近期交易商协会的(de)监(jiān)管处(chù)罚(fá)力(lì)度(dù)明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行(xíng)启动自律调查(chá)，这(zhè)是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多(duō)家金融机构启动自律调查(chá)，监管力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监管部(bù)门反(fǎn)馈(kuì)线索，依据《银行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司债务融资(zī)工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融(róng)企(qǐ)业债务(wù)融资工具744笔，为(wèi)411家实(shí)体企(qǐ)业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支持(chí)优质头部(bù)房地产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管(guǎn)力度在近期持续加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官网发布(bù)信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银(yín)行(xíng)承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信(xìn)托(tuō)共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券业务(wù)违规被(bèi)点名(míng)。具(jù)体来根号20等于多少 化简 根号怎么算(lái)说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发(fā)现(xiàn)，大连(lián)银(yín)行等多家机(jī)构存在债券代持交易等(děng)违规行为(wèi)。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的(de)现券交易(yì)，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未(wèi)有(yǒu)效评估交易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式(shì)参与债券代持交易链条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被(bèi)启动自律调(diào)查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发现，工商银(yín)行(xíng)主承(chéng)销(xiāo)的多期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏离(lí)市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投资(zī)控股(gǔ)有限公司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉林亿(yì)联银(yín)行因违规收(shōu)取(qǔ)发行(xíng)人大额(é)财务资(zī)助，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商(shāng)协会进行(xíng)自(zì)律调查。一(yī)同被开展自(zì)律调查的还(hái)有光大证券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌违规案(àn)件立案调(diào)查，开展自(zì)律(lǜ)调查和自律问(wèn)询(xún)103次(cì)，作出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增(zēng)进(jìn)机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师(shī)事务所、2家其(qí)他类型机构和54名直接责(zé)任人。作(zuò)出的处分中，警告(gào)及以上占比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家机(jī)构(gòu)被暂停一定期(qī)限业(yè)务，12位(wèi)责任人被认定不适当(dāng)人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销多(duō)期债(zhài)务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩(zhì)序；部分(fēn)债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具未按(àn)照(zhào)发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余(yú)额包销，个别债务融(róng)资工具(jù)挤占了其(qí)他投(tóu)资人(rén)的正常投标，违(wéi)背了(le)公平公正原则，并影响了(le)发行利(lì)率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必(bì)牢固(gù)树(shù)立市(shì)场(chǎng)责任意(yì)识，严格(gé)遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和(hé)自律(lǜ)规则要求(qiú)，合规(guī)展业，自觉维护(hù)银行间(jiān)债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商(shāng)作为银行(xíng)间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担(dān)着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰根号20等于多少 化简 根号怎么算(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦(qīn)对《国际金融报》记(jì)者表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间交易商协会将继(jì)续贯彻落(luò)实监管从严(yán)要求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承(chéng)销机构作为债(zhài)券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要肩(jiān)负(fù)起相应的公(gōng)序(xù)责(zé)任，切(qiè)实维护好行业的(de)良性(xìng)竞争生态(tài)。

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