财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳(láo)动节后的首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板(bǎn)块大(dà)象起舞。在银行(xíng)板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多(duō)个(gè)股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银行一(yī)季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披(pī)露。当行情出现异动，明星基金经(jīng)理的(de)重仓情况更为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据一(yī)季报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建设(shè)银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以(yǐ)及(jí)招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗(qí)下(xià)中泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商(shāng)银行最多(duō)的(de)单只产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建设(shè)银行、农业银行(xí小黄人名字分别叫什么ng)。同时，建信(xìn)基金周(zhōu)智硕去(qù)年四季度新发(fā)产(chǎn)品(pǐn)在今(jīn)年(nián)一季度(dù)也重(zhòng)仓(cāng)了(le)工(gōng)商银(yín)行(xíng)。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之(zhī)王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多只产品(pǐn)也重仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的(de)丘(qiū)栋荣，一(yī)季(jì)度(dù)减持了苏农银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行前十大流(liú)通股动中，丘栋(dòng)荣(róng)在管产品占据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度(dù)大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金产品中已无中庚(gēng)基(jī)金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银(yín)行也在一季度(dù)被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值精选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还(hái)重仓建行(xíng)农行

　　wind数(shù)据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金(jīn)及券商(shāng)资管(guǎn)旗下共计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了工商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去(qù)年(nián)四季度(dù)，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股(gǔ)的58家(jiā)机(jī)构中，有55家公(gōng)募基(jī)金(jīn)以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗(qí)下4只产品均重仓工(gōng)商银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多的单只基(jī)金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股(gǔ)数量成(chéng)为(wèi)持(chí)仓工(gōng)商银行最多的主动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰(tài)星元(yuán)价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银(yín)行分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第(dì)八(bā)十大(dà)重(zhòng)仓股。过去的(de)一季(jì)度(dù)，工商银行(xíng)股价(jià)累计涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了(le)中国建筑(zhù)、建(jiàn)发股份、海螺水泥(ní)等地产(chǎn)产业(yè)链企(qǐ)业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次(cì)为制造业、金(jīn)融业(yè)以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕(shuò)建信智(zhì)远先(xiān)锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)小黄人名字分别叫什么时，工(gōng)商银行成(chéng)为(wèi)该产品的(de)第二大重仓股。

　　建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后(hòu)段(duàn)。

　　在一(yī)季(jì)报中，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞(jìng)争力突出、风险收(shōu)益比较高、有望穿(chuān)越周期(qī)的(de)公司(sī)这条(tiáo)主线进行(xíng)投资(zī)，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药(yào)、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基金(jīn)前十大重仓股中(zhōng)并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等(děng)煤(méi)炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半(bàn)导体材(cái)料公司以(yǐ)及南都电源(yuán)、TCL中环(huán)等新(xīn)能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红(hóng)利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末(mò)，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别(bié)持有建设银(yín)行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达(dá)张清华(huá)执掌的(de)易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一(yī)季度(dù)末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行(xíng)的(de)4家基金公司中，中庚基金持股数(shù)量仍为最多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一季度(dù)累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋(dòng)荣旗下(xià)3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持(chí)，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏农银行(xíng)第(dì)三(sān)、第七(qī)、第(dì)十大流通股东；持股保(bǎo)持(chí)不变的中庚价值灵(líng)动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏农(nóng)银(yín)行(xíng)十大流通股东(dōng)行(xíng)列后(hòu)，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季度分(fēn)别(bié)增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银行十大流通股东(dōng)以来(lái)，中庚价值领航、中庚价(jià)值品质一(yī)年于今(jīn)年一季(jì)度首度减持苏(sū)农银行；同在一季(jì)度(dù)减持(chí)外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚基金持(chí)股(gǔ)数(shù)量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更是(shì)大手笔减持(chí)常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居(jū)该公司第八大流通股(gǔ)东。同(tóng)期，中庚价值品质(zhì)一年持有退(tuì)出常熟银行十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东(dōng)行列；在去年四(sì)季度(dù)，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减(jiǎn)持(chí)之(zhī)前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家(jiā)苏(sū)南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的(de)青睐。截至一季度末，在(zài)一众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排(pái)名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信(xìn)旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一(yī)季度(dù)，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银(yín)行最多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)是重仓招商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银(yín)行(xíng)较多(duō)的(de)产品，还(hái)包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下(xià)易方达(dá)优质企业三年持有、以及张清(qīng)华在管的易方(fāng)达裕(yù)丰回报A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方达安心(xīn)回报A、易(yì)方(fāng)达悦(yuè)兴一(yī)年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅(fǔ)以优质农商(shāng)行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月(yuè)4日(rì)最新研报，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低点，一季度的(de)收(shōu)入增速有(yǒu)明显的(de)修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为(wèi)城商行业(yè)绩最好，其次是农(nóng)商行(xíng)，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有(yǒu)大行利润增速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预期；交行和(hé)邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银(yín)行均为正(zhèng)增长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大(dà)行资产(chǎn)质量平稳，其中(zhōng)工行、农行(xíng)和建行不良率持(chí)平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有(yǒu)提高，其(qí)中中(zhōng)行(xíng)增幅最大。需要(yào)注意的是，一(yī)季度保费收入对营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规(guī)则有差(chà)别，需(xū)要注意口径差异(yì)对利(lì)润的(de)影响(xiǎng)。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于(yú)1月1号贷款重定(dìng)价导致贷款利率(lǜ)很低，还(hái)有(yǒu)年初一(yī)些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度(dù)息差压(yā)力最(zuì)大。三四月(yuè)份(fèn)极低利率消失后，该团队认(rèn)为息差压力后(hòu)面(miàn)会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上述4类(lèi)银(yín)行中利润增速(sù)和(hé)收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议关(guān)注(zhù)优质的(de)城商(shāng)行(xíng)，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城(chéng)商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常(cháng)熟银(yín)行财报表现最好。

　　林(lín)加力团队(duì)认为(wèi)，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润增速最好的交通银行，其次是收入增速最超预期(qī)的中国银行(xíng)，再(zài)次(cì)是(shì)结构数据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农(nóng)业(yè)银(yín)行也值得关(guān)注。股份行中，该团(tuán)队(duì)建议关注(zhù)一季报不错的低(dī)估值黑马股，比如利润和收入(rù)增速较好的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值(zhí)可能修复的(de)招商(shāng)银(yín)行和平安(ān)银行可以在业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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