)超过(guò)8.4亿元人(rén)民币（1.218亿美元），同比增长94％。

　　根据能链(liàn)智电(diàn)预测数据，2023财年净收入将在5亿(yì)元人民币(bì)至6亿元人民币，同比翻(fān)5.37到(dào)6.44倍(bèi)。据CIC预计，到2025年(nián)中国传统燃油车(chē)保有(yǒu)量将达峰(fēng)，而电动汽车将持续增(zēng)长(zhǎng)，并于2036年超过传统燃油车。这意味着，身处充(chōng)电(diàn)服务行业的(de)能链智电将会迎来(lái)广阔的发展空(kōng)间。

　　优秀(xiù)的业务前景，同(tóng)样吸引了(le)资本市场的高度关注。全(quán)球资管巨头景顺（Invesco）在其官(guān)网披露的(de)最新持仓(cāng)数据显示(shì)，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓(cāng)持有中(zhōng)国最大规模的第三方充电网络运营商能链智电（NAAS.US）股(gǔ)票，占(zhàn)该(gāi)基金ETF持仓(cāng)组合的比例(lì)高达2.69％，位列持仓份额第(dì)一。按(àn)披(pī)露(lù)数据测算，景顺(shùn)持(chí)仓能链(liàn)智电市值已超2000万美元。

　　新能(néng)源汽车(chē)行业发展迅(xùn)速，但对于广大(dà)新(xīn)能源车主(zhǔ)的充电服务痛点尚未完全得到解(jiě)决(jué)。这为能链智电(diàn)提(tí)供(gōng)了“逐鹿”千亿(yì)市场的绝佳机会。谁(shuí)能有效解(jiě)决车主们的痛点(diǎn)，谁就能(néng)成为充(chōng)电(diàn)服务行业中当之无愧的龙头。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业(yè)和(hé)信(xìn)息化部、交通运输部等八部(bù)门发布《关于组(zǔ)织(zhī)开展公(gōng)共领域车辆(liàng)全(quán)面电动(dòng)化先行(xíng)区试点工作的通知》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成适度超前的充(chōng)换电基础设施(shī)，新增公用(yòng)桩（标准桩）与公共领域(yù)新能车（标准(zhǔn)车）比例(lì)力争到(dào)1:1，高速服务区充电车位占(zhàn)比不低于(yú)小型停(tíng)车位10％。

　　新(xīn)能源汽车保有量与充电(diàn)桩的比例(lì)称为“车(chē)桩比”，这(zhè)个指标通常(cháng)用来衡量是否满(mǎn)足新能源汽(qì)车(chē)的充(chōng)电需求。

　　据中(zhōng)国充电联盟数据，2022年公共充电桩直流(liú)桩占比为53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月(yuè)全国(guó)新增(zēng)6.6万台公共充(chōng)电桩，同(tóng)比增长(zhǎng)56.7％。截至(zhì)2022年12月(yuè)，充电联(lián)盟内(nèi)成员单(dān)位总计上报公共充电桩179.7万台(tái)，月均新增公共(gòng)充(chōng)电桩约5.4万台。

　　有券(quàn)商机构对(duì)需求进行(xíng)预测(cè)，假设新增桩需求有70％为直流桩、30％为交流桩，直流桩(zhuāng)按平(píng)均60kw、3万元(yuán)/个，交流桩按7kw、0.35万元/个，总需求约(yuē)455亿元左右。

　　国泰君安研报观点认(rèn)为，充(chōng)电桩是(shì)支撑新能源汽车市场健康快速发展的重要(yào)基础设施(shī)建设之一，未(wèi)来(lái)将加速完成向高功率快(kuài)充的方向技术(shù)升级(jí)，并加速完成车桩比(bǐ)1:1的(de)目标(biāo)，从而带动新能源汽车渗透率进一步提高。

