今年以来，港股走势可谓一波三折(zhé)，香港恒生(shēng)指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前基(jī)金一季报披(pī)露渐落帷幕，整体(tǐ)来(lái)看，陆港通基金整(zhěng)体(tǐ)港股仓(cāng)位略有提(tí)升(shēng)，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力(lì)等行业(yè)，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石油、快手(shǒu)-W等(děng)为重(zhòng)仓(cāng)股。

　　多位港股(gǔ)基金基金经理(lǐ)表示，预(yù)计港股市场已(yǐ)经进入了企业(yè)盈利的拐点且即将(jiāng)迎来收入加速扩张(zhāng)，未来港股市场(chǎng)将在(zài)波动中上(shàng)行，板块方面，看好政策优(yōu)化下的消费和地(dì)产、预期反(fǎn)转修复的互(hù)联网和医药、高景气的(de)制(zhì)造业等。

　　一(yī)季度港股基金仓位(wèi)略(lüè)有上升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只(zhǐ)陆(lù)港(gǎng)通(tōng)基金（不同份(fèn)额分开统计，下同）中含(hán)“港”字(zì)的主动权益(yì)基(jī)金近(jìn)400只，这些都是“高纯度”以港(gǎng)股为(wèi)投资方向的基(jī)金。截至一季度末(mò)，这些基金的港股平均(jūn)仓位为(wèi)62.39％，较(jiào)去年底微(wēi)升0.38个百分点，其中有83只基金(jīn)港股持仓在90％以上(shàng)。

　　今年以(yǐ)来，以(yǐ)恒生科技(jì)指数为(wèi)代表的港股数(shù)字经济呈现(xiàn)了(le)上(shàng)涨、调整、反弹(dàn)的N型走势，截至4月23日，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点(diǎn)关口。

　　与此同时，不少知名基金经理在一(yī)季度(dù)加大(dà)了对港股(gǔ)的投资(zī)力(lì)度(dù)，提升(shēng)港股(gǔ)配(pèi)置在(zài)10-40个百分点(diǎn)不等。比如(rú)，崔宸龙(lóng)管理的前海开源沪港深新机(jī)遇A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年底的1.18％提升至今年(nián)一季度末(mò)的(de)39.13％；史博(bó)管(guǎn)理的南方港股创新(xīn)视野一年持有A，港股仓位由去年(nián)底的(de)71.08％提升至今(jīn)年一(yī)季度末的(de)81.82％；赵(zhào)宪成管理的博时(shí)港(gǎng)股通红利精选A，港股(gǔ)仓位由去年底的70.80％提升(shēng)至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)的88.35％；刘扬管理的国投瑞银港股通价值发(fā)现A，港股(gǔ)仓位由去年底的78.83％提升至今(jīn)年一季度(dù)末的92.92％；曲径(jìng)管理的中欧港股数字经济A，港股仓位由去(qù)年底的83.22％提升至今(jīn)年一季度(dù)末的89.22％。

　　按照持有市(shì)值统(tǒng)计(jì)，截至一季报，被陆港通基(jī)金重(zhòng)仓的前十(shí)大港股(gǔ)分别(bié)为腾讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中(zhōng)国移(yí)动、中国(guó)海洋石(shí)油、快手-W、药明生(shēng)物、香港交易所(suǒ)、青岛啤酒(jiǔ)股份、李(lǐ)宁、华润啤(pí)酒，涵盖通信(xìn)服(fú)务、油气开采、数字媒体、生物制品、多元金(jīn)融(róng)、服装家纺、视频饮料等领(lǐng)域。其中，腾讯控股、中国移动、中国海洋石油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒股份(fèn)获不同程度增(zēng)持。

　　按(àn)照增持情况排序(xù)，加(jiā)仓幅度最大的(de)前十只港股为中国(guó)海洋(yáng)石油、新天(tiān)绿色能源、中远海(hǎi)能、商汤-W、中国旭阳集团、中国石(shí)油(yóu)化工股份、中国南方(fāng)航(háng)空股份、华电(diàn)国际电力股份(fèn)、越秀地产、中广(guǎng)核(hé)电(diàn)力(lì)，分别涵盖(gài)油气开采、电(diàn)力、航运港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化(huà)及(jí)贸(mào)易、航空机场、房地产开发等领域。值得(dé)注意的(de)是(shì)，商汤-W涉及(jí)AI概(gài)念(niàn)，陆港通基金在一(yī)季度对其(qí)大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场(chǎng)或将在(zài)波动中上行，重仓港股(gǔ)优质龙头(tóu)

　　对于港(gǎng)股后(hòu)市，南方港(gǎng)股创新视野一(yī)年持有基金基金(jīn)经理史博在一季度中表示，展望未来，仍然看好港(gǎng)股市场投资机会(huì)：中国经济方面，宏观经济仍在(zài)企(qǐ)稳回升，3月中国(guó)官(guān)方制(zhì)造(zào)业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续(xù)增加，非制(zhì)造业恢复速度(dù)加(jiā)快；海(hǎi)外无风险利率方面，3月初非农和通(tōng)胀数(shù)据以及突发的银行风险事件已经让(ràng)美联储过于(yú)强硬(yìng)的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了(le)加息(xī)进入尾(wěi)部区域；风险偏好方面，欧(ōu)美(měi)银行业(yè)风险事件对市(shì)场(chǎng)冲击可控，国内政策(cè)积极信号(hào)涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基于此(cǐ)，预判港股市场将在波动中上行，在板块(kuài)配置方(fāng)面，我们将加(jiā)大对政策优化下的消费和地产、预期反(fǎn)转修复(fù)的互(hù)联网和医(yī)药、高景气的制造业等板块的(de)配(pèi)置。

