在锂价初现(xiàn)企稳态势的微妙时点，头(tóu)部锂电(diàn)厂商如何看待？行业去库存进展又如何？

　　披露年报和一季(jì)报后，市值近500亿元的锂(lǐ)电巨头(tóu)国轩高科(kē)4月(yuè)28日举办媒体开(kāi)放日上作出一(yī)系(xì)列判断。在交流中(zhōng)，公司管理(lǐ)层对中国基金报记者表示，近期“跌跌不休”的(de)碳酸(suān)锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨之间(jiān)形成震荡。

　　同时，该公司(sī)一季报显示，库存“水(shuǐ)位”已经显著(zhù)降低(dī)，压力已(yǐ)并不明显。这也在一定程(chéng)度上反映了电(diàn)池厂商们近期去库存动作的“一致性(xìng)”。

　　而(ér)且(qiě)需要注意(yì)的是，在(zài)国轩高科方面看来，储能行业(yè)今年上升空(kōng)间(jiān)预计(jì)将高于动(dòng)力(lì)电(diàn)池。换(huàn)言(yán)之，从增(zēng)速方面看，储能有望接棒动力(lì)电池，带动电池(chí)厂(chǎng)商出(chū)货持(chí)续增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之(zhī)间

　　作为锂(lǐ)电池核心(xīn)原材料，碳(tàn)酸(suān)锂价格大起大落在市场上引起(qǐ)巨大(dà)争(zhēng)议。“就(jiù)为了买(mǎi)100吨碳(tàn)酸锂，我们曾(céng)经开车(chē)16个小时(shí)经过1600公(gōng)里路程，” 国轩高科高(gāo)级(jí)副总裁、中国业务板块总裁王启岁笑称。这(zhè)也在一定程度上反(fǎn)映了锂价迅(xùn)速上(shàng)涨给下游带(dài)来的阵痛(tòng)。

　　不过，今(jīn)年以来锂价又迅速击穿(chuān)20万(wàn)元关口，在近期才(cái)有明显企稳趋(qū)势。毕竟，在4月12日之前，电池级(jí)碳酸锂价格已经(jīng)连跌52天。而且在此前30天内(nèi)，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示(shì)，在4月27日-28日(rì)两天内(nèi)，电池级碳酸锂(lǐ)价(jià)格(gé)已经(jīng)连续两日上涨，两日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万(wàn)元/吨涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹趋势明显。

　　锂价(jià)在(zài)什么区间较为合理，国(guó)轩高科方(fāng)面也给(gěi)出自己研判。王启岁(suì)在会上(shàng)表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的(de)区间(jiān)可能形成振荡期(qī)。“我(wǒ)们通过一季度观察来看，新(xīn)能源行业处于稳定增长阶段，储(chǔ)能行(xíng)业在一季(jì)度是处于投标、招标的(de)阶段，第三季度(dù)将(jiāng)迎(yíng)来大规模交付，而储能(néng)大(dà)规模交付会带来(lái)产能复苏，碳酸(suān)锂(lǐ)价格(gé)预计会维持(chí)在这个(gè)区间(jiān)之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于(yú)电(diàn)池厂商的毛利率提升已经有了立竿见影(yǐng)效果。

　　从毛利率方面来看，国轩高(gāo)科在一季(jì)度熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了达到了18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超出1.15个百分点。实(shí)际(jì)上，同样的情况也发生在宁德时代与亿纬锂能身上(shàng)，其中宁(níng)德时代一季度毛利率为21.27％，较(jiào)去(qù)年全年水(shuǐ)平提升1.02个百分点。而(ér)亿纬(wěi)锂(lǐ)能则不如前两(liǎng)者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启岁也认(rèn)为，在(zài)碳(tàn)酸锂回归理性价(jià)格(gé)之(zhī)后，新能(néng)源汽(qì)车市场会趋于较为合理增长。“去(qù)年是600万辆，经过一季(jì)度之后，我们(men)依(yī)然判(pàn)断今年新能源汽车应(yīng)该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国(guó)轩(xuān)高科也正在加速产能扩张。其南京基地智能制造(zào)20GWh动(dòng)力电池项目、宜春基(jī)地10GWh动力电池项(xiàng)目、庐江基地年产20万吨高端正极(jí)材料(liào)项目(mù)、桐(tóng)城基地年产(chǎn)40GWh动力电池(chí)项目一期(qī)、柳州(zhōu)基地年(nián)产10GWh电池项目(mù)等多个项目相(xiāng)继投产(chǎn)。据(jù)规划，国轩高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库(kù)存效果明显