　　艾媒咨询2020年(nián)曾估算，未来(lái)5年(nián)内，中国(guó)公共充(chōng)电桩投(tóu)资建(jiàn)设规模的(de)同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长率将不低于30％，到2025年，投资建设规模将(jiāng)达到(dào)187.6亿元(yuán)。但随着(zhe)中国(guó)新能源(yuán)汽车市场不断超预(yù)期发展(zhǎn)，艾媒咨询的估算已(yǐ)略(lüè)显保(bǎo)守。有机构预测(cè)，假设2025年车桩比依然(rán)在2:1附近、直流充电(diàn)桩比例在(zài)45％－60％，那么2020年至2025年中国国内充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)市场规模将(jiāng)超过1000亿元。

　　中国新能源(yuán)汽车(chē)市场的(de)高速增长，对(duì)充(chōng)电桩行(xíng)业(yè)产(chǎn)生(shēng)了巨大(dà)的推动(dòng)作用。

　　2022年，新能源汽车市场(chǎng)出现爆(bào)发式(shì)增长，产量和销量分别为(wèi)705.8万辆和688.7万辆，同比(bǐ)分别(bié)增(zēng)长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能(néng)源汽车渗透率更(gèng)是一(yī)举推高至(zhì)25.6％。截至2022年底，中国新能源汽(qì)车保有量达(dá)到1310万辆，同比增长67.13％，中(zhōng)国新能源乘用车占全球市(shì)场份额已达63％。

　　乘联(lián)会秘书长崔东树(shù)认为，新能(néng)源(yuán)汽(qì)车渗(shèn)透率仍会快(kuài)速提(tí)升，预计2023年总体狭义乘用车销量约为2350万辆，其中新(xīn)能源乘用(yòng)车销量有望达850万辆，渗(shèn)透率为36％，同比增速超30％。

　　中汽协副总工程(chéng)师(shī)许海(hǎi)东对新能源汽车(chē)市场则(zé)更(gèng)为看(kàn)好(hǎo)。据其预计，2023年乘用车总销量约为2380万辆(liàng)，同比增长1.3％；商用车总销量约为380万辆，同(tóng)比(bǐ)增长15％。新能源汽车市场全年销量(liàng)有望超(chāo)过900万辆，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长35％。

　　新能源(yuán)汽车(chē)数量(liàng)持续上升，对应的是补(bǔ)能(néng)需求的(de)持续扩大，所需要的充(chōng)电桩数(shù)量更(gèng)是庞大，充电桩市场(chǎng)空间潜力(lì)十足。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，2022年中国(guó)充电基础设施数(shù)量达到521.0万(wàn)台，同比增长99.1％。其中，公共充电基础设施(shī)增(zēng)长约(yuē)65万台，同比(bǐ)增长91.6％，公共充电桩保有(yǒu)量达到(dào)179.1万台（含直流充电桩(zhuāng)76.1万台、交流充电桩103.6万台）。2022年，公共充电站增量为3.7万座，保有(yǒu)量为11.1万座。

　　机(jī)构(gòu)预估数据(jù)显示，预计2023年将新增公共充(chōng)电桩97.5万台（含(hán)直流充电桩41.0万台、交(jiāo)流充电桩56.5万台）；公共充(chōng)电桩(zhuāng)保有量达到277.2万(wàn)台(tái)（含直流充(chōng)电桩117.1万台、交流(liú)充电桩160.1万台）；公共充电站(zhàn)增量约为(wèi)6万座，公共充(chōng)电(diàn)站保有量约为17.1万座。

　　分散化趋(qū)势

　　快速(sù)补能是新能源汽车技(jì)术进步的重(zhòng)要(yào)发(fā)展方向。天风证券(quàn)研报指出(chū)，除了在自(zì)家停车(chē)位(wèi)等(děng)可以长时间停放的场景(jǐng)下，在(zài)短时停靠的公共场景电动车均有快(kuài)速补能的(de)需(xū)求，更(gèng)高比例(lì)的快充桩满(mǎn)足消费(fèi)者的客观需要。

　　据(jù)了解，目前(qián)各国政策(cè)从顶层(céng)设计积(jī)极推(tuī)动快充技术发展(zhǎn)，未来(lái)快充桩占比有(yǒu)望逐步提高(gāo)。高(gāo)压(yā)快充技(jì)术(shù)是当前车企实(shí)现快充的主流(liú)选择(zé)，800V高压平台车(chē)型将于2023年陆续上市。

