中国(guó)金融行(xíng)业加速对外开(kāi)放，外资(zī)券(quàn)商们(men)的2022年过得如何？

　　近(jìn)日(rì)，外(wài)资(zī)控股券(quàn)商2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外资控股(gǔ)券商中，仅有(yǒu)4家在2022年(nián)取得(dé)盈利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大(dà)通证券(quàn)2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩(mó)根大通证券同期获批的(de)野村东方国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月(yuè)瑞信、瑞(ruì)银(yín)“官宣”合并，两(liǎng)家国际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商(shāng)面临(lín)的(de)“一参一(yī)控”问题如何解(jiě)决，仍(réng)是业内关(guān)注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词(cí)。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于各自(zì)股东资(zī)源(yuán)禀(bǐng)赋、深入财富(fù)管理成为(wèi)其在中国展(zhǎn)业(yè)的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半(bàn)数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国内各家证券公司来说(shuō)，除了面临行业(yè)“二(èr)八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋(yáng)券商”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家(jiā)外资控股券商纷纷晒出(chū)2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成(chéng)立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大(dà)和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰(云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗fēng)前(qián)海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来(lái)看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券(quàn)则延续自成(chéng)立以来的(de)亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业(yè)收入(rù)1.1亿元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持(chí)而(ér)成为外资控股券(quàn)商(shāng)的汇丰前海证券，业绩较上年出现(xiàn)明(míng)显进步，但(dàn)仍然录得亏(kuī)损：2022年(nián)实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万(wàn)元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券和星展证(zhèng)券均(jūn)于2020年获得(dé)证监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记(jì)，正式(shì)展业时间不长。星(xīng)展证券2022年实(shí)现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较上年同(tóng)期有(yǒu)所收窄。大(dà)和证券2022年实(shí)现营业收入(rù)4773.93万元，同比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏(kuī)幅进(jìn)一步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行(xíng)业营(yíng)业收入普遍下降(jiàng)，外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商也难以幸免。且新公(gōng)司(sī)建(jiàn)设成本、业务费用、员工薪酬等支出(chū)过高，在展业初期容易导致亏损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大(dà)型券(quàn)商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利薄”的情(qíng)况(kuàng)，自(zì)营业(yè)务影响有限(xiàn)，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要还是(shì)经纪、投行等(děng)传统业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示，其(qí)当年投行业(yè)务(wù)手续费及佣(yōng)金净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则(zé)有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿(yì)元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花(huā)多(duō)”，导致业绩(jì)出(chū)现大额(é)亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当(dāng)然(rán)，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年(nián)共(gòng)有4家外资(zī)控股券商实(shí)现盈(yíng)利(lì)，分(fēn)别为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证(zhèng)券共(gòng)有员工210人，数量在行业(yè)内排名下游，但其业(yè)绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这只是(shì)摩根大通(tōng)证(zhèng)券展业的(de)第三个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证券(quàn)于2019年(nián)3月(yuè)获得证监(jiān)会(huì)批(pī)复，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩根大通证(zhèng)券(quàn)唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业(yè)务(wù)大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长(zhǎn云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗g)超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大(dà)通证券表示，其证券经纪业务团队成(chéng)立已逾(yú)三(sān)年，2022年业务开展和运作取得进一步(bù)进(jìn)展，新(xīn)客户(hù)开发稳步推(tuī)进。摩根(gēn)大通证券充分(fēn)利用全球化(huà)的(de)平台优势(shì)，整合集团(tuán)资源，持续关注(zhù)并开拓传统QFII投资者(zhě)以及新(xīn)取得(dé)QFII牌(pái)照的合格境外机构投资者，目标客(kè)群机构投资者队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合(hé)并

　　“一参(cān)一控(kòng)”下(xià)或(huò)将取舍

　　除摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券外，瑞银证券在(zài)2022年(nián)也取得了较好的业(yè)绩表(biǎo)现：当期(qī)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进(jìn)入(rù)中国时间最早的一批合资券商之一，早(zǎo)在2007年就(jiù)已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两(liǎng)家内资股(gǔ)东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例提升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年底，瑞(ruì)银证(zhèng)券共有正式员工383人。

