今年AI波(bō)澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发(fā)了全行(xíng)业所有基(jī)金经(jīng)理关(guān)注(zhù)，而公(gōng)募基金2023年一季(jì)报揭开了(le)基金经理的观点和(hé)真实(shí)持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回报基金，一季度主要投资(zī)在人工智能(néng)、算(suàn)法、应用、算力端等领域，因抓住了市场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的(de)收益，成为今年以来(lái)业绩(jì)最(zuì)领先(xiān)的主动权益基金。同时(shí)，较(jiào)好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度也吸(xī)引了(le)多位明(míng)星基金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度(dù)在(zài)人工智能(néng)相(xiāng)关产业(yè)链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和(hé)软件公司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人(rén)工智(zhì)能

　　开年以来，计(jì)算机行(xíng)业在人工(gōng)智(zhì)能(néng)板块(kuài)的(de)带动下，走出了(le)波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的(de)行情(qíng)。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他在一(yī)季度积极(jí)拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极回报成(chéng)为2023年表(biǎo)现最(zuì)强的主(zhǔ)动权(quán)益基金，最新观(guān)点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型持(chí)续(xù)迭代(dài)，到各种应(yīng)用(yòng)接入AI，再到算力(lì)芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在(zài)产(chǎn)业端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报(bào)的(de)持仓看，前十大重仓(cāng)股进(jìn)行了较大幅度的调整。相较去(qù)年底(dǐ)，除了中(zhōng)微公司(sī)、沪硅(guī)产业仍出现在其前十(shí)大重仓股之列(liè)外，其他重仓股全部换，新进(jìn)了长川科(kē)技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆(jīng)科技(jì)、韦尔股份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号(hào)重仓股(gǔ)中微(wēi)公(gōng)司，截至4月21日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅(fú)达到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更是(shì)年内拥有超100％的(de)涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超(chāo)60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的重仓股推(tuī)动基金净值大(dà)涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平(píng)。去(qù)年三(sān)、四季度基本保持(chí)在90％以上的(de)仓(cāng)位水平，去(qù)年三季末(mò)、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另(lìng)外一只基金诺安成(chéng)长(zhǎng)并(bìng)没有太大(dà)变(biàn)化，前十大(dà)重仓股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司(sī)、圣(shèng)邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的一季报中(zhōng)写道，主(zhǔ)要布(bù)局芯片板(bǎn)块，在当前的市(shì)场位置，迎接(jiē)即将到来(lái)的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两大(dà)细(xì)分领域，在一季(jì)度(dù)都(dōu)到了临(lín)近拐点的阶(jiē)段(duàn)。

　　首先是芯(xīn)片(piàn)设计板块(kuài)，从(cóng)2021年四(sì)季度开启的芯(xīn)片产业下行周期(qī)，随着疫情落(luò)下(xià)帷幕(mù)，在(zài)今年一季度拐点将至(zhì)。产业端一(yī)季(jì)度(dù)库存(cún)水平(píng)接(jiē)近正常，各(gè)厂商二(èr)季度(dù)毛利率水平见底(dǐ)廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思。伴(bàn)随着(zhe)疫后经济恢复(fù)，未来需(xū)求(qiú)端将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该觉(jué)察(chá)到，随着chatgpt的问世(shì)，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我们所有的(de)行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业(yè)趋势(shì)。海外引领(lǐng)，从(cóng)算(suàn)法大模型持续迭代，到各种(廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思zhǒng)应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅速。而算力几(jǐ)何(hé)级的增长和边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重(zhòng)要增长。新(xīn)需求将让芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对中国半导体的(de)制裁已经(jīng)到了(le)穷(qióng)途末路(lù)的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极(jí)限(xiàn)施(shī)压之(zhī)后，进一步的制裁已经乏善可陈(chén)。国内晶圆(yuán)代工厂(chǎng)一(yī)方面(miàn)加速(sù)扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继(jì)续(xù)研发攻(gōng)克先进(jìn)制(zhì)程。虽然美国(guó)的制裁对我(wǒ)国先进制程的扩产(chǎn)造(zào)成了一定的影响，但是另外一个角度(dù)看(kàn)，芯片设备的国产化率却取得了突(tū)飞猛进的增长。在(zài)全球晶圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行周期的大背景下，国产替代进(jìn)程加速对设备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可能(néng)会超预期。

