民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税(shuì)的(de杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪)决定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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