在“扶优(yōu)限劣(liè)”的(de)基本方针(zhēn)下，私募(mù)基金行业监管趋严，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券(quàn)投资基金业协会网站披露的一则公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在违(wéi)反专业(yè)化运营原(yuán)则等四项违规行为。根据相关规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基(jī)金产品备案六(liù)个月；对时任雪杉基金合规(guī)风控(kòng)负责人的黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行(xíng)为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备案(àn)六个月

　　5月(yuè)4日，中国证(zhèng)券投资(zī)基金业(yè)协会网站(zhàn)披露(lù)了一则纪律处分(fēn)事(shì)先告知书送达(dá)公(gōng)告。经查，深圳雪(xuě)杉基(jī)金管理有限公司（简(jiǎn)称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事(shì)违(wéi)法违(wéi)规行(xíng)为，时任高(gāo)级管理人员黄(huáng)某应当(dāng)对(duì)此承担法律责任，协会拟对其作出纪(jì)律处分。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪杉基金(jīn)存在(zài)四项违规(guī)行为：

　　一是违反专业化运营(yíng)原则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海(hǎi)阿杏达成《业务合作(zuò)协(xié)议》，由债券发行(xíng)人关联方出资认购上(shàng)海阿杏产(chǎn)品(pǐn)份额，该(gāi)产品通过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号(hào)私(sī)募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金”最终投向指定债券产品。其二(èr)，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产(chǎn)业发(fā)展集团有(yǒu)限公司(sī)（以下简称(chēng)株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合(hé)作协议》，约(yuē)定由指(zhǐ)定第三方认购“雪杉夏(xià)桐7号私募证券投资基金”，并由(yóu)该产品(pǐn)购买指定债券。以上行为不符合(hé)私(sī)募(mù)基金管理(lǐ)人专业(yè)化运营的要(yào)求。

　　二是未(wèi)向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉(shān)夏桐i1号私(sī)募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号(hào)”分别投向(xiàng)上海映雪投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合伙）（以(yǐ)下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩(gōu)15号私(sī)募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金(jīn)”投向上海映雪在管(guǎn)产品共(gòng)计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪杉董事长(zhǎng)郑宇为上(shàng)海映雪执行事务合(hé)伙(huǒ)人i、实际控制人，上述交易构成关联交易(yì)，但深圳雪(xuě)杉未向(xiàng)投资者进行明(míng)确、充分地披露(lù)。

　　三(sān)是未落实(shí)投资者适当性管(guǎn)理要求。雪杉春(chūn)茗(míng)1号基金的(de)投资者(zhě)王某(mǒu)的基金(jīn)合同于(yú)2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测(cè)评问卷则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般(bān)员(yuán)工违规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资(zī)运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规风控(kòng)负责人，应当对发生在(zài)各自任职期间公司的违规行为(wèi)承担相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据相关规定(dìng)，协会拟对(duì)深圳雪杉(shān)公开(kāi)谴责、暂停受理其私(sī)募基金产品备(bèi)案六(liù)个月(yuè)；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基(jī)金曾(céng)收警示函

　　值(zhí)得注意的是，这已经不是雪杉基金(jīn)首次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监(jiān)局曾对雪杉基金出(chū)具警示函。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示，经查(chá)，雪杉基金在从事(shì)私(sī)募基金业务活动中，存在未(wèi)履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查(chá)等方式对个别(bié)投资者的风(fēng)险识别能力和风险承(chéng)担(dān)能力进行评估、未按照(zhào)合同约定如实向投资者披露(lù)可能影响(xiǎng)投资者合法权益(yì)的重大信(xìn)息等情形。依据《私募管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》第三(sān)十三条(tiáo)规定，决定(dìng)对(duì)其采取(qǔ)出具(jù)警(jǐng)示函(hán)的行(xíng)政监管措施(shī)。

　　百(bǎi)亿私(sī)募映雪投资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构(gòu)类型为私募证(zhèng)券投资基金(jīn)管理人，全职员工人数(shù)14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元(yuán)。去年2月(yuè)份，雪杉(shān)基金曾(céng)进行高管变(biàn)更(gèng)。目(mù)前雪杉(shān)基(jī)金的法人、总经(jīng)理为汲(jí)培欣，合规风控负(fù)责人(rén)为曾(céng)峤。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是(shì)，百亿私募映雪投(tóu)资为雪杉基金的股东，持(chí)股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公(gōng)司为深圳市塔(tǎ)门投资(zī)管理(lǐ)有(yǒu)限公司，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金持(chí)股50.5％。塔门投(tóu)资(zī)为(wèi)私募股(gǔ)权、创业(yè)投资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉(shān)基金(jīn)还在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香(xiāng)港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉境内(nèi)平台的跨境协同效应(yīng)，为投资人(rén)寻找(zhǎo)海(hǎi)外(wài)长期稳(wěn)定(dìng)资产(chǎn)的(de)投资(zī)和并购机会(huì)。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资策略是通过(guò)追踪资产价格(gé)指数、利率、汇率(lǜ)、指(zhǐ)标(biāo)性股(gǔ)指等(děng)宏观经济(jì)和估值(zhí)指(zhǐ)标(biāo)，以分析并提取(qǔ)经济周期(qī)中的趋势性行业和(hé)事件以最大化投资上(shàng)行收(shōu)益，同(tóng)时引入非公开(kāi)市(shì)场投资(zī)中的个体性估值和(hé)内在价值分(fēn)析体系，以更好锁(suǒ)定投i资的下(xià)行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新闻动态便停止更新。

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