　　然而，公(gōng)共(gòng)充电桩(zhuāng)的分散化趋势却(què)拖(tuō)慢了新(xīn)能(néng)源汽车(chē)的发展速(sù)度。

　　东莞证券研报显示(shì)，充电桩(zhuāng)设备(bèi)行业的技术(shù)门槛相(xiāng)对较低，产品标准化程度较高，目前国内充电桩设备生产领域(yù)的相关公(gōng)司数(shù)量超过300家，供应(yīng)商数量(liàng)多(duō)，使得大量新(xīn)玩家可以轻(qīng)松进(jìn)入(rù)充电桩(zhuāng)行业。

　　由于充换电基(jī)础设(shè)施依赖土(tǔ)地和资本，因(yīn)此本地化和分散化是趋势。

　　据了解(jiě)，各(gè)地的城投、国投(tóu)、环投、商业地产等资产持有(yǒu)方，如酒(jiǔ)店集(jí)团、民宿(sù)企业等都会积极参与到充电市场中。近两(liǎng)年，中国充电市场已经(jīng)呈(chéng)现出分散化的趋势，充电运营商(shāng)CR5（前(qián)5大(dà)企业市(shì)占率）从2018的87％降到(dào)了2022的69.8％，未来SME（中小型运营商）预(yù)计占比(bǐ)将会(huì)超过60％。

　　与此同时，分(fēn)散化趋势正进一步削弱新能源汽车车(chē)主的消费体(tǐ)验。据悉，找(zhǎo)桩难、排(pái)队时间(jiān)长、充电时间长、下载(zài)多(duō)个APP等都是每一位新能源汽车车主需要(yào)面对的“麻烦(fán)”。

　　有(yǒu)分(fēn)析人士指出，从行业发展(zhǎn)角度看，公共充(chōng)电(diàn)基(jī)础设施网络建设呈(chéng)结构性供给不足；不同(tóng)充(chōng)电运营商充电网络(luò)间形成信息孤(gū)岛；充电设施(shī)利用率(lǜ)低、盈利(lì)模式单一；缺乏(fá)充(chōng)电(diàn)场站运营管理等。庞大(dà)而分散的(de)运营商需要标准统一(yī)的(de)行业规范和(hé)服务(wù)。

　　中金(jīn)公司研报(bào)曾点明充(chōng)电(diàn)运营商供(gōng)应格(gé)局分散的原因(yīn)。“我(wǒ)们认为，根本原因(yīn)在于运营(yíng)商自建(jiàn)桩受限于资金(jīn)压力和土地资源，建桩(zhuāng)主力由此(cǐ)前的运营商转变为地(dì)方国企、小工(gōng)商业等(děng)掌握土地资源的第(dì)三方建(jiàn)设，由(yóu)此具备当(dāng)地区位优势、以蔚景(jǐng)云、深圳(zhèn)车(chē)电网为(wèi)代表的二线及新增运(yùn)营商迅速获得市场份额。展望未来，我们认为充电(diàn)桩场(chǎng)址(zhǐ)资源(yuán)具(jù)备(bèi)稀(xī)缺性，拥有本地优质(zhì)土(tǔ)地资源的(de)地方(fāng)国企、小工商业有(yǒu)望(wàng)维(wéi)持建桩(zhuāng)主(zhǔ)力地位(wèi)。”

　　此外，分散化趋势亦体现(xiàn)在城乡供应格局(jú)的巨大(dà)差异(yì)。中(zhōng)国汽车流(liú)通协(xié)会有形汽车(chē)市场分会常务(wù)副理事长(zhǎng)苏晖(huī)曾公(gōng)开表示，新能源汽车下乡目(mù)前(qián)更多停留在(zài)口头(tóu)阶段，事实上(shàng)做的远远不够，应当给予高度重视，同(tóng)样(yàng)充电市场应先一步布局。

