今年(nián)以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公(gōng)司解约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的(de)相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理销售公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前(qián)的(de)5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德(dé)保险代理有限公司(sī)、民商基(jī)金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入(rù)的相关(guān)业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计(jì)7家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了(le)合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销机(jī)构解除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数(s阿富汗是不是亡国了hù)量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的一(yī)大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年(nián)就(jiù)这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的(de)合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选(xuǎn)择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售保有规(guī)模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能(néng)力(lì)强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目(mù)前基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的(de)服(fú)务，第(dì)三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权(quán)益类产品(pǐn)服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三阿富汗是不是亡国了方(fāng)机构销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流(liú)量(liàng)优(yōu)势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机(jī)构(gòu)竞争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)阿富汗是不是亡国了模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)向中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会提交了(le)注销公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证的申(shēn)请，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目(mù)前(qián)第一(yī)家主动注销基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构(gòu)由于(yú)经营困难(nán)等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于(yú)违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石基(jī)金等(děng)第三(sān)方代销机构也(yě)被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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