财(cái)联(lián)社5月5日(rì)讯（记(jì)者(zhě)封(fēng)其娟）五一劳动(dòng)节(jié)后的首个交易日，A股(gǔ)银行板(bǎn)块大象起舞。在银行(xíng)板块火(huǒ)热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉下帷(wéi)幕(mù)，经营数据和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况(kuàng)更为引(yǐn)人关注。

　　据一(yī)季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银(yín)行、建设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上市大(dà)行(xíng)以及招(zhāo)商银行。这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚(chéng)在管的4只(zhǐ)产(chǎn)品重仓持有，旗下(xià)中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的单(dān)只产品。工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚在管产品(pǐn)还重(zhòng)仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四(sì)季度新发产品在(zài)今(jīn)年一季度(dù)也重仓(cāng)了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季(jì)度末(mò)，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉为“零售(shòu)之(zhī)王”的招商银行(xíng)，也得张坤青(qīng)睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有(yǒu)招商(shāng)银(yín)行1.15亿股(gǔ)，是重仓该(gāi)股最多的单只产品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张清华旗下多(duō)只(zhǐ)产品也重仓了(le)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农(nóng)商行(xíng)的丘栋(dòng)荣，一季度减持了(le)苏农(nóng)银行(xíng)、常(cháng)熟银行。一季度末数据(jù)显示(shì)，苏(sū)农银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年3只产品均有减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行(xíng)的(de)基(jī)金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该(gāi)股的(de)基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行(xíng)也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值(zhí)精选A、陈(chén)一(yī)峰在管的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资(zī)管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行(xíng)A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而(ér)言，较去年四季度，机(jī)构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据(jù)显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商(shāng)银(yín)行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行最多(duō)的主(zhǔ)动(dòng)管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四季度，该产(chǎn)品十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中均有工商(shāng)银行。

　　天天(tiān)基金网最(zuì)新数(shù)据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大(dà)重仓股。过去的(de)一季度，工商(shāng)银行股价累(lèi)计涨超9％，而招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)股价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地(dì)产产业链企业以(yǐ)及农(nóng)药化(huà)工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前三大重(zhòng)仓行(xíng)业依次(cì)为制(zhì)造业、金融业以(yǐ)及批发和零售(shòu)业(yè)，持仓占净值比(bǐ)分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智(zhì)远先锋(fēng)A一季(jì)度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行(xíng)成为该(gāi)产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年年报(bào)显示，该产品尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中(zhōng)，排在(zài)第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻(xún)找竞争(zhēng)力突出(chū)、风险收益(yì)比较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主线进(jìn)行投资，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化(huà)工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至一(yī)季度末(mò)，周智硕在管基金(jīn)前十大重仓股中并(bìng)无银(yín)行个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能源等煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材料公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中(zhōng)泰红利优选一年均(jūn)重仓了(le)建设(shè)银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一季度末，这2只产(chǎn)品(pǐn)分别持有建设(shè)银行(xíng)、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行(xíng)中，易(yì)方(fāng)达(dá)张清华执掌的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股数(shù)量，在(zài)一众重仓该股的基金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持(chí)苏南农商(shāng)行(xíng)、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个(gè)季(jì)度减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末(mò)，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上(shàng)一季度减持(chí)7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚(gēng)基(jī)金持股数量(liàng)仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大(dà)流通股(gǔ)东一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季(jì)度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有分(fēn)别(bié)减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这(zhè)3只产品(pǐn)分别为苏农银行(xíng)第(dì)三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保(bǎo)持(chí)不(bù)变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵(líng)活(huó)配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度、2022年(nián)三季(jì)度(dù)分别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余(yú)季度(dù)保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通(tōng)股东以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年(nián)于今(jīn)年一(yī)季度首度减持苏农银行(xíng)；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至(zhì)三季度(dù)连续(xù)减持苏(sū)宁银(yín)行(xíng)共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个(gè)季度，中庚基(jī)金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金公司(sī)中，排(pái)在首位(wèi)。仅从(cóng)重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金便开(kāi)始(shǐ)减持常熟银(yín)行。去(qù)年四季度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银(yín)行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有退出常熟银(yín)行十(shí)大流通股东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品已分别减持了(le)常(cháng)熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续(xù)多个季度增持(chí)过(guò)常熟银(yín)行、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到(dào)了诸多明星基(jī)金经理(lǐ)的(de)青睐。截至一季度(dù)末(mò)，在一众(zhòng)重(zhòng)仓宁波(bō)银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数(shù)量，排(pái)名第一(yī)、第三；这(zhè)一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁(níng)波银行的，还包括陈一峰(fēng)在管的安信价值精(jīng)选以及(jí)工(gōng)银瑞(ruì)信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售(shòu)之王”招商银(yín)行(xíng)最多的是易方达基金，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银行(xíng)最多(duō)的(de)单只产品(pǐn)，季(jì)末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还包(bāo)括劳杰男(nán)旗下(xià)汇(huì)添富价值精(jīng)选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元价(jià)值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下易(yì)方达(dá)优质企业三年(nián)持有、以及张清(qīng)华(huá)在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方(fāng)达安(ān)心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际林(lín)加力团队(duì)5月4日最新研报，银行(xíng)业(yè)一(yī)季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低点(diǎn)，一季度的收入增速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大行利润增速大致符合预期。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行(xíng)分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速(sù)中行(xíng)、农行、建(jiàn)行、交行、邮(yóu)储银行均为正增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力(lì)团队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良(liáng)率持平(píng)，中(zhōng)行、交行和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖(gài)率都有提高，其中中行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营(yíng)收贡(gòng)献较大，持续性存(cún)疑；此外(wài)，银行和保险公司的会计(jì)规则有差别，需要(yào)注(zhù)意口径差异对(duì)利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增(zēng)速负增长。收(shōu)入压(yā)力主要是由于1月1号贷款重定(dìng苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义)价(jià)导致贷款利(lì)率很低(dī)，还有年(nián)初(chū)一些大银(yín)行以极低利率去(qù)抢大额(é)对公客户(hù)的贷(dài)款，所以(yǐ)一季度息差压(yā)力最大。三四月份极低利(lì)率消失后，该团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在(zài)上述4类银行中(zhōng)利润增速和(hé)收入(rù)增速韧(rèn)性最(zuì)强，海通(tōng)国际(jì)建(jiàn)议关注优(yōu)质的城商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城(chéng)商行(xíng)是行业里(lǐ)最(zuì)强的子(zi)版块(kuài)，建(jiàn)议持续(xù)关(guān)注。农商行中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行(xíng)贴近中(zh苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义ōng)特估概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润增速(sù)最好的交通(tōng)银行，其(qí)次是收入增速最超预(yù)期(qī)的(de)中(zhōng)国(guó)银行，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率(lǜ)较高(gāo)的(de)农业银行也值得关(guān)注。股份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一季报(bào)不(bù)错的低估值黑马股，比如利润和收(shōu)入(rù)增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能修复的招商银(yín)行和平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩真(zhēn)空期进(jìn)行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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