在“扶优限劣”的(de)基本方针下，私(sī)募基金行业监管(guǎn)趋(qū)严，近(jìn)日又有私(sī)募被“点名(míng)”。

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投资基金业协会网(wǎng)站披露的一则公告显示，雪杉基金(jīn)存(cún)在违反(fǎn)专业化(huà)运营(yíng)原则等四项(xiàng)违规行为。根(gēn)据相关(guān)规(guī)定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金产品备案六个(gè)月；对时(shí)任雪杉基金合规(guī)风控负(fù)责人的(de)黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行(xíng)为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案六(liù)个(gè)月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会(huì)网站披露了(le)一则纪律处分事先(xiān)告知书送达公(gōng)告。经查，深(shēn)圳雪杉(shān)基金管(guǎn)理有限公司(sī)（简称(chēng)“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法违规行为(wèi)，时任(rèn)高级管理人员(yuán)黄某应当(dāng)对此(cǐ)承担法律责任，协会拟对其(qí)作出纪律处(chù)分。

　　公告(gào)显示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达(dá)成(chéng)《业务(wù)合作协议》，由债券发行人(rén)关联(lián)方(fāng)出资认购上海阿杏产品份额，该(gāi)产(chǎn)品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金”最终投(tóu)向(xiàng)指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲(zhōu)新芦淞产业发展集团有限公(gōng)司（以下简称(chēng)株洲(zhōu)新芦淞(sōng)）签署《投(tóu)资(zī)合作协议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏(xià)桐7号私募(mù)证券投资基金”，并由该(gāi)产品购买指定债券。以上行为不(bù)符合私募(mù)基金管理人专业化运营的要求。

　　二(èr)是未向投资者披露(lù)关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金”“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)2号”“雪杉夏胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号(hào)”分别投向上海映雪(xuě)投资管(guǎn)理(lǐ)中心（有限(xiàn)合伙）（以下简称上海映(yìng)雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及(jí)0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪(xuě)杉董事长郑(zhèng)宇(yǔ)为上(shàng)海映雪(xuě)执(zhí)行事务合伙人、实际控制(zhì)人，上述(shù)交易构成关联交(jiāo)易(yì)，但深(shēn)圳雪杉(shān)未向(xiàng)投(tóu)资者进行明确、充分(fēn)地披露。

　　三是未落(luò)实投资(zī)者适当性(xìng)管理要(yào)求。雪杉春茗(míng)1号基金的投资者王某(mǒu)的基(jī)金(jīn)合同于2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一般员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年(nián)4月任深圳雪杉(shān)合规风控(kòng)负责人(rén)，应当对(duì)发生在各自任职期间公司(sī)的违规(guī)行为承担相应责任。

　　根据相关规定，协(xié)会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受(shòu)理其私募基金产品(pǐn)备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收警示(shì)函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉(shān)基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证(zhèng)监(jiān)局曾对雪杉基金出(chū)具警(jǐng)示(shì)函。

　　相关公(gōng)告显示(shì)，经查，雪(xuě)杉基金在从事私募(mù)基金业务活动中，存在未履行谨慎勤(qín)勉(miǎn)义务、未采取问卷调查(chá)等方式对(duì)个别投资(zī)者的(de)风(fēng)险识(shí)别能(néng)力和风险承担能(néng)力进行评估、未按(àn)照合同约(yuē)定如实向投资者(zhě)披露(lù)可能(néng)影响投(tóu)资者合法权益的重大信息等情(qíng)形(xíng)。依据《私募管理办法》第(dì)三十三(sān)条规定，决定对其采取出(chū)具警示(shì)函的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿私募(mù)映雪投资居股东之列

　　雪(xuě)杉基(jī)金成立于(yú)2015年，注册资本为(wèi)3250万元(yuán)，机(jī)构类型为(wèi)私募证券投资基金(jīn)管理人，全职员工人数(shù)14人，管理规(guī)模区间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾(céng)进行高(gāo)管变更。目前雪杉基金(jīn)的法人、总经理(lǐ)为(wèi)汲(jí)培欣，合规风控负责(zé)人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪杉基金的股(gǔ)东(dōng)，持(chí)股占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪(xuě)杉基金还(hái)有一家(jiā)关联公司为深圳市塔门投(tóu)资管理有限公司(sī)，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创业投资基金管理人(rén)。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪(xuě)杉基金还(hái)在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司(sī)，“雪(xuě)杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉(shān)境内平(píng)胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么台的跨境协同(tóng)效应(yīng)，为投(tóu)资人寻找海外长期稳定资(zī)产的(de)投(tóu)资和并购机(jī)会(huì)。

　　据(jù)介绍，雪杉(shān)的(de)投资策略是通(tōng)过(guò)追踪(zōng)资产价(jià)格指(zhǐ)数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏(hóng)观经济和估值指标，以分析(xī)并(bìng)提取经济周(zhōu)期中的趋势性行业和事件以(yǐ)最大化投资上行(xíng)收(shōu)益(yì)，同时引入非公开(kāi)市场投资中的个体性估值和内在价值分析(xī)体系，以更好锁定投(tóu)资的下行(xíng)风(fēng)险(xiǎn)。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态(tài)便停止更新(xīn)。

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