　　如何破局？

　　如今(jīn)，新(xīn)能(néng)源汽车与充电桩已(yǐ)落入了“先有鸡还(hái)是先(xiān)有蛋”的困局(jú)。值得注意(yì)的是，随(suí)着各大新能源汽车品牌逐渐下沉至三四(sì)线城(chéng)市，新能源汽(qì)车渗透(tòu)率的(de)进一步提高，充电桩分(fēn)散化所带来的问(wèn)题也将逐(zhú)渐(jiàn)逼近爆发节点。

　　充电桩服务整合已刻(kè)不容缓，而(ér)拥有充电(diàn)服务全(quán)包模式的企业将会在这场赛跑(pǎo)中(zhōng)占据领先优势。

　　据中金公(gōng)司研报(bào)，充电服务全包模式是(shì)充电服务(wù)商针对无业内(nèi)经(jīng)验(yàn)、但掌握土地资金资源、急需进行充电桩(zhuāng)建(jiàn)设的目标群体提出的(de)一站式解决方案，目标客户(hù)包含地方国(guó)企(qǐ)、地方小工(gōng)商(shāng)业(yè)业主及目的地小区/民(mín)宿业主等。充电服务(wù)商(shāng)凭借业内积累(lèi)经验(yàn)和资源，向目(mù)标客户(hù)提供选址、EPC建站及(jí)后续运营运维(wéi)的三位一体综合服务，分别获得对应服务收入、充电桩等设备销售收入及(jí)后续运(yùn)营(yíng)运维服(fú)务(wù)费(fèi)分成。

　　充电(diàn)服务全包模式(shì)有(yǒu)效解(jiě)决充电运营商“盈利难”的问题，同(tóng)时可对接充电桩制(zhì)造商和(hé)需要(yào)充电(diàn)服务的新(xīn)能源汽车车主(zhǔ)，从而改善整个产业链的盈(yíng)利(lì)状(zhuàng)况和消费体(tǐ)验(yàn)。能(néng)提供(gōng)全包模式的企业不多，第三方(fāng)充电服务商能链智电正是(shì)其中的龙头(tóu)。

　　2023年1月(yuè)，能链(liàn)智电与国内领先(xiān魏承泽作品集 魏承泽一类的作者)的(de)储能系统(tǒng)集(jí)成(chéng)商与统服务商海博思创成立合资公司——能链海博，发挥双方各自在用户、产品、技术和运营、场景等方面的优势，布局(jú)多元(yuán)化储能解决方案，助力“双碳”目标。

　　据了解，能链(liàn)海博聚焦用户侧储(chǔ)能，拉动电源侧、电(diàn)网侧(cè)储能，逐步落地“光(guāng)储(chǔ)充检服”一体化充电站(zhàn)，有效解决充电基础设施电力(lì)增容(róng)扩容、快速安全充电(diàn)、电池健康检(jiǎn)测等问题，为新能源汽车车主带来智能、高效(xiào)、安全的(de)充电(diàn)新体(tǐ)验。

　　“光储充检服”一体(tǐ)化(huà)充(chōng)电站，实际上便是(shì)储能电(diàn)站叠加智能检查及车主服务。储能电站(zhàn)的原理类似于“充电宝”，在低谷用电时，通过电网或(huò)光伏(fú)装置等(děng)方式“充(chōng)电”并储存，在高峰(fēng)用电(diàn)时释(shì)放(fàng)储存电量。与此同时，电站还可以参与(yǔ)市(shì)场交易(yì)，在空闲(xián)时段可利(lì)用电量(liàng)进行盈利。这样一(yī)来，既可(kě)以保(bǎo)障(zhàng)电力系统稳定，又(yòu)能(néng)够拓展充电站盈利来源，从而推动充电(diàn)站市场发(fā)展。

　　除传统(tǒng)的(de)充电站建设外(wài)，能(néng)链智电还与住(zhù)宿产业互(hù)联网平台订单来了成立合资公司——智电来(lái)了。随着2023年经济复(fù)苏，出行需求逐(zhú)渐提升(shēng)，乐趣多多的自(zì)驾游更是成为民众出行(xíng)的(de)首选项。

