金融界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场(chǎng)互(hù)联互通合作。北(běi)向互换通下的(de)交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外投资者(zhě)通过北向互换(huàn)通(tōng)开(kāi)展利率互换(huàn)交(jiāo)易在(zài)轧差后的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)

　　为促进内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事务监察委员会(huì)（以下简称(chēng)香港证监会）、香港金(中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗jīn)融管理局（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清(qīng)算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和(hé)香港场外结算有限公司(sī)（以下(xià)简称场外结算公司(sī)）开(kāi)展香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期先行开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地(dì)区(qū)的境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联(lián)互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结(jié)算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人民(mín)币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内投资者（即互换通(tōng)报价商(shāng)）需(xū)与(yǔ)外汇交易中心签(qiān)署(shǔ)报(bào)价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务(wù)的清(qīng)算会(huì)员(yuán)或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通”的(de)境外投资者为符合人民银行要求并完成内(nèi)地(dì)银(yín)行间(jiān)债券市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同(tóng)时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可的境外(wài)电子交易平台互(hù)联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公(gōng)司建立中央对手方(fāng)清算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资(zī)者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差(chà)后(hòu)的(de)名义本金净额每(měi)日不超(chāo)过人(rén)民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司(sī)针(zhēn)对双方清(qīng)算所之(zhī)间的(de)风(fēng)险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)之间净(jìng)头寸(cùn)对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市(shì)场相关事宜的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融(róng)市(shì)场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算(suàn)公司应当依法履行“互(hù)换(huàn)通(tōng)”下的各项职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序(xù)开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监(jiān)管规定及(jí)业(yè)务规(guī)则(zé)，加强内(nèi)部控制，防范和控制(zhì)风险，做(zuò)好投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实(shí)践(jiàn)操(cāo)作(zuò)的(de)差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做好准备工(gōng)作，确保“北向互换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结(jié)算公司为参与(yǔ)做准备。

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