为了让自己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家的股票(piào)价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监(jiān)会网(wǎng)站披(pī)露了一(yī)则行(xíng)政处罚(fá)决定(dìng)书，引发市场关注。时为(wèi)新美星(xīng)董事(shì)长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美星进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持(chí)、抬(tái)高(gāo)公司股价(jià)，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连(lián)续集中交易新(xīn)美星(xīng)，影响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何德平(píng)信(xìn)息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是(shì)怎(zěn)么回(huí)事(shì)。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操(cāo)纵股(gǔ)价

　　根据证监会(huì)行政(zhèng)处罚(fá)决定书(shū)披露的信息，新美星董事长、法定代(dài)表人(rén)、实际控制人何(hé)德平和他(tā)的(de)妻子黄秀芳当时向时任独(dú)墅湖文化传播有(yǒu)限公(gōng)司董事(shì)长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上(shàng)海(hǎi)海得(dé)泽广投资管理中心（普(pǔ)通(tōng)合伙）（简称海得泽(zé)广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收(shōu)到保证金后，即开始利(lì)用控制的证券账(zhàng)户并联合(hé)其他市场资金(jīn)在二级(jí)市(shì)场买入(rù)并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还(hái)找了(le)两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍认(rèn)识并联合毛(máo)明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武控(kòng)制各自筹得(dé)的(de)证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维(wéi)共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟通(tōng)各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利于(yú)两方(fāng)交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新(xīn)美星”股(gǔ)价。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指26.09个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业(yè)指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交(jiāo)易(yì)价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违法(fǎ)获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），是怎(zěn)么(me)拉高“新美星(xīng)”股价(jià)，然后出货，违(wéi)法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量(liàng)占市场申(shēn)买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比(bǐ)例超20％的交易日有11天(tiān)，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值(zhí)，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金(jīn)优(yōu)势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户(hù)组持续大量买入(rù)“新(xīn)美(měi)星”，当日申买排名第一(yī)，竞价(jià)买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日期末(mò)持(chí)股(gǔ)量(liàng)为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集(jí)中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价(jià)累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日(rì)，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期(qī)间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒，并(bìng)反向卖(mài)出获利的(de)行为。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金和相关(guān)税(shuì)费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出多点(diǎn)申(shēn)诉(sù)意见，请(qǐng)求不予处罚(fá)：

　　第(dì)一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在(zài)案(àn)证(zhèng)据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而(ér)非(fēi)操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与(yǔ)毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人讨论交易(yì)新美星的情(qíng)况(kuàng)告(gào)知黄(huáng)秀芳或何德平(píng)，涉案股东(dōng)名册(cè)并非(fēi)黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)，蒋(jiǎng)维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)过股东名册(cè)；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)就各自账户交易(yì)新美星的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利益(yì)与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳利益并(bìng)不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得(dé)黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债务(wù)，部分用于非法活(huó)动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易行为承担(dān)责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账户(hù)不受(shòu)蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何(hé)德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人(rén)中一方存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他们的代理(lǐ)人也就是(shì)否合(hé)谋、部分账户的控制关系、委托理财关系(xì)等提出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对(duì)当事人及其代理人(rén)的(de)主要陈(chén)述意见不(bù)予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资(zī)金作为(wèi)保证金，委(wěi)托其(qí)通过二级市场交易影响(xiǎng)新美星(xīng)股(gǔ)价(jià)，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并参与了(le)本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非(fēi)合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图(tú)和(hé)目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且(qiě)采取了联合(hé)影(yǐng)响股价的行动，属(shǔ)于(yú)共(gòng)同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期间(jiān)和责任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制的账户交易“新美星”客(kè)观上(shàng)为后续的(de)合谋(móu)操纵起到一定程度锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明(míng)土(tǔ)知道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知道(dào)蒋维已经有(yǒu)一定底仓(cāng)，才愿2004年后勤工程学院有专科吗 后勤工程学院可以当兵吗(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明土和(hé)李(lǐ)传武的违法(fǎ)期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基(jī)础上，在认定(dìng)及处罚时将(jiāng)合(hé)谋(móu)各方视为(wèi)一(yī)个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上(shàng)述行为(wèi)违(wéi)反了(le)2005年《证券(quàn)法》第七(qī)十七条第一(yī)项(xiàng)规定，构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零(líng)三条所述(shù)的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得(dé)4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚(fá)款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信息披(pī)露(lù)违法

　　被予以警告并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于何德(dé)平信息披(pī)露违法的相关(guān)情况，行(xíng)政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继续(xù)由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月(yuè)27日(rì)减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽(zé)广为(wèi)兰某代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定(dìng)账户(hù)的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还(hái)借(jiè)款本息(xī)。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投资者(zhě)决策(cè)产生重大影响，情节轻(qīng)微。第(dì)三，即(jí)便认(rèn)定代持成(chéng)立，何德平对(duì)借款、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求(qiú)不(bù)予处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监(jiān)会回应(yīng)，根据(jù)黄秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等(děng)询(xún)问笔录、海得(dé)泽(zé)广交易流水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关(guān)银行(xíng)账户(hù)流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金和(hé)减持(chí)所得系家庭共(gòng)同财产(chǎn)，可以认定海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提(tí)相关理由不具有事实和法(fǎ)律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际(jì)控(kòng)制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导(dǎo)致新美星在相(xiāng)关公告中均未(wèi)披露相关情(qíng)况，导致(zhì)新(xīn)美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券(quàn)法》第六(liù)十三条规(guī)定，何德平的行(xíng)为构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就信息披(pī)露(lù)违(wéi)法行为，对何(hé)德平给予2004年后勤工程学院有专科吗 后勤工程学院可以当兵吗警(jǐng)告(gào)，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2004年后勤工程学院有专科吗 后勤工程学院可以当兵吗