近期(qī)市场风向变动，北(běi)向资金调仓换股，外(wài)资基金也纷(fēn)纷(fēn)行(xíng)动。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓(cāng)“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍(réng)有距离，但部分资金开始(shǐ)行(xíng)动。透露(lù)什么(me)信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大(dà)基金同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗(luó)德旗下“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗(qí)舰基金“施(shī)罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下(xià)另一只(zhǐ)旗舰基金也加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基(jī)金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新(xīn)规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十(shí)大(dà)重仓股为(wèi)腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链

　　同一家机构旗下(xià)三大旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华(huá)和施罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并(bìng)未解释为何基(jī)金(jīn)在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施罗德外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭(dé)对中国新能源车产业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道(dào)：长期来看，关注三大主(zhǔ)题(tí)。一是(shì)电动车供(gōng)应链；二(èr)是(shì)技术自主(zhǔ)可控(kòng)；三(sān)是医疗健康基(jī)础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好电动(dòng)车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影(yǐng)响日(rì)益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面(miàn)。中国在这方(fāng)面为投资者(zhě)提供了重要的机会(huì)。中(zhōng)国在(zài)电(diàn)动汽车价值链(liàn)的(de)供(gōng)应方面是(shì)全(quán)球的(de)领导(dǎo)者，同时(shí)中(zhōng)国(guó)对成(chéng)品车辆的(de)需(xū)求(qiú)方面(miàn)也(yě)占据重要(yào)地位(wèi)。可能很多人不(bù)知道的是(shì)，全球2022年销售(shòu)的所有电动(dòng)汽车中(zhōng)，57％是(shì)在(zài)中国销(xiāo)售的(de)。

　　整车制造之外，中国(guó)也是全球电(diàn)动车基(jī)础(chǔ)设施(shī)最完善的国(guó)家(jiā)之一。以充电桩为例(lì)，中国平(píng)均(jūn)一个公共(gòng)充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有许(xǔ)多(duō)公(gōng)司正在在(zài)各自的领域中建立主(zhǔ)导(dǎo)地(dì)位，以某智能(néng)组件为例，它是电动汽(qì)车(chē)中用于(yú)电池和电机温控的(de)关键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市场占(zhàn)有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动(dòng)汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽(qì)车在全球(qiú)范围内继续(xù)占据市(shì)场份(fèn)额(é)——在法规的(de)支持下，该(gāi)公司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并(bìng)非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方(fāng)财富(fù)、美(měi)的集团(tuán)、迈(mài)瑞(ruì)医疗、安井食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的(de)就是宁德时代，外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭加仓(cāng)幅度高(gāo)达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前(qián)十大重仓股中其余(yú)公(gōng)司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电(diàn)池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企(qǐ)业(yè)实现装车配套，较去(qù)年同(tóng)期增加(jiā)2家(jiā)。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动(dòng)力(lì)电池装车(chē)量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池(chí)产业创(chuàng)新联盟数据显(xiǎn)示，今(jīn)年(nián)4月，宁(níng)德时代(dài)以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬(wěi)锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚(fú)能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿(yì)元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐(lài)

　　或许(xǔ)是(shì)基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截至5月14日(rì)，最近7天北向(xiàng)资金净(jìng)流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向资金(jīn)净流入较(jiào)多的其(qí)它(tā)个股还(hái)包括宁德时代、工业富联(lián)、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金(jīn)净流出(chū)较多的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的外资(zī)还包括“柏基”。超(chāo)长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈(tán)及为何持有宁(níng)德时(shí)代时，写(xiě)道(dào)：宁(níng)德时(shí)代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它背后有(yǒu)两(liǎng)大增长(zhǎng)机遇一是(shì)电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚(jù)焦(jiāo)磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它的市(shì)场份(fèn)额是领(lǐng)先(xiān)的。此外(wài)，磷(lín)酸(suān)铁(tiě)锂电池因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴等特征而(ér)受到欢迎(yíng)；动(dòng)力(lì)电池的企(qǐ)业发(fā)展与(yǔ)外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非(fēi)常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁(níng)德时代(dài)的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的投资(zī)者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新的(de)电池技(jì)术出现，宁德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保(bǎo)持(chí)利润率。宁德时(shí)代和电动车厂(chǎng)商的关(guān)系若不能维(wéi)系(xì)。这(zhè)些(xiē)因素都(dōu)会影响柏基(jī)对于宁德时代(dài)的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所有的(de)外资都在加仓宁(níng)德(dé)时代。4月另一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸(lú)州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或(huò)者食品(pǐn)饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大通旗(qí)舰基金(jīn)“摩根(gēn)基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京(jīng)东方(fāng)。3月(yuè)基金加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票(piào)基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、贵(guì)州(zhōu)茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、石药集团、AIA、平安(ān)银(yín)行、美(měi)团。3月，基金加(jiā)仓(cāng)阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