今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的(de)公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来(lái)已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)居(jū)多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的(de)合作(zuò)本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是降(jiàng)本增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月(yuè)18日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金也(yě)发布(bù)公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗(qí)下(xià)基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的(de)销(xiāo)售(shòu)合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基abo文是什么意思 abo文是谁发明的金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随(suí)着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募(mù)基金公司对(duì)于代销机构的(de)选择标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也(yě)加速(sù)了(le)对(duì)尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的(de)处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的(de)发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能(néng)力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来(lái)，基金公abo文是什么意思 abo文是谁发明的司与(yǔ)基金代销机构的(de)合(hé)作是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金(jīn)公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也(yě)会对基金公(gōng)司(sī)的投研能(néng)力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的(de)要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基(jī)金(jīn)研(yán)究人士称，目前基金代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随(suí)着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实(shí)，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作(zuò)为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流(liú)量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模(mó)前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在(zài)末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机(jī)构代销数(shù)量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机构(gòu)在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集(jí)证券投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等(děng)原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构是由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石(shí)基(jī)金等第(dì)三方代销机构也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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