　　财(cái)务(wù)报表显示，瑞银(yín)证券2022年投行业务进(jìn)步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完(wán)成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参与了(le)沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银(yín)集(jí)团股(gǔ)份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成合并协(xié)议(yì)，瑞(ruì)士联(lián)邦财政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发(fā)布一季报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底前完成。不(bù)言而喻的(de)是，集团层(céng)面的合并对两(liǎng)家外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)在中国展业(yè)情况，也将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对瑞信证券出具了带强调事项段的无(wú)保留意(yì)见审(shěn)计(jì)报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银集团(tuán)股份公司之(zhī)间达成协议和合并计划，截止报告(gào)日，上述协议和合并计划的完成日(rì)尚不(bù)明确。瑞信证券作(zuò)为瑞信集团股份有限公司(sī)下属控(kòng)股子公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到(dào)上述合(hé)并可能产生的影响亦不明(míng)确(què)，该事(shì)项(xiàng)表明存在可能导致对公(gōng)司持(chí)续经营(yíng)能力产生重大疑虑(lǜ)的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系证监(jiān)会修订《外商参股(gǔ)证券公司设立规则》后(hòu)首家(jiā)获批(pī)的合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信(xìn)向(xiàng)瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿(yì)元获得(dé)控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价(jià)转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据(jù)《证(zhèng)券公司股权(quán)管理规(guī)定(dìng)》，证(zhèng)券公司(sī)股东(dōng)以及股东的控股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人参股(gǔ)证券(quàn)公司的数量(liàng)不得超过2家，其中控制证券公(gōng)司的(de)数量不(bù)得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)和瑞信证券的牌照或(huò)将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外资券商(shāng)在(zài)2022年的“打法”不(bù)难发现，依托(tuō)于各自资源禀赋深入(rù)财富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国展业的首要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务(wù)在原有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务(wù)持(chí)续(xù)推进的基础上，新增(zēng)了特色投资咨询服(fú)务（如ESG行业(yè)咨询(xún)）、上市公(gōng)司大宗减持服(fú)务、集团间跨境业务联动等多种业务模式(shì)，通(tōng)过服务手段(duàn)的增加及优化，为客户提供多维(wéi)度、一(yī)站式的综合性(xìng)金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富管理(lǐ)业务将定位于“中国高端(duān)财(cái)富人(rén)群(qún)”，从产品配置(zhì)、人(rén)员建(jiàn)设、中后台支持以及集团(tuán)跨境合(hé)作四个(gè)方面(miàn)入手，打造以产品为中心的业(yè)务核心竞争(zhēng)力，持(chí)续为中(zhōng)国投资者提供具有(yǒu)野村集团特色的(de)高质量财富管理(lǐ)服(fú)务。

　　在完(wán)成高盛(shèng)集(jí)团全资持(chí)股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北京(jīng)高华的所有业务。2022年5月，高盛(shèng)高华(huá)获证(zhèng)监会核发(fā)新增证券经(jīng)纪、证券投资咨(zī)询、证券自营及(jí)代(dài)销金融(róng)产品(pǐn)业务的业(yè)务许可。2023年(nián)2月，高(gāo)盛高华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华(huá)表示，其将持(chí)续以资产(chǎn)配(pèi)置为核心进行(xíng)新产品和服务(wù)的(de)研(yán)发(fā)工作，进一(yī)步赋能部门为在(zài)岸客户提供财富管理综合(hé)解决方案，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开(kāi)展境(jìng)内私人财(cái)富管理平(píng)台未来战略规划，并进(jìn)一步拓展境内产品(pǐn)平(píng)台(tái)。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代(dài)销第三方(fāng)金融(róng)产品并推进(jìn)跨境(jìng)投资新产品的(de)研发，为客户(hù)提供(gōng)直接对(duì)接境(jìng)外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依(yī)托于外(wài)资股东打(dǎ)造私人财(cái)富管理业务，这在具备外资银行股(gǔ)东背景的券(quàn)商中较为(wèi)多见。例如，汇丰(fēng)前海(hǎi)证券表示，其于2022年4月正式成立私人财(cái)富管理部，负责(zé)公司高净值(zhí)个人客户(hù)综(zōng)合财富管理(lǐ)业务的运作(zuò)。私人财富管理部(bù)以汇丰前海证(zhèng)券为平台，依托(tuō)汇丰(fēng)环球私(sī)人银行，致(zhì)力为(wèi)高(gāo)净值和超高净(jìng)值客(kè)户及(jí)其家族提供专业(yè)、多元及定制化的资(zī)产配(pèi)置(zhì)服务，为客(kè)户(hù)实现(xiàn)其(qí)投资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银证券则(zé)另辟(pì)蹊径，推出家族信托资讯业务(wù)，与4家国内头部信托公司达成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在(zài)2022年(nián)重启深(shēn)圳分公司财富管理业务，依(yī)托(tuō)国家对粤港(gǎng)澳大湾区的(de)新(xīn)政举措(cuò)，致力于发展(zhǎn)财富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其(qí)财富管理部秉持着为客户进行(xíng)全方位资产配置(zhì)和(hé)满(mǎn)足客(kè)户全生命周(zhōu)期财富管(guǎn)理的(de)理(lǐ)念，进一步完善投资解决方案和财富(fù)规划方(fāng)面的业务(wù)，一方(fāng)面积极扩充(chōng)现有架上策(cè)略，精选上架多支产品为客户(hù)在同一(yī)策略下提(tí)供差(chà)异化选择及(jí)多元化(huà)的(de)投资方案。

