民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的(de)第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhō带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗ng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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