民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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