民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与(y中国哪里的莲子最好吃ǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外(wài)贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企(q中国哪里的莲子最好吃ǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)中国哪里的莲子最好吃转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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