5月12日晚间，根据美国证券(quàn)交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林资产递(dì)交了截(jié)至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是国内管理超(chāo)千亿(yì)元人民币的对冲基金机构，亦(yì)是内地少(shǎo)有(yǒu)的进(jìn)行大(dà)手笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买方(fāng)机构之一，景林(lín)的动向受到了市(shì)场广(guǎng)泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，截止2023年一季(jì)度(dù)末(mò)，景林资产(chǎn)在美股市(shì)场持(chí)有(yǒu)34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标(biāo)的在总市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未(wèi)来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林资产一(yī)季度前五大卖(mài)出标的(de)包括：京(jīng)东、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依旧是拼多(duō)多，与(yǔ)上季度对比，景林(lín)资(zī)产减(jiǎn)仓了(le)133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增(zēng)持拼(pīn)多多(duō)。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三(sān)季度增持123.39万股(gǔ)，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼(pīn)多多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股价表(biǎo)现(xiàn)看(kàn)，拼(pīn)多多去年二、三(sān)、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在今(jīn)年2月初便(biàn)戛然而止(zhǐ)了，景林资产在(zài)此前“越跌越买(mǎi)”的策略奏(zòu)效(xiào)后(hòu)，或(huò)许在股价“掉头”之(zhī)际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外(wài)，一季(jì)度景林新建仓的英伟(wěi)达，空(kōng)降前十大重仓股第七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思mg alt="但斌深夜难眠！景林(lín)持(chí)仓(cāng)曝光，与高毅“唱(chàng)反调(diào)”" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183318074.jpg">

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与(yǔ)高毅(yì)“唱(chàng)反调”

　　一季度，景(jǐng)林资(zī)产在美(měi)股的操作(zuò)中，最为亮眼的(de)当(dāng)属(shǔ)重点(diǎn)加仓教育(yù)股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今(jīn)年一季度(dù)末，景林资产(chǎn)持有新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林(lín)资产的第二大重仓股。与此同时(shí)，景林资产一季(jì)度还(hái)建仓(cāng)了好未来(lái)，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来(lái)，上述两只教育个(gè)股股价均处于震荡态势，并无(wú)太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产认(rèn)为(wèi)，从全行业来看(kàn)，不(bù)同年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依(yī)然旺盛，除了(le)应(yīng)对考试，还包括开拓眼(yǎn)界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综合(hé)能力等。双减政策推行之后，目前(qián)行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过程中很多公司退(tuì)出离开，使得行业(yè)竞争格局趋缓，对(duì)于存(cún)量公司有利。

　　“从(cóng)行(xíng)业龙头公(gōng)司本身来说(shuō)，凭借多年积(jī)累(lèi)的口碑(bēi)和公(gōng)信力，品牌的护(hù)城河依然(rán)很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外的教育领(lǐng)域业(yè)务基础扎实，原有的留学等业务恢复增(zēng)长，同(tóng)时素质教育、直播电商业务等新业务成为新的增(zēng)长驱动(dòng)力(lì)。且(qiě)公司的利润和现金流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同(tóng)时账(zhàng)上资金充足，当时的估值(zhí)下有足够的(de)安(ān)全边际。在过去几个季度(dù)的(de)财报中，我们看(kàn)到了(le)相(xiāng)关的积极信(xìn)号(hào)。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领域也颇(pǒ)为(wèi)看好，但(dàn)是标的选择似乎与景林资产存在分(fēn)歧(qí)。

　　美国证券交易(yì)委员会(huì)公开资(zī)料显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)今(jīn)年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于(yú)去年底减仓超(chāo)10万股，减仓(cāng)比例接近三成。而一季度高毅(yì)资产大举买入近156万股好(hǎo)未来，相(xiāng)比于去年底增持(chí)幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠(mián)，炮(pào)轰市场投机(jī)之风

　　自五一节(jié)过后，传媒(méi)、游(yóu)戏板块(kuài)成为资金(jīn)炒作AI的重点方向，中特估(gū)支线也由暗转明，晋升市场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传媒(méi)、游戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高(gāo)位(wèi)股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗(luó)列，不构成任何(hé)投资建议(yì)）

　　此(cǐ)前连续24个交(jiāo)易日成交额超(chāo)万亿元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿(yì)水平(píng)，周四便陡然跌破(pò)万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续(xù)两日(rì)萎缩，分别(bié)为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深(shēn)两(liǎng)市陷入缩(suō)量震荡阶(jiē)段。

　　面对(duì)市(shì)场的(de)急剧降温(wēn)，市(shì)场观点认(rèn)为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数(shù)据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿元，但是(shì)考虑到去(qù)年4月基(jī)数的异常，因而与往(wǎng)年(nián)相比(bǐ)，今年4月(yuè)信(xìn)贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷(dài)款(kuǎn)回(huí)落再度成(chéng)为信贷(dài)回(huí)落(luò)的主要原因(yīn)。而企业中长期贷(dài)款继续保持同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿(yì)元。信贷下(xià)滑带动社融增速回(huí)落，4月新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大(dà)证(zhèng)券(quàn)的点(diǎn)评称，4月下旬票(piào)据利(lì)率先下后上，并不意(yì)味着贷款好转(zhuǎn)了，主要因为今(jīn)年(nián)国股行NIM和营(yíng)收压力很大(dà)，一直在压(yā)降票(piào)据等低效资产，对分(fēn)行收(shōu)票额度(dù)控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改(gǎi)用其他贷款来冲(chōng)。5月上旬票(piào)据(jù)已经(jīng)快要接近(jìn)零(líng)利率了，信贷再度出(chū)现深度(dù)负增(zēng)长，这(zhè)是4月(yuè)信(xìn)贷(dài)斜率过于陡峭化产生(shēng)传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思的(de)后(hòu)果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好(hǎo)起来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的信号出现，而这(zhè)可能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前(qián)市场存量(liàng)资金博弈的背(bèi)景不改，而两大(dà)主线人工智能和中(zhōng)特估(gū)，今年已(yǐ)然累计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中特(tè)估这边(biān)，本月还(hái)有多只央企ETF等(děng)待进场，而(ér)人工(gōng)智能(néng)这(zhè)边，在未有增(zēng)量资金进(jìn)场的情况之下，再想继续(xù)向(xiàng)上(shàng)，压(yā)力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒(shū)发感想。大谈公募基金经理的(de)难处，在业绩和(hé)投资(zī)信仰(yǎng)之间无(wú)法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投机之(zhī)风大(dà)盛，认为当下市场交易机制(zhì)应要有(yǒu)所改变。

　　相信(xìn)，这不(bù)仅仅只(zhǐ)是但总(zǒng)一个人(rén)的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火火，但(dàn)很(hěn)多投资者都是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难言，市场上(shàng)大热(rè)的(de)人工智能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根(gēn)本不符合(hé)他们的机构(gòu)审(shěn)美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家都是(shì)有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思