投资(zī)者除了关注AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，最新(xīn)股价(jià)达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿(yì)破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗美(měi)元大关。

　　英伟达(dá)今(jīn)年股价的强劲(jìn)表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的(de)先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公(gōng)司的股价在近(jìn)期大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公(gōng)司市值(zhí)一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但依(yī)旧有(yǒu)望再次(cì)突破万(wàn)亿美元(yuán)的(de)市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面(miàn)的工作(zuò)正在(zài)改变(biàn)全(quán)球(qiú)大型行(xíng)业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公司(sī)也(yě)加大了AI方面(miàn)的投(tóu)资。

　　国内市场(chǎng)对于(yú)AI行情(qíng)的关(guān)注(zhù)热情也(yě)是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨幅最高(gāo)的(de)股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒、云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数(shù)据、人工智(zhì)能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布局英伟达或(huò)相关(guān)概念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通(tōng)达信(xìn)推出了英伟达概念(niàn)股，该软(ruǎn)件信息(xī)显示(shì)，相(xiāng)关概念股一共包(bāo)含32家(jiā)A股上市公司(sī)，这些公司与英伟达(dá)在某些方面有业务上的(de)合作。从(cóng)公募(mù)基金(jīn)一季度末的数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名(míng)单(dān)。

　　直接(jiē)或间接(jiē)持有英伟达公(gōng)司(sī)股票(piào)的公(gōng)募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达(dá)且基金规模最高(gāo)的是广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有英伟达且规模(mó)最高的是广(guǎng)发全球(qiú)精选，该只基金(jīn)今年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万股，持(chí)仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国(guó)内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股(gǔ)科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然(rán)后(hòu)又(yòu)将其整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规(guī)模最大(dà)的(de)一笔投(tóu)资。作为(wèi)一(yī)站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热潮中的另一大(dà)赢(yíng)家(jiā)，该公(gōng)司(sī)今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数据中心业(yè)务的营收创历史新(xīn)高，远好于(yú)市(shì)场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的(de)投资者而(ér)言(yán)，英伟(wěi)达和微(wēi)软在内的众多美股科(kē)技(jì)股公司破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗是其关注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命(mìng)最新的突(tū)破(pò)口。能够(gòu)率先(xiān)建(jiàn)立起良好商(shāng)业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞争力的公司将(jiāng)会(huì)成为未来(lái)最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故(gù)事看起来很美(měi)好，但实际(jì)投资中还(hái)受(shòu)诸多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上(shàng)涨并未(wèi)得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比(bǐ)大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球半(bàn)导(dǎo)体产(chǎn)业整体仍处(chù)于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以(yǐ)来(lái)半导体重回弱势。最(zuì)近(jìn)两(liǎng)周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有所(suǒ)企稳，但也很难(nán)说行业已经迎(yíng)来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪(hóng)告诉记(jì)者：“半导体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产(chǎn)业(yè)的(de)大发(fā)展，带(dài)动GPU（图形(xíng)处理器）为(wèi)代表的算力(lì)芯片业务快速增长，美(měi)股英(yīng)伟达的股(gǔ)价表现以及背(bèi)后的产能扩张(zhāng)信(xìn)息就(jiù)是最好的(de)例(lì)证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强(qiáng)劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业(yè)绩高增长等利好因素支(zhī)撑下(xià)，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认为(wèi)，虽然(rán)AI产业的(de)发展趋(qū)势值得(dé)期待，但(dàn)投资(zī)需要仔(zǎi)细(xì)观(guān)察，“就A股的(de)过(guò)去经验来看，大热必死、均值回归(guī)的规律(lǜ)永不变色，所(suǒ)以投资与产业发(fā)展(zhǎn)之(zhī)间存在着较大差异(yì)。在操(cāo)作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相(xiāng)对低位(wèi)或调(diào)整一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还需要(yào)关注业绩(jì)验证以及(jí)估值等因(yīn)素。在(zài)具体投资的(de)时候要选(xuǎn)择(zé)掌握核心(xīn)技术、真(zhēn)正(zhèng)具有(yǒu)核(hé)心竞争力的投资标的(de)，确保产业景气能够(gòu)反映(yìng)在未来的(de)业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的(de)跟风炒作。另外，好(hǎo)的投(tóu)资(zī)标的也要(yào)以合(hé)适的价格买入，否则(zé)很(hěn)可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要做好分散配置，不要将资(zī)金(jīn)全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