　　智(zhì)电来了将以民宿为核心场景，从(cóng)充电(diàn)桩选址、设备采购(gòu)、EPC工程到运营管理、保养维修等在内的一站(zhàn)式服务，并联合(hé)战(zhàn)略(lüè)合(hé)作伙伴快电，为新能源车(chē)主提供一键找好桩、一键(jiàn)充电(diàn)、一键支(zhī)付(fù)等(děng)便捷服务，满足新能(néng)源车主在旅游目的地(dì)就(jiù)近充电、随停(tíng)随充的(de)需(xū)求。

　　此(cǐ)外，能链(liàn)智电(diàn)还推出充电机器人，可以为新能源汽(qì)车提供(gōng)“随(suí)用随充”的全(quán)自动(dòng)充(chōng)电服务。只不过，通(tōng)过充电机器人进行自动补能的解决方案，仍为时尚早。相(xiāng)比起这种需要(yào)结合新技术的解(jiě)决(jué)方案，充电站依然是充电服务商主要攻略的战(zhàn)场。

　　能链智电(diàn)将传统行业做法与新兴技(jì)术手(shǒu)段相结合(hé)，不仅推动(dòng)行业新(xīn)生态(tài)建设，助力交通能源绿色发展，同时也实现(xiàn)自身业(yè)绩持续增长。财报(bào)显(xiǎn)示，2022年能链智电实(shí)现净收入9280万元(yuán)人民币，同比激(jī)增177％；第四季度净收入为2950万元(yuán)，同比增长(zhǎng)95％，接近翻倍。

　　据(jù)了解，由于能链智(zhì)电的服务模式较好地满(mǎn)足车主需求，2022年订单(dān)量达到1.22亿单，同(tóng)比增(zēng)长114％；总充电量达(dá)到27.53亿度，同比(bǐ)增(zēng)长116％。当前，能链(liàn)智电已连接服务充电运营商1581家、5.5万座(zuò)充电站和(hé)51.5万把充电(diàn)枪。

　　身处全球最大的新能(néng)源市场，能链智电业务(wù)发(fā)展潜力充满想(xiǎng)象(xiàng)空间。能链智(zhì)电创始人、CEO王阳(yáng)表示：“我们希望依托(tuō)独一无二的商业模式和行业卡位(wèi)，抓住能源变革的历(lì)史性机(jī)遇，与合作伙伴共同推动(dòng)交通碳减排，助(zhù)力双碳目标实现。”

　　同时，据能(néng)链智电总裁兼(jiān)CFO吴雪庐透露，能(néng)链智电已分(fē魏承泽作品集 魏承泽一类的作者n)别在新加坡和(hé)阿姆斯特丹设立亚太和欧洲总部。在新(xīn)业(yè)务(wù)进展方(fāng)面，能链智电预计在2023年中(zhōng)期(qī)推出虚(xū)拟电(diàn)厂平台，帮(bāng)助充电站(zhàn)参与电力交易市场，并(bìng)为更广泛的电网提(tí)供削峰填谷等(děng)各(gè)种支持服务，助力新能源(yuán)行业建立现代能源(yuán)系统。

　　整体(tǐ)上，新能源汽车市场(chǎng)高速发展，已成为市场共识(shí)：续(xù)航里程(chéng)和补能问题仍(réng)将是一(yī)段时间内新能源汽车渗透过程(chéng)中的两大难。但随着第(dì)三方充电服务商对充电服务(wù)行(xíng)业进行(xíng)整合以(yǐ)及新(xīn)应用场景的拓展，补能(néng)场景(jǐng)中(zhōng)的充(chōng)电问题亦将(jiāng)逐步解决(jué)。

　　这(zhè)也意味着，在经济(jì)复苏的2023年，充电(diàn)桩行业将迎来(lái)服务整合(hé)之年，而新应(yīng)用场景(jǐng)的开拓也将成为充(chōng)电服务商市场份额的(de)胜负(fù)手(shǒu)。

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