AI板块(kuài)成(chéng)为(wèi)2023年最火爆的板块(kuài)，吸(xī)引人全市场的目(mù)光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少(shǎo)上市公司宣布试水人(rén)工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基(jī)金公司尝试(shì)以AI试水投资者关系管(guǎn)理，更有(yǒu)基金经理尝试用(yòng)AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场关注的是，此次公募(mù)基金2023tan1等于多少，tan1等于多少兀年一季(jì)度(dù)报中，无论是成(chéng)长派、还是价值派，众多基金经理均谈及对AI投资(zī)机遇。各大派别基(jī)金经理均认可AI所带来(lái)的颠(diān)覆性(xìng)影(yǐng)响，并看好(hǎo)其中长(zhǎng)期投资价值(zhí)，但(dàn)是对于(yú)短期人(rén)工智能极(jí)致行情演绎(yì)下(xià)，也(yě)有(yǒu)基金经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用(yòng)取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱(yú)乐公布2023年(nián)一季报，引(yǐn)人(rén)关(guān)注的(de)是，季报中部分内容使用了(le)AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确写道，这段(duàn)AI生(shēng)成的内容(róng)阐述了人工智(zhì)能(néng)对各个行业的(de)改变(biàn)，比(bǐ)如(rú)医疗、教(jiào)育(yù)、工(gōng)业生产(chǎn)、环境保护和可持续(xù)发展，以(yǐ)及(jí)新能源开发和利用(yòng)等(děng)领(lǐng)域。文中表示，人(rén)工智能领域的快速发展为全球带来(lái)无数机遇和(hé)挑战，将极大地影响我们的生活方式和社(shè)会发展，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发展，需(xū)要建立完善(shàn)的法律法规和伦理准则，以保护个人隐私、确保数据安全并防止滥用。在应对挑战的同(tóng)时，也应(yīng)抓住人(rén)工智能带来的机遇，共同推动这一领域的创(chuàng)新和(hé)发展。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基金经理王(wáng)贵重(zhòng)在季(jì)报中(zhōng)也明确表(biǎo)示，产业方向上，我们坚定的(de)看好人工智能对各(gè)个行业的(de)改变。他还专门谈及(jí)，一季度(dù)进行了一(yī)定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计(jì)算机和传媒互联网(wǎng)行(xíng)业。数字化的核心逻辑是(shì)提高(gāo)效率，而高质量发展的核心(xīn)在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业(yè)的(de)观点时，他(tā)针对半(bàn)导体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说到数字化时，表示(shì)其本质是利(lì)用技(jì)术的手(shǒu)段(duàn)，提升组织信(xìn)息计算(suàn)、存储(chǔ)、传(chuán)播的效率，这是一个长(zhǎng)期(qī)向上(shàng)的(de)类(lèi)消(xiāo)费(fèi)行业，在美国是一个和互联网行业一样(yàng)大规模的产业。在(zài)中国，依然处于产(chǎn)业的早期，但(dàn)是我(wǒ)们可(kě)以看(kàn)到疫情背景下，大家越来越意识到数(shù)字化的重要性。而此轮数字化将会(huì)和人工智能(néng)深度融合，也会给中国公(gōng)司带来发展的机会。目(mù)前整个板块的(de)估(gū)值都到了历史(shǐ)最低的水平。

　　此次是基金经(jīng)理首次利用人工智(zhì)能完成季报，也显示出(chū)人(rén)工智能确实开始方(fāng)方面面开始影(yǐng)响我们的(de)生活、工(gōng)作等，是一个(gè)历史(shǐ)性大浪潮(cháo)。此前，也有基金公(gōng)司(sī)积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资(zī)者教育(yù)基地宣布成为(wèi)百度文(wén)心一言(yán)首批生态合作伙伴，鹏华基金投教(jiào)基地也将通过百度智能云(yún)接入文(wén)心一言能力，致力于(yú)创(chuàng)新(xīn)投资者关系管理新模式，提升客户(hù)投资体验(yàn)感。

　　价值派(pài)、成长派(pài)

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随着(zhe)人(rén)工智能(néng)成为一季度市场热(rè)点，不少基金经理选择了积极参与布(bù)局，其中，除了科技成长派(pài)基(jī)金经理，也不乏(fá)价值投资派基金(jīn)经(jīng)理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐一(yī)季报可(kě)以看出，该基金一(yī)季度进(jìn)行(xíng)了一(yī)定比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能(néng)的计算机(jī)和传媒(méi)互联网行业。前(qián)十大重(zhòng)仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个(gè)股均为(wètan1等于多少，tan1等于多少兀i)一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱(yú)乐(lè)一季报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究(jiū)总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智(zhì)能对各个行业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三(sān)大需求就是能源、信息、生命。从(cóng)而(ér)衍生出看好的5大方向，半导(dǎo)体(tǐ)、数字化(huà)、新能源、互联网(wǎng)平(píng)台(tái)、创新药(yào)。我(wǒ)们认(rèn)为(wèi)，各个(gè)细分(fēn)行(xíng)业的beta收(shōu)敛之后，竞争力会(huì)重新(xīn)成为最重要的增长要素(sù)。另外，我(wǒ)们(men)依然旗帜鲜明的看(kàn)好港股的机(jī)会，特别是软件和互联(lián)网领域的机会。”王贵重表示(shì)。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉(jiā)实基金科技(jì)成长团(tuán)队中，有不少基金(jīn)经理明(míng)确看好人工智能带来(lái)的投资(zī)机(jī)遇。

