近期交易商(shāng)协会(huì)的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对(duì)建设银(yín)行启(qǐ)动自律调查，这是(shì)两天内第二(èr)家被要(yào)求自律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家金(jīn)融机构(gòu)启动自(zì)律调(diào)查，监(jiān)管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会(huì)（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依(yī)据《银(yín)行间债券市场自律处(chù)分规(guī)则(zé)》，交(jiāo)易商协(xié)会已对中国建设银行股份(fèn)有限公司(sī)债务融资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务融资(zī)工具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部房(fáng)地产企(qǐ)业债券融资需求，承(chéng)销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会的监管力度在(zài)近(jìn)期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商(shāng)协(xié)会官网发布信息，针对中国(guó)进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西(xī)银行凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债(zhài)券业务(wù)违规被点名(míng)。具体(tǐ)来说(shuō)，交(jiāo)易商(shāng)协会通过深入调查发(fā)现，大连(lián)银行(xíng)等多家机构(gòu)存在债券代持交易等违规行为(wèi)。其中，大(dà)连银行通(tōng)过做市(shì)业务方式，每日滚动(dòng)开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和(hé)青岛银行(xíng)，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易合理性，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖(mài)或做市等方(fāng)式凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音(shì)参与债券(quàn)代(dài)持(chí)交易链条，交易(yì)笔数和金额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银行已被(bèi)启动自律调(diào)查(chá)。相关公告称，交易商协会(huì)在日常(cháng)监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债务融(róng)资工具发行定价严重偏离市(shì)场合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披(pī)露，近期在查处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投(tóu)资控股(gǔ)有限公(gōng)司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林银行、吉(jí)林(lín)亿联银行因违规收取发行(xíng)人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场自律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商协会进(jìn)行自律调查。一(yī)同被(bèi)开展自律调查(chá)的还有光大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易商协会通(tōng)报的数(shù)据，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自(zì)律问询(xún)103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行(xíng)人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务所、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名直接(jiē)责(zé)任(rèn)人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人(rén)被(bèi)认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因包(bāo)括低价包销多期(qī)债(zhài)务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资(zī)工具未按照(zhào)发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个(gè)别(bié)债务融资工(gōng)具挤(jǐ)占(zhàn)了其他(tā)投(tóu)资人的正常(cháng)投标(biāo)，违背了(le)公(gōng)平公(gōng)正原则，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行(xíng)间债(zhài)券市场凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示(shì)，做市商作为银行间市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要作用(yòng)，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强(qiáng)内部控(kòng)制和风险管理，确(què)保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但(dàn)监管(guǎn)底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融(róng)政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间交(jiāo)易商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严(yán)要求(qiú)，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒向市场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的(de)清晰信号，引导(dǎo)市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机(jī)构(gòu)作(zuò)为(wèi)债券市场的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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