民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介g>今(jīn)年广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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