　　比(bǐ)如，嘉实(shí)成长增强基(jī)金经理陈(chén)涛在去年下半年开始增持软件，当时(shí)基本处于估值、机(jī)构持仓的历史底(dǐ)部(bù)的位(wèi)置。他(tā)认为，行业在信(xìn)创、数字化、智能化等长期需(xū)求刺激(jī)下将迎来(lái)3年以上的景气周期，也是为数不多处于(yú)成长前期、对标国(guó)际也还有巨(jù)大成(chéng)长空间的板块，长(zhǎng)期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一轮科技创新周(zhōu)期的序幕，带来(lái)以十(shí)年为维度的产业(yè)变(biàn)革机会(huì)，同时配合(hé)2023年一季(jì)度的复苏和业绩修(xiū)复，以软件(jiàn)计算(suàn)机为(wèi)代表(biǎo)的科(kē)技板块内会(huì)持续有个股(gǔ)投资(zī)机会(huì)。”李涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉(jiā)实(shí)股票(piào)投研(yán)CIO、嘉实新(xīn)能源新材料(liào)基金经理姚(yáo)志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工(gōng)智能和可(kě)再生能源将构(gòu)成未来社(shè)会的(de)基石。在当下(xià)，随着经济的企稳和(hé)新人(rén)工智(zhì)能(néng)浪(làng)潮(cháo)的进(jìn)入，未来新(xīn)的(de)产业机会(huì)将(jiāng)进入(rù)新(xīn)一轮的爆(bào)发期。

　　谢(xiè)治(zhì)宇也是积极的一(yī)派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服(fú)务(wù)器、光模块等(děng)子版块带(dài)动的人工智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端(duān)中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基金(jīn)维(wéi)持了较高仓位，对(duì)人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和布局。海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨(chén)股份(fèn)新入兴全合润前(qián)十大重仓股名(míng)单，立(lì)讯精密、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒(méi)、普洛药业退出(chū)。其中，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到了十大重仓股。兴(xīng)全合宜的重(zhòng)仓(cāng)股上，也体(tǐ)现了对人工(gōng)智能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份(fèn)进入十(shí)大(dà)重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季(jì)报前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股

　　莫(mò)海波(bō)的万家品质生(shēng)活在(zài)一(yī)季度也(yě)进行了(le)调(diào)仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工比例(lì)，目前(qián)主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为(wèi)前三(sān)大(dà)持仓，产(chǎn)品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零、金山(shān)办公(gōng)、中科(kē)曙(shǔ)光(guāng)等4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓(cāng)股之列(liè)，招(zhāo)商蛇口、保利发(fā)展退出十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的原(yuán)因，莫海波(bō)表示(shì)，主要是基于对(duì)未(wèi)来2年(nián)数字(zì)经济的看好(hǎo)。随着人口老龄化(huà)与经(jīng)济发(fā)展模式转(zhuǎn)变，数据成为新的生(shēng)产要素，高质量(liàng)发展的核心在于全要素生产率的提升(shēng)，充分(fēn)利用好云计算、大数据、人工智能(néng)等底层技术，2023、2024年(nián)是AI+元(yuán)年，AI具有较好的产业逻辑，通过(guò)信息技术全方位赋能传统行业，从生产和服务端全面提升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖(gài)底(dǐ)层的通信网络、算力、算法，以(yǐ)及多样(yàng)化的行业应用(yòng)等，这(zhè)是一个系统性工程，产业空间(jiān)较(jiào)大(dà)、持续时间较长，是未来具有成长性的行业之一。”莫海波(bō)表示(shì)。

　　此外，建信基金(jīn)权(quán)益投资部总经(jīng)理陶灿管(guǎn)理的基金也重点布局了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比如(rú)，建信智能生活在一季(jì)度继续调(diào)整了行(xíng)业(yè)配置，降低了制造业、大金融地(dì)产行(xíng)业的(de)配置(zhì)，增加了消费、TMT 板(bǎn)块的配(pèi)置，特别是重点布局(jú)了(le)人工智能技(jì)术创新带来(lái)的相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不(bù)过，在人工智能极致行(xíng)情演(yǎn)绎下，也有(yǒu)基金经理对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓(hóng)德(dé)臻远回报基金经理秦毅虽(suī)然在(zài)一季(jì)报(bào)中表(biǎo)达了对(duì)人工(gōng)智能的重视，但一季度(dù)并未加入(rù)对于AI领域的布局(jú)阵营(yíng)。

