民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发(fā)达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足样本。毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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