今年以来基金(jīn)代(dài)销机(jī)构被基金(jīn)公司(sī)解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的(de)是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售(shòu)机(jī)构主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构也(yě)是(shì)降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富(fù)基金销售(shòu)有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗下基(jī)金的开(kāi)户、认(rèn)购(gòu)、申购等基(jī)金买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部(bù)利得(dé)基(jī)金、上银基金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独(dú)立基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作(zuò)，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公(gōng)司对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以下(xià)三种情况(kuàng)：一(yī)是基金(jīn)销量一直得(dé)不(bù)到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内(nèi)部(bù)人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的(de)合作，通常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套(tào)完整的基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的(de)保有量也(yě)没(méi)有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金(jīn)公司(sī)希望能(néng)有(yǒu)销售能力(lì)强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道(dào)方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为(wèi)抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)八千米多少公里要还是(shì)在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基(jī)金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上(八千米多少公里shàng)，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资基金销售机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上(shàng)海证监局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代(dài)销机构由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞(jìng)争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违(wéi)规(guī)等(děng)原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监八千米多少公里局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 八千米多少公里