财联社5月(yuè)5日讯（记者封(fēng)其娟）五一(yī)劳动节后的首个交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行板块(kuài)火热行(xíng)情(qíng)的(de)催(cuī)化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明(míng)星基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有(yǒu)了工商银行(xíng)、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有(yǒu)上市(shì)大(dà)行以及招商银行(xíng)。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为(wèi)中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下(xià)中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的(de)持(chí)股数量，成为重仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的单只(zhǐ)产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建设银行、农业(yè)银行。同(tóng)时，建信基金嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思周智硕去年四季度(dù)新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基(jī)金十大重仓(cāng)股中(zhōng)，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之(zhī)王”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持(chí)有招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓该股最多(duō)的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华(huá)旗下多(duō)只产品也重(zhòng)仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南(nán)地区农商行的(de)丘栋(dòng)荣，一季度(dù)减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季(jì)度末数据显示，苏(sū)农银行前十大流通股动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣在(zài)管产品(pǐn)占据4席，旗下中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一(yī)年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计减(jiǎn)持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之(zhī)王”宁波(bō)银行(xíng)也在一(yī)季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下(xià)富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值精选以及工银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已(yǐ)成(chéng)工(gōng)行头号粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据(jù)显示，截至(zhì)一季度(dù)末，58家公募基(jī)金(jīn)及(jí)券商资管旗下共计138只产(chǎn)品(pǐn)重仓了(le)工(gōng)商(shāng)银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而(ér)言，较去年四季(jì)度，机构共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机(jī)构中，有(yǒu)55家公募基金以及中(zhōng)泰(tài)资管、光证资管(guǎn)、银河(hé)金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数(shù)据显示(shì)，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多的单(dān)只基金产品。去(qù)年年(nián)末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓(cāng)工商银行最多(duō)的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年(nián)三(sān)季度(dù)、四季(jì)度，该产(chǎn)品十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来(lái)的(de)收益率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排(pái)名位(wèi)于(yú)中(zhōng)段。

　　据(jù)一季报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一季度(dù)，工商银(yín)行股价累(lèi)计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)股价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业(yè)链企业以及农药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制造业、金(jīn)融业以(yǐ)及批发(fā)嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思和零售业，持仓占净(jìng)值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生(shēng)代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度(dù)增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商(shāng)银行成为(wèi)该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立(lì)于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持(chí)有工商银(yín)行(xíng)。今(jīn)年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名(míng)位于(yú)中后段。

　　在(zài)一(yī)季(jì)报(bào)中，周(zhōu)智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自(zì)下而上(shàng)，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行(xíng)投资，重点投资了电子(zi)、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力(lì)设备及新能源(yuán)等行业(yè)的(de)企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智硕在(zài)管基金(jīn)前十大重仓股中并无银(yín)行个(gè)股，主要重(zhòng)仓了(le)兖(yǎn)矿能(néng)源、广汇能(néng)源(yuán)等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体(tǐ)材(cái)料公(gōng)司以及南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰(tài)红(hóng)利优选一年(nián)均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)了建设银行(xíng)、农业银(yín)行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银(yín)行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易(yì)方达张清华执掌(zhǎng)的(de)易方达(dá)悦兴一年(nián)持有(yǒu)A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金产(chǎn)品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续(xù)4个季(jì)度减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银(yín)行(xíng)，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农银行前十(shí)大流通股东一季度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季(jì)度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年(nián)持(chí)有分别减持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持(chí)，这(zhè)3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流(liú)通(tōng)股东；持股保持不变的(de)中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银(yín)行(xíng)的第(dì)八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三季(jì)度，中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏(sū)农(nóng)银行十大流(liú)通(tōng)股东行列(liè)后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分(fēn)别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通(tōng)股东以(yǐ)来，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度(dù)减持苏农银行；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持外(wài)，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度连(lián)续减持苏(sū)宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据(jù)显示(shì)，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中(zhōng)已(yǐ)无(wú)中庚基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)持股数(shù)量在(zài)一(yī)众重仓该股的(de)基(jī)金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，排(pái)在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金(jīn)便开(kāi)始(shǐ)减持常熟银行。去年四(sì)季(jì)度，该基(jī)金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔减持常熟银(yín)行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值领航一季(jì)度末仍持有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公司(sī)第八大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有退出常(cháng)熟银行(xíng)十(shí)大流(liú)通(tōng)股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也(yě)曾连续多个季度增持(chí)过(guò)常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地(dì)区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也得到(dào)了诸(zhū)多明星基(jī)金经理的青睐。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名(míng)第一、第(dì)三(sān)；这一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银(yín)行(xíng)的，还包括陈(chén)一(yī)峰在(zài)管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银行最多(duō)的是(shì)易方(fāng)达基金，与此(cǐ)同时，张坤(kūn)旗(qí)下(xià)易方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)是(shì)重仓(cāng)招商银行最多的单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓(cāng)招(zhāo)商银行(xíng)较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达(dá)优质企业三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华在(zài)管的易方达(dá)裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达(dá)悦兴一年(nián)持有A等(děng)产品、

　　卖(mài)方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通国(guó)际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一(yī)季(jì)度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年(nián)增速是逐(zhú)季下降的，相比2022四季度(dù)的(de)低点，一季度(dù)的收(shōu)入增速有明(míng)显的修(xiū)复。

　　经过(guò)对(duì)比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然(rán)后是(shì)嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思大行(xíng)，最(zuì)后是股份行。国有大行利润(rùn)增(zēng)速(sù)大致符合预期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期；交行(xíng)和(hé)邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均(jūn)为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮(yóu)储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖(gài)率都有提(tí)高，其(qí)中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大(dà)，持续性存(cún)疑；此外，银行和保(bǎo)险公司(sī)的会计(jì)规则有差别，需要(yào)注意口径差(chà)异(yì)对利(lì)润的(de)影响。

　　股份行总体(tǐ)收(shōu)入(rù)增速负(fù)增长。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年(nián)初(chū)一(yī)些大银(yín)行以极(jí)低利率(lǜ)去抢大额对公(gōng)客户(hù)的贷款，所(suǒ)以(yǐ)一(yī)季度(dù)息(xī)差压(yā)力最大。三四月份(fèn)极低利率消失(shī)后，该(gāi)团队认为息(xī)差(chà)压力后面(miàn)会逐步(bù)缓解。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在上述(shù)4类银行中利润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关(guān)注优质(zhì)的城商行，辅(fǔ)以比较优质的(de)农商行。城商行是行业(yè)里最强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念(niàn)，团(tuán)队(duì)首选利润增速最好(hǎo)的交通(tōng)银行，其次是收入增速最(zuì)超预期(qī)的中国银行(xíng)，再(zài)次是结构数据（手续费收入(rù)）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆(fù)盖(gài)率(lǜ)较高的农业银(yín)行也值得关注。股份行中，该团(tuán)队建(jiàn)议关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股(gǔ)，比如利(lì)润(rùn)和收入(rù)增(zēng)速较好的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可(kě)能修复的招商银行(xíng)和(hé)平(píng)安(ān)银行可以在业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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