　　他表(biǎo)示，过去(qù)一(yī)个(gè)季度中，以TMT为代(dài)表的(de)科技(jì)板块(kuài)走出(chū)了轰轰烈(liè)烈的(de)行情，以ChatGPT为代表的(de)人(rén)工(gōng)智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表(biǎo)着大(dà)模型路线的成功，这一成(chéng)功比之前几次的(de)如(rú)AlphaGo等更(gèng)具(jù)现(xiàn)实(shí)意义(yì)，因为本次(cì)的人工智能的(de)应用领域得(dé)到了极大的拓(tuò)展，模型具备(bèi)了强大的通用(yòng)性(xìng)。这(zhè)属(shǔ)于科(kē)技史(shǐ)上(shàng)的一次重(zhòng)大创(chuàng)新，未来(lái)多个(gè)行业(yè)将极大(dà)受益于这一(yī)技术的应用(yòng)和普及(jí)。未来(lái)我(wǒ)们应该更加重视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回(huí)报一(yī)季度前十大重仓股(gǔ)

　　坚持(chí)低估(gū)值价值投资理念的丘(qiū)栋荣在(zài)一季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的(de)基金(jīn)持仓中(zhōng)也鲜少(shǎo)见(jiàn)到对(duì)相关板(bǎn)块的布局。他(tā)表示，除(chú)复(fù)合国家安全自(zì)主可(kě)控和产(chǎn)业趋势外，今年(nián)市场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的(de)大(dà)模型技术，有望开(kāi)启新一(yī)轮(lún)的科技创新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对IT产(chǎn)业产生更大、更持久的需求(qiú)拉动，因此，计算机、电子(zi)等偏(piān)成长(zhǎng)行业的(de)部(bù)分成长股是未(wèi)来关注的方向之一。

　　中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航一(yī)季度前(qián)十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经(jīng)理蔡丞(chéng)丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃了新能(néng)源(yuán)板块(kuài)的非理性行为，就(jiù)如同去年三季度半导体(tǐ)及(jí)医药板(bǎn)块的抛售，反而造就(jiù)了难得的机会(huì)。“我们这时反(fǎn)而应该加大(dà)对能(néng)源板(bǎn)块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势(shì)成长基金经理孟夏虽然也认为(wèi)，AI是(shì)不(bù)亚于互联(lián)网级别(bié)的技(jì)术要素革命(mìng)，或许我们已经站在(zài)新一轮科技浪潮带来的(de)全球繁荣的开端。作为成长投资(zī)者，会积极学(xué)习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看(kàn)到(dào)AGI通用人工智能的雏形。但她同(tóng)时表示，也会努力(lì)在火热的(de)行情面(miàn)前保留一份清醒，大胆(dǎn)假设、小心(xīn)求证，仔细(xì)甄别真正能(néng)够兑(duì)现(xiàn)长期业绩(jì)的投资机会(huì)。

　　李晓星(xīng)的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能(néng)造成板块后续波动。正(zhèng)因(yīn)为此，他在去年(nián)三四季度布(bù)局了不少人工智能相关的标(biāo)的，在一季度对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减仓，现在(zài)的配(pèi)置大概率少于市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的交(jiāo)易(yì)占比(bǐ)已经(jīng)超过了40％。当然市(shì)场中有(yǒu)不少声音说这次不一样，交易占比(bǐ)创新高(gāo)代(dài)表(biǎo)了主(zhǔ)线行(xíng)情的确(què)立，但我们还是(shì)认为太阳底下没(méi)有新鲜事，过度的热情在某个(gè)阶段总会(huì)消退。”李晓星在银(yín)华心怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一季(jì)度的(de)市(shì)场走(zǒu)势(shì)再(zài)次佐证了(le)一个道理，即市场是难以预测的。迄今(jīn)为(wèi)止(zhǐ)，表现(xiàn)最(zuì)好的是AI相关板块，这(zhè)在今年初是想(xiǎng)象不到的。就好(hǎo)比去年初我们想象不到(dào)俄乌冲突，和后来(lái)的疫情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜诚(chéng)也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中最重要的(de)事件之一，但(dàn)要搞清楚(chǔ)它(tā)对(duì)投(tóu)资有哪些影(yǐng)响却很难。利(lì)润在(zài)产业链不同环节之间将(jiāng)如何分配？市场当(dāng)前认为(wèi)的受益环节(jié)是(shì)否能如愿(yuàn)受(shòu)益？它的“智能”水(shuǐ)平达到(dào)了什(shén)么程度，以(yǐ)及渗透率将多快提升？都是很容易(yì)让人兴奋、可细说起来又让人不明就里的难题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人(rén)工智(zhì)能的发展是一个(gè)长期因素，我(wǒ)们还没有(yǒu)足够的把握(wò)去(qù)捕捉到它带来的(de)投资(zī)机会，但可(kě)以尽量回避它带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可能低的价格(gé)买尽可能好的资产，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 tan1等于多少，tan1等于多少兀