　　外资券商(shāng)队(duì)伍不(bù)断扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开(kāi)放(fàng)的力(lì)度不断(duàn)加大，各外资金融(róng)机(jī)构(gòu)加(jiā)速(sù)了在(zài)境(jìng)内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设立(lì)，公司(sī)注(zhù)册地为(wèi)北京(jīng)市(shì)，注册资(zī)本为人民币10.5亿元(yuán)，业(yè)务范围(wéi)包括证券经纪、证(zhèng)券自(zì)营、证券承销、证券(quàn)资产管理(lǐ)（限于从事资(zī)产证券化(huà)业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证(zhèng)券是(shì)首家新(xīn)设的(de)外商独资证(zhèng)券公司。就监管批(pī)复信息来(lái)看，渣(zhā)打证券由渣打银行(xíng)（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国内(nèi)的(de)外资控股券商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高盛(shèng)高华(huá)证(zhèng)券(quàn)、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商。从数量上(shàng)来看，外资控股券商已成(chéng)为市场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请静(jìng)待(dài)审批。截(jié)至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券(quàn)等多家外资券商(shāng)的设立申请(qǐng)仍(réng)处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛(dǎo)意(yì)才证(zhèng)券已(yǐ)获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席(xí)易会满等先(xiān)后在(zài)京会见美国桥水(shuǐ)基金(jīn)、法国东方汇理、日(rì)本大和证券、英国汇丰、加拿(ná)大宏(hóng)利(lì)金融、新(xīn)加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安联保险、意大利联合圣保罗(luó)银(yín)行(xíng)、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访(fǎng)的国际(jì)金(jīn)融(róng)机构负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲(qīn)身感受到中国(guó)经济的强大韧性、潜力和活力(lì)，坚定看好中国经济和中国资(zī)本(běn)市场发展前景。近(jìn)年来中国资本(běn)市场对(duì)外开放稳步推(tuī)进，为国际金(jīn)融机(jī)构和(hé)全球(qiú)投资者带来了(le)实实在在的(de)机遇。各金融机构(gòu)高度重视(shì)中国(guó)市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外(wài)资券商的市场竞争(zhēng)，国(guó)内券商也纷(fēn)纷(fēn)感受到(dào)了挑(tiāo)战(zhàn)和机(jī)遇。例如(rú)，华西(xī)证券即在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，外资机构来华展业便利(lì)度不断提升，经营范围和监管要求实现国民(mín)待遇(yù)，外(wài)资券商(shāng)、资产管理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国证(zhèng)券(quàn)市场，对本土证券公司(sī)既带来了国际(jì)金(jīn)融(róng)机构全面参与(yǔ)中国资本市(shì)场竞争所形成(chéng)的冲击，也带来(lái)了通(tōng)过与(yǔ)国际金融机构直接合作促进业务发展、提升(shēng)管理水平的机遇(yù)。

　　西部(bù)证(zhèng)券也表示，当前证券(quàn)行业集中(zhōng)度(dù)稳中有升(shēng)，头部券商竞争优势(shì)更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋势初(chū)步(bù)形(xíng)成，金融科技对行(xíng)业(yè)发(fā)展理念的变革和(hé)重塑(sù)不断深(shēn)化，外资券商市场(chǎng)冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