财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟(juān)）五一(yī)劳(láo)动节(jié)后的(de)首个交易日(rì)，A股(gǔ)银行板(bǎn)块大象起舞。在银行板块火热行情(qíng)的催化下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银行一季(jì)报(bào)披露拉下帷(wéi)幕，经营(yíng)数据和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉(xī)数披(pī)露(lù)。当(dāng)行情出(chū)现异(yì)动，明星基(jī)金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行(xíng)、建设银(yín)行、农(nóng)业银(yín)行3家国有上市(shì)大行以及招商银(yín)行。这(zhè)一(yī)阶段，重仓工商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗下(xià)中泰(tài)星元(yuán)价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持(chí)股数量，成为(wèi)重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行。同时，建信基(jī)金周智硕去年四季度新发产品在今年一季(jì)度也重(zhòng)仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零(líng)售之王”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银(yín)行1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓该股最多(duō)的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清(qīng)华旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重仓了(le)招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了(le)苏农银行、常(cháng)熟银行。一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只(zhǐ)产品均有减持(chí)苏(sū)农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基金的(de)身影。而(ér)此前(qián)多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持(chí)股数量在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之(zhī)王”宁波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数(shù)据显示(shì)，截至一季度(dù)末，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下(xià)共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元。以重(zhòng)仓数(shù)据而言(yán)，较去年(nián)四季(jì)度，机构共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河(hé)金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银(yín)行最多的单(dān)只基金产(chǎn)品。去年年末，在(zài)持仓工商(shāng)银行483只产品中，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大(dà)重仓股(gǔ)中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显(xiǎn)示，中泰星元价值(zhí)优选A今年(nián)以来(lái)的收(shōu)益(yì)率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在(zài)1188名，为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别排名位(wèi)于中段。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银行(xíng)、招商(shāng)银行(xíng)分别为在姜诚(chéng)在管(guǎn)产品第三(sān)、第八十大重仓股(gǔ)。过去的(de)一季度，工(gōng)商银行股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重仓了中国建(jiàn)筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企(qǐ)业(yè)华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓(cāng)行业依次为制造(zào)业、金融业以(yǐ)及批(pī)发和(hé)零售(shòu)业(yè)，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代(dài)“黑(hēi)马(mǎ)”的周(zhōu)智(zhì)硕建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远(yuǎn)先锋A一季(jì)度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商(shāng)银行成为该产品(pǐn)的(de)第(dì)二(èr)大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末(mò)总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持有工(gōng)商(shāng)银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的(de)3536只(zhǐ)产品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一(yī)季报中，周智硕(shuò)指出，建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下(xià)而(ér)上，寻找竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主线进行投资，重点投(tóu)资(zī)了(le)电子、煤炭、医(yī)药、银行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行业(yè)的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕在管基金前十(shí)大重(zhòng)仓股中并无(wú)银(yín)行个股，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷(cí)电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选一(yī)年均重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业银行，截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，这2只产品分别持(chí)有建(jiàn)设银(yín)行、农(nóng)业银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有大(dà)行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持(chí)有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计(jì)持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一(yī)季(jì)度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓苏(sū)农银(yín)行的(de)4家(jiā)基金公(gōng)司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大流(liú)通股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这(zhè)一季度，中(zhōng)庚(gēng)价值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为(wèi)苏农(nóng)银行第三、第七、第十(shí)大流(liú)通股东；持股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵活配置，则(zé)为苏农银行的第八(bā)大流通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大(dà)流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年(nián)一季度首(shǒu)度减(jiǎn)持(chí)苏农银行(xíng)；同(tóng)在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在2022年(nián)一(yī)至三(sān)季度连(lián)续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股的(de)基(jī)金公(gōng)司中，排(pái)在首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持常熟银(yín)行。去年四季(jì)度，该基金(jīn)公司(sī)首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一(yī)季度，中(zhōng)庚基金更是大手(shǒu)笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持(chí)2442.7万股，中庚价(jià)值领航(háng)一季度末(mò)仍持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司第(dì)八大流通股东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退(tuì)出常熟银行十(shí)大流通股东行列；在(zài)去年(nián)四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多个(gè)季度(dù)增持过常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截(jié)至一季度末(mò)，在一(yī)众重仓宁波银(yín)行(xíng)的(de)基(jī)金产品中，朱(zhū)少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第一(yī)、第(dì)三；这(zhè)一(yī)阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括(kuò)陈(chén)一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度(dù)，重仓“零(líng)售之(zhī)王”招(zhāo)商银行最多的(de)是易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选是重仓招商(shāng)银行最多的单只产(chǎn)品，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此(cǐ)外(wài)，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包(bāo)括劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达优(yōu)质(zhì)企业三年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达裕(yù)丰回报A、易(yì)方达(dá)丰和A、易方达(dá)安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优(yōu)质城商行，辅以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据(jù)海通(tōng)国际林加力(lì)团(tuán)队(duì)5月4日最新(xīn)研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商行业绩最好(hǎo)，其(qí)次是(shì)农商(shāng)行(xíng)，然后是大(dà)行(xíng)，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速(sù)大(dà)致(zhì)符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正增(zēng)长，其中中行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建(jiàn)行不(bù)良率持平，中(zhōng)行(xíng)、交(jiāo)行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度(dù)保费(fèi)收入对营收贡(gòng)献(xiàn)较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计(jì)规则有差别，需要(yào)注(zhù)意口径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行(xíng)总体收(shōu)入增速负(fù)增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷款重(zhòng)定价(jià)导(dǎo)致贷款(kuǎn)利(lì)率很低，还有(yǒu)年初(chū)一些大银行以极低利率(lǜ)去抢大额对公客(kè)户(hù)的贷款，所以一季(jì)度息差(chà)压(yā)力(lì)最大。三四月份极低(dī)利率消失后，该团队认为息差(chà)压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在(zài)上(shàng)述4类银行中利润(rùn)增速和(hé)收入增(zēng)速韧(rèn)性(xìng)最强，海通(tōng)国(guó)际建议(yì)关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农(nóng)商行。城(chéng)商行是行(xíng)业(yè)里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行(x为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别íng)财报表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团(tuán)队(duì)认为，大(dà)行(xíng)贴近中特估概(gài)念，团队首选利(lì)润(rùn)增速最好的交通(tōng)银行，其次(cì)是收入增速最超(chāo)预期的中国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨(bō)备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该(gāi)团(tuán)队建(jiàn)议关注(zhù)一季报(bào)不错的低估值黑(hēi)马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可(kě)能修复的招(zhāo)商银行和平安银行(xíng)可以在业绩真空期进行博弈(yì)和交易。

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