为了(le)让自己(jǐ)的(de)限(xiàn)售股解禁后能获得好的(de)回报，上市公(gōng)司董事长雇(gù)人(rén)拉抬(tái)自家的股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站(zhàn)披露了一则(zé)行政处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注。时(shí)为新美星董事(shì)长何德平和(hé)其(qí)配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对(duì)新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司(sī)股(gǔ)价(jià)，以便后续(xù)自己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何(hé)德平(píng)信息披(pī)露(lù)违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回(huí)事。

　　董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚(fá)决(jué)定(dìng)书披露的信息(xī)，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任(rèn)独(dú)墅(shù)湖文化传(chuán)播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分来自他(tā)们(话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语men)所(suǒ)掌控的上海海得泽(zé)广投(tóu)资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新(xīn)美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日(rì)解禁后(hòu)能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保(bǎo)证金后，即开始利(lì)用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市(shì)场资金在(zài)二级(jí)市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共(gòng)同操纵(zòng)“新(xīn)美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各(gè)自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易(yì)“新(xīn)美星(xīng)”；在此(cǐ)期(qī)间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土(tǔ)联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以利(lì)于(yú)两方交易决策，更好(hǎo)地(dì)共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入(rù)成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋(móu)，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势，连(lián)续集中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股票交易价格(gé)，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法(fǎ)获(huò)利近4800万元(yuán)

　　我们(men)具(jù)体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证券账户(hù)（简称(chēng)账户(hù)组），是(shì)怎么拉高“新美(měi)星(xīng)”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美(měi)星”，申买(mǎi)量占市(shì)场(chǎng)申买量比例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资金优(yōu)势和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来(lái)说，第(dì)一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续(xù)大量买入“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月28日期末(mò)持股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加(jiā)。在此期间，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创业板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年(nián)4月3日(rì)，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量较期(qī)初增(zēng)加(jiā)124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有(yǒu)两段典型的拉(lā)抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或市(shì)价(jià)申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不低(dī)于卖一(yī)价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同(tóng)期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户(hù)组集中(zhōng)卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个(gè)百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期(qī)间，涉案账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的行(xíng)为。经测算，扣除(chú)佣金和相关(guān)税(shuì)费，账户组(zǔ)盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操(cāo)纵股价

　　证监会不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出(chū)多点(diǎn)申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明(míng)蒋维(wéi)受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易(yì)新美(měi)星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武就(jiù)各自(zì)账户交易新美星的盈亏分配(pèi)进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利(lì)益(yì)与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳利益并不(bù)一致，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分(fēn)用于非法活(huó)动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李(lǐ)传武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为承担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月(yuè)25日询问笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参与，且何(hé)德(dé)平与黄(huáng)秀芳系独立法律(lǜ)主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为(wèi)，不应推(tuī)定或认定另一方承(chéng)担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及他(tā)们的代(dài)理人也就是否合谋(móu)、部(bù)分账户的控制关系、委托理财关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经(jīng)复(fù)核，对当事人及其代理人的主要陈述(shù)意见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主体参与、多个环节(jié)实施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接、合作，共同完成的(de)操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供资金(jīn)作为(wèi)保证金，委托其通过二级市场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并(bìng)参与了本案行为；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非(fēi)合法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共(gòng)同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共同(tóng)商(shāng)议(yì)、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价(jià)，并且(qiě)采取了联合影响股价(jià)的行动，属(shǔ)于共同操纵行(xíng)为。

　　关于(yú)违法期(qī)间和责(zé)任(rèn)承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至(zhì)2019年2月(yuè)14日(rì)期间蒋维控(kòng)制(zhì)的账户(hù)交易“新美星”客观上为后(hòu)续的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁(suǒ)仓的作用，并且根据(jù)蒋(jiǎng)维(wéi)笔(bǐ)录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司(sī)的合作(zuò)，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已(yǐ)经有(yǒu)一定底仓，才愿意(yì)买入(rù)“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一(yī)致。在此(cǐ)基础上，在认定及处罚时(shí)将合(hé)谋各方视(shì)为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第(dì)七十(shí)七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述(shù)的操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证(zhèng)监(jiān)会决(jué)定(dìng)：就操纵证(zhèng)券市场行为，对(duì)何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李传武分别(bié)罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董事(shì)长信(xìn)息披露(lù)违法话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语g>

　　被予(yǔ)以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息(xī)披(pī)露违法(fǎ)的相关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫(fū)妇持(chí)有公司80万股股份，占新美(měi)星上市(shì)时(shí)总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后(hòu)，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信(xìn)息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提(tí)出：第(dì)一(yī)，海得(dé)泽广与何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)二人不存在代(dài)持，涉(shè)案股(gǔ)份(fèn)系(xì)海得泽广为兰(lán)某代(dài)持(chí)，股份减持决策(cè)由海得(dé)泽广和兰某作出(chū)，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定(dìng)账户(hù)的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策(cè)产生重大影响，情节轻微。第三(sān)，即(jí)便(biàn)认定代持成立，何德平对借款、还款(kuǎn)等事项，不(bù)参(cān)与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受到(dào)处罚(fá)。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流(liú)水及相关银行账(zhàng)户流(liú)水，结合何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配(pèi)偶关(guān)系，代持资金和减持所(suǒ)得系(xì)家庭(tíng)共同(tóng)财产(chǎn)，可以认定(dìng)海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当(dāng)事人所提相(xiāng)关(guān)理(lǐ)由不具有事实和法律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，何(hé)德平作(zuò)为(wèi)上市公司(sī)实际控制(zhì)人(rén)，未如实告知上(shàng)市公司(sī)上述持股情况，导致新美星在相关(guān)公(gōng)告中均未披(pī)露相关情况，导致新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何(hé)德平的(de)行(xíng)为(wèi)构成2005年(nián)《证券法》第(dì)一百九(jiǔ)十(shí)三条(tiáo)第三(sān)款规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定：就信息披露违法行为，对(duì)何德平给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。