今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险。

360借条是正规的吗　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来(lái)由于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关(guān)销售业(yè)务。值得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司(sī)、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理公司(sī)旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计(jì)6家独立基金销售机(jī)构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合(hé)计(jì)12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关系的基金公(gōng)司(sī)最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解(jiě)除合作关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献(xiàn)不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总(zǒng)经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系(xì)统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负(fù)责(zé)人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的(de)机(jī)构合(hé)作(zuò)，头部代销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基(jī)金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等(děng)互联网平(píng)台流量形成显著护城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的(de)公募基金销售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独(dú)立(lì)基金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机(jī)构竞(jìng)争优势更为突出。截(ji360借条是正规的吗é)至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排(pái)在末位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则(zé)更少(shǎo)。360借条是正规的吗p>

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市(shì)场473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌(pái)照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富、财路(lù)基(jī)金、大泰(tài)金(jīn)石基金(jīn)等(děng)第(dì)三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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