　　中欧(ōu)港股数字经济基(jī)金经(jīng)理曲径表示，港股数字经济的代表(biǎo)行业为互联(lián)网(wǎng)和先进制造，在经历了过去2年的(de)合规整治及业务梳理后，股价均(jūn)处在价值投(tóu)资区域，具有良好的投资性价比。同时，互联网(wǎng)相关公司，也更(gèng)具(jù)有数据、平台和算法的整合能力(lì)，通过推(tuī)出(chū)人工智(zhì)能相关模型及应用，提升(shēng)自身运营效率，以及对外输出算(suàn)法和(hé)算力。作为人(rén)工智能赋(fù)能各个行业(yè)的元(yuán)年，我们中长期(qī)看(kàn)好港(gǎng)股数字经济(jì)板块的(de)前景。

　　华宝港股通香港基金经理周欣表示，港股市场(chǎng)方面，港股市场(chǎng)大部(bù)分的企(qǐ)业盈利来源于中(zhōng)国(guó)内地，中国(guó)内地(dì)经(jīng)济的(de)环比(bǐ)上(shàng)行(xíng)将会支撑港股(gǔ)公司盈利的环比增长，从(cóng)而支撑下港股(gǔ)公司(sī)下半年的市场(chǎng)表(biǎo)现。然而，虽然公(gōng)司(sī)盈(yíng)利(lì)环比仍有(yǒu)一定(dìng)的增长(zhǎng)，但是由于基(jī)数效应(yīng)，下半年港股盈利同比(bǐ)增速会(huì)较上(shàng)半年(nián)有(yǒu)所回(huí)落。对于估值相对(duì)较高的行业将有一定(dìng)的压力。

　　行业方面，受行业反垄断的影响(xiǎng)，TMT行业龙头(tóu)公(gōng)司的估(gū)值(zhí)仍将受到(dào)一定程度的压制，但是当(dā吴亦凡资产多少亿ng)行业龙(lóng)头公司受情绪影响出(chū)现超跌(diē)时，将会有较好(hǎo)的(de)买入机会(huì)出现。生物医药行业仍将(jiāng)处(chù)在行业快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)的红利中，但是随(suí)着中报业绩的释放(fàng)和四季度(dù)集采(cǎi)的预期，生物行业前期涨幅较多(duō)的龙头(tóu)公司可能会(huì)出(chū)现一(yī)定的调整，但是通过自下(xià)而(ér)上(shàng)的方(fāng)式生(shēng)物医药(yào)行业仍(réng)将有机会选出有(yǒu)较好成长性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深基金经理付倍佳(jiā)表(biǎo)示，展望未来，我们(men)预计港股市场已(yǐ)经进入了企业盈(yíng)利的拐点且即将迎来收入加(jiā)速(sù)扩(kuò)张，并且A股市场也即将进入企业盈(yíng)利的拐点，这(zhè)是(shì)推动两地市场(chǎng)向上的决(jué)定性因素。

　　在盈利(lì)周期(qī)“内(nèi)强外(wài)弱”及加息(xī)周(zhōu)期临近尾声流动(dòng)性逐步宽松背景下，中(zhōng)国资产的(de)吸引力有望(wàng)进一步凸(tū)显(xiǎn)。在A股(gǔ)及(jí)港股估值均在(zài)低位、风险溢价均(jūn)在高位(wèi)的背(bèi)景下，有望开启盈利吴亦凡资产多少亿与估(gū)值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关注三条投(tóu)资主(zhǔ)线：1.关注(zhù)盈利(lì)增长(zhǎng)高弹性的机会：由于中国(guó)经济修复有望成为全球(qiú)投资的主线，因(yīn)此经(jīng)营(yíng)杠杆(gān)弹性大、前(qián)期降本增效优(yōu)的(de)行业和板(bǎn)块更有(yǒu)望(wàng)受益于经济复苏，盈(yíng)利(lì)预测有较大上修空间(jiān)；同时部分龙头公司(sī)有(yǒu)长期的前沿技(jì)术/产品储(chǔ)备以迎接下一轮的收(shōu)入扩张(zhāng)机会，有望开启二次(cì)增长曲线，如(rú)互联网、部分可选(xuǎn)消(xiāo)费、部分医药等(děng)。

　　2.关注收益风险比显著右偏的(de)机会：关注(zhù)在未(wèi)来经济周期中上行风险显(xiǎn)著大于下行风险(xiǎn)的(de)行(xíng)业。市场预(yù)期在低位(wèi)、景气度(dù)有(yǒu)拐(guǎi)点或(huò)持续性超(chāo)预期(qī)的行业。供需格局佳，价格(gé)弹性贡(gòng)献盈利超预期的行业(yè)，如电子(zi)、新能源、有色金(jīn)属等。

　　3.关注(zhù)高股息(xī)资产的机(jī)会：关注(zhù)基本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳中有升，以及分(fēn)红意愿提升的高股(gǔ)息资产(chǎn)的投资(zī)机(jī)会，如通信、石油石(shí)化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吴亦凡资产多少亿