今(jīn)年以来(lái)基金代销机构被基金公司(sī)解(jiě)约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约的(de)公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或(huò)被动(dòng)注销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述(shù)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述(shù)公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合(hé)作(zuò)关(guān)系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除(chú)合作(zuò)关系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构的(de)选择(zé)标准也在提高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的(de)一(yī)大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是(shì)基金销(xiāo)量(liàng)一直得(dé)不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是这37码鞋内长是多少厘米，37码鞋子内长是多少cm些。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的(de)处(chù)罚，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化(huà)的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的(de)发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其(qí)公募(mù)基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每(měi)年要(yào)付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负(fù)责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有相(xiāng37码鞋内长是多少厘米，37码鞋子内长是多少cm)当(dāng)一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来(lái)，基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强的(de)机构合(hé)作，头部(bù)代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)会对(duì)基金公(gōng)司的(de)投研能力(lì)，管理规模(mó)，也(yě)有一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为(wèi)银行、第三方(fāng)基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权(quán)益(yì)类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽(hū)视(shì)的力量(liàng)。

　　<37码鞋内长是多少厘米，37码鞋子内长是多少cmstrong>马太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太(tài)效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新(xīn)公(gōng)布的(de)公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业(yè)分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家机(jī)构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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