金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外(wài)投资者通过北(běi)向互换通(tōng)开(kāi)展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与(yǔ)香港金融(róng)衍生品市场的(de)协同(tóng)发展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间(jiān)同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银(yín)行间市(shì)场清(qīng)算所股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称上海清(qīng)算所）和(hé)香(xiāng)港场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开(kāi)通(tōng)“北向互(hù)换通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和地区的(de)境外投资者可(kě)通过两地(dì)基础设施互联互通(tōng)参与内地(dì)银行间金融(róng)衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来(lái)，“互换(huàn)通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交易(yì)及结算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算业务(wù)的清算会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资(zī)者(zhě)为符(fú)合人(rén)民(mín)银行要求并完成内地银行间(jiān)债券(quàn)市场准入(rù)备案的境外机构(gòu)投资(zī)者，并经(jīng)外汇交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资者需同时申请成(chéng)为场外结算(suàn)公司的清算会员或该山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可(kě)的(de)境外电子交易(yì)平台互联提供交易(yì)服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司建立中央对手方清算机构互联互(hù)通(tōng)，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境(jìng)外(wài)投资者通过“北(běi)向互换通”开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通(tōng)”资源池。初(chū)期(qī)，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超过(guò)人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)和(hé)香港金(jīn)管(guǎn)局(jú)已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管(guǎn)合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的(de)谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协商机(jī)制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定(dìng)和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所(suǒ)和(hé)场外(wài)结(jié)算公(gōng)司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监(jiān)管规定及业(yè)务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险(xiǎn)，做(zuò)好投资(zī)者教(jiào)育和服(fú)务，切实维护投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资(zī)者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市场法(fǎ)律法规(guī)、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市(shì)场各(gè)方应(yīng)进(jìn)一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确(què)保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺(s山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思hùn)利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备。

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