投资者(zhě)除了(le)关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素(sù)外(wài)，还需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。

　　近(jìn)期(qī)，受(shòu)益(yì)于人工智(zhì)能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带(dài)动了国(guó)内AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游(yóu)戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技术(shù)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公(gōng)司的股(gǔ)价在(zài)近期(qī)大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股价(jià)最高(gāo)达到419.38美(měi)元，公司市(shì)值一度突(tū)破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司在(zài)中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全球大(dà)型行业(yè)，并将为社会带来(lái)深(shēn)远的影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司也(yě)加大(dà)了AI方(fāng)面(miàn)的(de)投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热(rè)情也是(shì)持续高涨。Choice数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至6月2日，今(jīn)年以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的(de)大(dà)涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成(chéng)）概(gài)念(niàn)的热炒有关。涨幅(fú)紧随(suí)其后的便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英伟达或(huò)相(xiāng)关(guān)概念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达(dá)信推出了英伟(wěi)达(dá)概念股(gǔ)，该(gāi)软件信息显示(shì)，相(xiāng)关概念股一(yī)共包含32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达(dá)在某(mǒu)些方面有业(yè)务上的合作。从公募基金一季度末的数据来看，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持有英伟(wěi)达(dá)公司股票的公募基金主要集中(zhōng)在七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰能投(tóu)资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计，持(chí)有英伟达且基金规(guī)模(mó)最(zuì)高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今(jīn)年一(yī)季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前十(shí)大七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达和谷歌等多家全(quán)球(qiú)科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基(jī)金中，持有英伟达且规模最高的是广发(fā)全(quán)球精(jīng)选，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓股(gǔ)，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达(dá)，该(gāi)基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多(duō)只科技股。

　　挖财基(jī)金投(tóu)研(yán)人员郑昕(xīn)昊(七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰hào)告(gào)诉《国际金融报(bào)》记者，国(guó)内AI投资的热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科技(jì)股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年(nián)初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整合入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整(zhěng)合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的一(yī)笔投资。作为一(yī)站(zhàn)式(shì)解决方(fāng)案的提供商(shāng)，英伟达公司是今年(nián)AI概念(niàn)热(rè)潮中的另一大赢(yíng)家，该公司今年一季(jì)度的(de)业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何(hé)把握(wò)投资机(jī)会

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题(tí)投资机(jī)会的投(tóu)资(zī)者(zhě)而言，英伟达(dá)和微软在(zài)内的众(zhòng)多美股科技股公司是(shì)其关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革(gé)命(mìng)最新的(de)突破(pò)口。能够率(lǜ)先建立起良好(hǎo)商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心(xīn)竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有潜力(lì)的(de)大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已(yǐ)具(jù)备(bèi)这些特(tè)质，他(tā)们的(de)中长期(qī)基本(běn)面有所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起来(lái)很美好，但(dàn)实际(jì)投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行业成交热度上升，从3月(yuè)中旬(xún)一直涨至(zhì)4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半(bàn)导体行业一(yī)季度整体(tǐ)营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同(tóng)比大(dà)幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目(mù)前全球半导体产业整体仍处于主动去库存(cún)阶(jiē)段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来半(bàn)导体重(zhòng)回(huí)弱(ruò)势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说(shuō)行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板块(kuài)回(huí)暖的驱动力(lì)主要来源(yuán)于AI产业的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处理(lǐ)器(qì)）为代表的算力芯片业务(wù)快速增长，美股英伟达的(de)股价表(biǎo)现以及背后的产能(néng)扩张(zhāng)信息就是最好的例(lì)证。而从未(wèi)来的(de)一段时间(jiān)来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力(lì)，且(qiě)空(kōng)间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持(chí)和半导体设备(bèi)业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下(xià)，当前(qián)位置也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认(rèn)为(wèi)，虽然(rán)AI产业(yè)的发(fā)展趋势值得(dé)期待，但(dàn)投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去(qù)经验来看，大热(rè)必死、均值(zhí)回(huí)归的(de)规律永不变色(sè)，所以投资(zī)与产业(yè)发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中，不宜在(zài)股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需要在相对低位或(huò)调整(zhěng)一定程度后(hòu)再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为(wèi)，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。在具(jù)体投资的(de)时候要(yào)选(xuǎn)择掌握核心技术、真(zhēn)正具有核(hé)心竞争(zhēng)力的(de)投资(zī)标的，确保产业景气能够反映在未来(lái)的(de)业绩上，要(yào)避免(miǎn)没有业(yè)绩支持的(de)跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资(zī)标(biāo)的也要以合适(shì)的价(jià)格买(mǎi)入，否(fǒu)则很可(kě)能会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投(tóu)资者要做好分散配置，不要将资金全押一个赛道。

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