财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起(qǐ)舞(wǔ)。在银行(xíng)板块火热行情的催(cuī)化下(xià)，“中字头(tóu)”众多个(gè)股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披(pī)露拉下帷幕，经营(yíng)数据和(hé)基金重(zhòng)仓(cāng)已经悉数披(pī)露(lù)。当(dāng)行情出现异动，明星(xīng)基(jī)金经理的重仓情(qíng)况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行(xíng)3家国(guó)有上(shàng)市大(dà)行以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机(jī)构为中泰资(zī)管，由姜诚(chéng)在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持(chí)股数量(liàng)，成(chéng)为重(zhòng)仓(cāng)工商银行最(zuì)多的(de)单只产品(pǐn)。工商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品(pǐn)还重仓了建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚(chéng)在管基金十(shí)大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股(gǔ)最多(duō)的单只产品；此(cǐ)外，还有张(zhāng)清华旗(qí)下多只产(chǎn)品也重仓了(le)招(zhāo)商(shāng)银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣(róng)，一季(jì)度(dù)减持(chí)了苏农银行、常熟(shú)银行。一(yī)季度末数据显示，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银(yín)行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行(xíng)之王”宁波(bō)银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗(qí)下富国天惠(huì)精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行头号粉(fěn)丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重(zhòng)仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去年四季度(dù)，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家(jiā)公募(mù)基金以(yǐ)及中泰(tài)资管、光证资管、银河(hé)金(jīn)汇3家券(quàn)商资(zī)管。这(zhè)其中，重仓工商银行最多的(de)要数中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度(dù对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么)末数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均(jūn)重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A共(gòng)计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多的(de)单(dān)只基金产(chǎn)品。去(qù)年(nián)年末，在持仓工商(shāng)银行(xíng)483只产(chǎn)品(pǐn)中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的(de)持股数量成为持(chí)仓工商(shāng)银行最多(duō)的主动(dòng)管理产品。2022年(nián)三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商银(yín)行。

　　天(tiān)天(tiān)基金网(wǎng)最新(xīn)数据显示，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)第三、第八十大(dà)重仓股。过去的(de)一季度，工商银行股价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑(zhù)、建(jiàn)发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前(qián)三(sān)大重仓行(xíng)业依(yī)次为制造业、金融(róng)业(yè)以及批发(fā)和(hé)零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕建信智(zhì)远先锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行(xíng)成(chéng)为该(gāi)产(chǎn)品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年(nián)10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报(bào)显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智(zhì)硕指出(chū)，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞(jìng)争力突出(chū)、风险(xiǎn)收益比较高、有(yǒu)望穿越周(zhōu)期的公司这条主线进行投资，重点投(tóu)资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设(shè)备(bèi)及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至一(yī)季度末，周智硕在管基金前十(shí)大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖(yǎn)矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电子(zi)、三安光(guāng)电等半导体(tǐ)材(cái)料(liào)公司(sī)以及南都电源、TCL中环(huán)等新能源产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一(yī)年均(jūn)重(zhòng)仓了(le)建设银行、农业(yè)银行，截至一季度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设(shè)银行、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易(yì)方达张清华执掌的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了(le)邮储银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排(pái)名第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至(zhì)今已(yǐ)连续4个(gè)季度减持(chí)苏农银(yín)行，共(gòng)计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公司(sī)中，中庚基金持股数量仍(réng)为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东一季度(dù)累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗下3只产品(pǐn)。这一季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第三、第七、第(dì)十(shí)大流通(tōng)股东；持股保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八(bā)大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏农银(yín)行十(shí)大流通股东行(xíng)列后，便(biàn)不(bù)曾减持过。该产品曾(céng)在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行(xíng)十大流(liú)通(tōng)股东以来(lái)，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年于今年一季(jì)度(dù)首(shǒu)度减持苏农银(yín)行；同(tóng)在(zài)一季度(dù)减(jiǎn)持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年(nián)一至三季度(dù)连(lián)续减持苏宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚(gēng)基金的(de)身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金公(gōng)司中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度(dù)末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开始减持常熟银(yín)行。去年四季度，该(gāi)基金公(gōng)司首度减持了(le)8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季(jì)度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同(tóng)期(qī)，中庚价值(zhí)品质一年持有退出常熟银行(xíng)十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东行列(liè)；在去(qù)年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘(qiū)栋荣(róng)旗下产(chǎn)品(pǐn)也曾(céng)连续多个季度增持(chí)过(guò)常(cháng)熟银(yín)行、苏(sū)农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明(míng)星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别(bié)以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一(yī)季度，重仓“零(líng)售(shòu)之王(wáng)”招商银(yín)行最(zuì)多(duō)的是(shì)易方(fāng)达基(jī)金(jīn)，与此同时，张坤旗(qí)下(xià)易方(fāng)达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商银行最(zuì)多的单只产(chǎn)品，季末持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多(duō)的产(chǎn)品，还包括(kuò)劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易(yì)方达优质(zhì)企业三年持有、以及张清华在管的易方达(dá)裕(yù)丰(fēng)回报A、易(yì)方达丰和A、易方达(dá)安心(xīn)回报A、易方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行(xíng)，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林加力(lì)团队5月4日最新研(yán)报(bào)，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于(yú)2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季(jì)度的收(shōu)入增速有明(míng)显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩(jì)最好(hǎo)，其次是农商行，然后是大行，最(zuì)后是(shì)股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于预期。收(shōu)入增速中行、农行(xíng)、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正增(zēng)长，其中中行收入增(zēng)速(sù)达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资产质量(liàng)平稳，其(qí)中(zhōng)工行(xíng)、农(nóng)行和建行不良率(lǜ)持平(píng)，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中(zhōng)中行增(zēng)幅(fú)最大。需要注意(yì)的是，一季(jì)度保费收入对营(yíng)收贡献较大(dà)，持续(xù)性存疑(yí)；此外(wài)，银(yín)行和保险公司的(de)会(huì)计规则有(yǒu)差别，需要注(zhù)意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是由于(yú)1月1号(hào)贷款重(zhòng)定价导致贷款利率很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些(xiē)大银行(xíng)以极低利率去(qù)抢大额对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利率消失后，该团队认(rèn)为(wèi)息(xī)差压(yā)力后面对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么(miàn)会逐步缓解。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述(shù)4类银行(xíng)中利润增速和收入(rù)增速韧(rèn)性(xìng)最强，海通国际建议(yì)关注(zhù)优质的(de)城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较优(yōu)质(zhì)的农商行。城商行是行(xíng)业里最强的子(zi)版块(kuài)，建议(yì)持续关注。农商(shāng)行中，常熟银(yín)行财报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其(qí)次(cì)是收入(rù)增速(sù)最超预(yù)期(qī)的中国银行，再次是结构数据（手续(xù)费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行(xíng)也值得关注。股份行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季报不错(cuò)的低估值(zhí)黑马股，比如利(lì)润和收入(rù)增速(sù)较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机(jī)构(gòu)热(rè)门股中，估值可能修复的招(zhāo)商银(yín)行和平安银行可以在(zài)业绩真空期进(jìn)行(xíng)博弈和交易。

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