　　国轩高科的一季报显(xiǎn)示，其(qí)截至报告(gào)期末其存货(huò)余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下降13％。而其一季(jì)度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年底(dǐ)，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从(cóng)行业(yè)整体状况看，国轩高(gāo)科存(cún)货(huò)水平保持了较低位(wèi)置(zhì)。国轩(xuān)高(gāo)科高级副总裁蔡毅也表示(shì)，由于(yú)公司在江西宜(yí)春碳酸锂原材料有自产能力(lì)，因此其外购仅补充自产不足，“外购只是缺多少，补多(duō)少，”他(tā)表示。

　　国轩(xuān)高(gāo)科(kē)存货水位下降，也反映了行业整体状(zhuàng)况，不少电池厂商存货余额均在下降。其中宁(níng)德(dé)时代一季度(dù)报告显示，其(qí)库存金(jīn)额已从年初(chū)的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂(lǐ)能(néng)一季(jì)报也(yě)显(xiǎn)示，其存货金额从去(qù)年底熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了(dǐ)的85.88亿元(yuán)，降(jiàng)至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据(jù)记者(zhě)了解，已(yǐ)经有库存较低(dī)的(de)电(diàn)池厂商(shāng)提到，库存已恢复至健康水平，后续将根据规划(huà)，逐步进行补货。

　　东吴证券近(jìn)期在一(yī)份(fèn)研报中指出，在电池(chí)环节，厂(chǎng)商从22Q4开始去库存，生产材料(liào)均(jūn)维持极低库存，电池本身(shēn)库存不足1个月；另(lìng)外在中游材料方面(miàn)，正极和(hé)电解液库存(cún)周期大幅(fú)下降至7天左右，负极(jí)因(yīn)石墨化(huà)需要(yào)一个月时间(jiān)，库存周期较(jiào)长，而隔膜约为一个月正(zhèng)常库存。

　　该机构认为，目前库存多集(jí)中于上(shàng)游锂盐厂，中游材(cái)料库(kù)存(cún)极低，基本(běn)保持7天(tiān)的最低安全库(kù)存。若下游需求恢复，将带来强烈补库需求。

　　值得注意的(de)是，在去(qù)库(kù)存的(de)过程中，国轩高(gāo)科也(yě)在积(jī)极尝试“出海”。该公司在2022年加速全(quán)球化步(bù)伐，收(shōu)购博世集(jí)团(tuán)的德国(guó)哥廷根(gēn)工厂，于2022年6月开始改(gǎi)造并已顺(shùn)利投产，开始欧洲(zhōu)本地化运营。其(qí)年报(bào)显示，2022年该公(gōng)司海外销售(shòu)收入达到29.8亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能(néng)相关产品供不(bù)应求

　　此前市场普(pǔ)遍预计，储能有望接棒动力电池(chí)，带动电池(chí)厂商出货增长。近日，宁德时代也作出判(pàn)断(duàn)认为，储能方(fāng)面今年预计增速将会(huì)比动力电池更高。

　　王启岁在交流中也认同(tóng)这(zhè)一观点。他预计，储能行业今年上升(shēng)空间(jiān)预计会(huì)高于动力(lì)电池，其中国外(wài)家储(chǔ)市场需求预计会在下半年放量，而(ér)国内大储市场方面，今年一季度处(chù)于招标阶段，自二季(jì)度开始将进(jìn)入交(jiāo)付(fù)阶段(duàn)，目(mù)前相关产品(pǐn)供不应求(qiú)。

　　从国轩高科披露的年(nián)报(bào)数据(jù)显示，其储能业(yè)务在2022年实(shí)现了35.08亿元的(de)营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高于(yú)其(qí)熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了动力电(diàn)池(chí)业务116.4％的增速。按(àn)照这一数据计算，储能业务已经占到(dào)其总(zǒng)营收的(de)15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)例(lì)为11.82％。

　　王(wáng)启岁直言，储能行业(yè)的空间比动力电池上升空间更大，“这(zhè)是一个需求量(liàng)大于供应量的领域，不存在需求疲软或者是产能(néng)过剩。”

　　他(tā)指出，首先在家储环节，因(yīn)为(wèi)涉(shè)及到用电需求，每(měi)年到了第二季度(dù)开始后才爆发。而在(zài)大储环节，国内下游招标、立项都在(zài)一季度，真正出货是在二季度以后(hòu)，目前订单状况看来是供不(bù)应求(qiú)。此外，海(hǎi)外(wài)的(de)客(kè)户也正逐渐(jiàn)接受中国的(de)标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了