　　冠军(jūn)基(jī)金规模“一口气”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一路(lù)领跑，冠军(jūn)基金(jīn)的规模也出现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收(shōu)益，成为(wèi)2023年以来(lái)业绩最强的主动权益基金(jīn)。这一业绩还(hái)是受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半(bàn)导体等(děng)领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月(yuè)20日(rì)，该基(jī)金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季(jì)度(dù)规模暴增(zēng)超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安(ān)积极(jí)回报去年底的(de)规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一(yī)季度的净值涨幅，这(zhè)一规模暴涨更多来(lái)自于投资者申购。相关(guān)蔡嵩松(sōng)以及诺安积(jī)极回报(bào)基金的话题也屡见报(bào)端，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净(jìng)值大涨(zhǎng)以(yǐ)及投资者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金在一季度规(guī)模均出现上涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理(lǐ)基金的总规(guī)模也从(cóng)去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基(jī)金经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基(jī)金分(fēn)管投研的(de)副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿(yì)的基金经(jīng)理，谢治宇一季度调仓换(huàn)股方向也受到(dào)市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看，谢(xiè)治宇主要(yào)加仓半导体及光模块(kuài)相关(guān)板块，他也(yě)坦言在一(yī)季度主要对(duì)对(duì)人工智能相关产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理(lǐ)的兴全(quán)合润基(jī)金一季度新进了海康威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎全(quán)部是与AI、半(bàn)导体、光模(mó)块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威(wēi)视在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘(pán)点、安检等多(duō)类产品。在(zài)4月15日(rì)发布的《投(tóu)资者关(guān)系(xì)活动记录表》中，海康威(wēi)视表(biǎo)示，AI技术对海康威视(shì)的(de)营收增长起了很(hěn)大的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云计(jì)算和(hé)人工智能(néng)领域提(tí)提供(gōng)以(yǐ)芯片(piàn)为基(jī)础的解决方案，目前主要产(chǎn)品包括内存接口(kǒu)等。晶(jīng)晨股份(fèn)也(yě)是全(quán)球布局(jú)、国内领先的(de)无晶圆(yuán)半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块供应商。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也(yě)在积极加(jiā)仓，仅一个(gè)季度的时间就(jiù)狂买8个多亿，直接买进第七(qī)大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四只个股在一季(jì)度退出兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润(rùn)，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可投港(gǎng)股的兴全(quán)合宜基(jī)金在(zài)一(yī)季度(dù)除了(le)加仓(cāng)半导体等板块之外，互联网(wǎng)板(bǎn)块(kuài)中的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在(zài)一季报中表示，随着各(gè)种(zhǒng)风险因(yīn)素减弱，一季(jì)度A股市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数(shù)上涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中(zhōng)游戏(xì)、影视等板块也实(shí)现较大(dà)幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报(bào)告期内(nèi)维持了较高(gāo)仓位，对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行(xíng)精选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长期(qī)成(chéng)长价(jià)值，不断寻找具有良好投资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算(suàn)机(jī)、大众消(xiāo)费品

　　2022年(nián)4月13日(rì)成立，招(zhāo)商核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下(xià)斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红裕成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)备受关注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争(z廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思hēng)力一季报的披(pī)露(lù)揭开了(le)朱红(hóng)裕(yù)的投资(zī)思路和路(lù)径。从股(gǔ)票持仓来看，一季度末该(gāi)基(jī)金股票市值(zhí)占基金总资(zī)产比例为(wèi)93.84％，处(chù)于该基(jī)金成立以(yǐ)来的最高值，显示出一种积(jī)极的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年报来看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对(duì)去年底，一季(jì)度朱(zhū)红裕配(pèi)置A股比例有所降低，配置港股(gǔ)比例(lì)有所提(tí)升。数据显(xiǎn)示，招商核心(xīn)竞争力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市(shì)值占基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配置来看(kàn)，重点布(bù)局了信息技术、可选消费等。前(qián)十大重仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁(níng)健康、振(zhèn)华(huá)科技、美的集团、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健康(kāng)持(chí)有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年(nián)底(dǐ)，朱红裕整(zhěng)体做了(le)一些持(chí)仓调整，绿城服(fú)务、中国民航信(xìn)息网络、安琪酵母新(xīn)进(jìn)前十大重仓股之列，通威股份、希望(wàng)教(jiào)育、中航光电则(zé)退出前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道，一季度初期，我们基于对(duì)经济复苏预(yù)期大概率偏弱(ruò)的(de)判(pàn)断，主要(yào)减持了经(jīng)济(jì)复苏敏感度相对较高的(de)部分制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行(xíng)业(yè)，同时(shí)，我们亦在一季度末期逐(zhú)步逢低增持了港股中可(kě)能面临业绩拐点(diǎn)的(de)物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了(le)一定的超额(é)收益，但市(shì)场(chǎng)的博(bó)弈程度超出了(le)我们的预期，导致(zhì)对部分行业的定价出(chū)现了较为显著(zhù)的偏(piān)离。我们(men)将基(jī)于(yú)中(zhōng)长期的行业研究视(shì)野(yě)，逆(nì)势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思