因(yīn)市(shì)场需求减少，正在持续发力正、异、新，正异新的区分的存储(chǔ)芯片(piàn)巨(jù)头兆易创新（603986），一(yī)季(jì)度归母净利润同(tóng)比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)掌管的诺安成(chéng)长(zhǎng)混合基金，已累计减持该公(gōng)司股票约603万股，混(hùn)沌(dùn)投(tóu)资老板(bǎn)葛卫(wèi)东则仅在(zài)2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万(wàn)股。不过，实际控制人朱一明的一致行(xíng)动(dòng)人香港赢(yíng)富得(dé)有限公(gōng)司，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新(xīn)股价为112.48元(yuán)，总(zǒng)市值为(wèi)750亿元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易(yì)创新4月(yuè)27日披露的2023年一(yī)季报显示，公司一季(jì)度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原(yuán)因是芯片产品市场需求(qiú)减少，公司营业收(shōu)入同比下降(jiàng)，毛利率下降，导(dǎo)致毛(máo)利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报(bào)显示(shì)，公司(sī)2022年营业(yè)收入81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业(yè)务(wù)收入(rù)减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器业务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储器(qì)业(yè)务(wù)、传感器业务收入减少主要是(shì)受消费市(shì)场需求疲软影响，而微控制器业(yè)务(wù)收入增加得益于公司多元化(huà)产品布局(jú)，其来自工(gōng)业、网通领域的收入增加弥补了(le)消费领域的收入下(xià)滑，并带(dài)动微控制器业(yè)务收入增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆(zhào)易创新为20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面(miàn)的影(yǐng)响，一方面，财务费用(yòng)减少约2.22亿元，主要是美元兑(duì)人民(mín)币汇(huì)率上升，汇兑收益增(zēng)加。另一方面(miàn)，收入(rù)减少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元(yuán)；销(xiāo)售费用、管(guǎn)理费(fèi)用和研发(fā)费用同比增(zēng)加(jiā)约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费用(yòng)的增(zēng)加；资(zī)产减值损失同比增加约2.18亿元(yuán)，其中存(cún)货计(jì)提(tí)减(jiǎn)值同(tóng)比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年(nián)一(yī)季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实(shí)控人的一致行(xíng)动人(rén)

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实际控制人(rén)朱(zhū)一明的一致(zhì)行动人(rén)香港赢(yíng)富(fù)得(dé)有(yǒu)限公司，拟自披(pī)露该减持计(jì)划公告(gào)日起15个交(jiāo)易(yì)日后的6个月(yuè)内，采取(qǔ)集中(zhōng)竞价交易方式，减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主(zhǔ)要有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储器方面(miàn)，兆易(yì)创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率(lǜ)排名全球第三(sān)，竞(jìng)争对手主(zhǔ)要有旺宏(hóng)、华(huá)邦(bāng)等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电子、旺宏(hón正、异、新，正异新的区分g)电子等企业占据了较(jiào)高(gāo)的市(shì)场份额。兆易(yì)创新(xīn)通过差异化产品需求(qiú)切入该细分领域市场，以(yǐ)实现局部应用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据(jù)卡、网通产(chǎn)品、通讯设备等(děng)消费类(lèi)产品，公司在技术、产品(pǐn)以及(jí)市场应用(yòng)方面都处于领先地(dì)位。随(suí)着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一(yī)步拓展应用领域至汽车市(shì)场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业(yè)处于高度垄断，主(zhǔ)要(yào)的DRAM厂(chǎng)商包括韩(hán)国的三星(xīng)电子、SK海力士和美(měi)国的美光科技(jì)，占据全球90％以上的市场(chǎng)份(fèn)额，排名其后的多为中国(guó)台湾(wān)地区的企(qǐ)业(yè)。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋势(shì)来看，其产业技术开(kāi)始起步发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根(gēn)据世(shì)界半(bàn)导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导体(tǐ)市场规模为(wèi)5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓(huǎn)，而2023年全球半(bàn)导体市场(chǎng)的销售额预(yù)计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据(jù)显示，2022年全球存(cún)储市场规模为(wèi)1391.87亿(yì)美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌正、异、新，正异新的区分17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减仓

　　兆易创新是基金(jīn)重仓(cāng)股，截至一季(jì)末，多家(jiā)基金公司旗下被动和(hé)主动(dòng)型基(jī)金(jīn)持(chí)有该股。

　　从(cóng)前十大流通(tōng)股(gǔ)东变(biàn)化(huà)看，一季度银河创新(xīn)成长(zhǎng)和蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺安成长是持有该股最(zuì)多(duō)的主动(dòng)偏(piān)股(gǔ)基金，不过，两只(zhǐ)基金均(jūn)在一(yī)季度减持了(le)兆易创新，其中诺安成长减持近272万股，减持比例(lì)超25％。

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