近期交易商协会(huì)的监管处(chù)罚力度(dù)明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然(rán)债券(quàn)市(shì)场参与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会(huì)对(duì)建设银行启动自律调查，这是两天内(nèi)第(dì)二(èr)家被要求自律调查(chá)的(de)大(dà形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语)行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家(jiā)金融机(jī)构启动自律调查(chá)，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分(fēn)规则(zé)》，交易(yì)商协会已(yǐ)对中国(guó)建(jiàn)设银(yín)行股份(fèn)有限公司(sī)债务(wù)融资工具承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非(fēi)金(jīn)融企(qǐ)业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持(chí)优(yōu)质(zhì)头(tóu)部房地产企业债(zhài)券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地(dì)产并购(gòu)票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官(guān)网发(fā)布信息，针对(duì)中国(guó)进出口银行金融(róng)债券发行涉(shè)嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中(zhōng)国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已(yǐ)开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规(guī)被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通(tōng)过深入调(diào)查发现(xiàn)，大连银(yín)行等(děng)多家机构存在债券代持(chí)交易等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大连银(yín)行(xíng)通(tōng)过(guò)做市(shì)业务(wù)方(fāng)式，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持(chí)利率债活(huó)跃券，且(qiě)规模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现(xiàn)券(quàn)买卖(mài)或做市等(děng)方式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协(xié)会在日常监(jiān)测(cè)工(gōng)作中发现，工(gōng)商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债务融资(zī)工(gōng)具(jù)发行(xíng)定价严重(zhòng)偏离(lí)市场合理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有限公(gōng)司案件时(shí)，发(fā)现吉林银行、吉(jí)林亿联银行(xíng)因违(wéi)规收取(qǔ)发行(xíng)人大额(é)财务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券(quàn)市场自(zì)律管理规则(zé)，被交易商协会进(jìn)行自(zì)律调查(chá)。一同被开展自律调(diào)查的(de)还有光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协(xié)会(huì)监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协(xié)会共对68起涉(shè)嫌违规案件立(lì)案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调(diào)查和(hé)自律问询103次，作(zuò)出(chū)各类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计师事务(wù)所、1家(jiā)律师事(shì)务(wù)所、2家其他类(lèi)型(xíng)机(jī)构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低(dī)价包销(xiāo)多(duō)期(qī)债务融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债(zhài)务融资工(gōng)具未按照发行文件约定开展余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占了其他投(tóu)资人的正常(cháng)投标(biāo)，违(wéi)背了公(gōng)平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与机(jī)构(gòu)在从(cóng)事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规则(zé)要求，合规展业(yè)，自觉维护银行间债(zhài)券(quàn)市场运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示，做市商作为银(yín)行间市(shì)场基(jī)石机构，承担着(zhe)提(tí)高市场流动性、促进价(jià)格发现的重要作用(yòng)，应(yīng)切(qiè)实提升做市(shì)交(jiāo)易(yì)能(néng)力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不(bù)能(néng)破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策监(jiān)管专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间(jiān)交易(yì)商协会(huì)将继续贯彻(chè)落实(shí)监管从严要求，以严(yán)格自(zì)律惩戒向市场传(chuán)递“零容(ró形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语ng)忍”的清晰信号，引导市(shì)场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银(yín)行(xíng)特别是国有大行来(lái)说，也(yě)需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实(shí)维(wéi)护好行(xíng)业(yè)的良性(xìng)竞争生态。

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