民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音ong>外(wài)贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》