就在全(quán)球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日(r美国总统奥巴马几岁ì)彭(péng)博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部(bù)分获利(lì)了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资(zī)美国总统奥巴马几岁管机(jī)构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业(yè)绩第(dì)一爆发之际，就增持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然(rán)业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让(ràng)英伟(wěi)达的股(gǔ)价(jià)如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当代(dài)著名投(tóu)资估值专家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无法(fǎ)承受这(zhè)样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持(chí)续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公司，但如果作为一(yī)项投资(zī)的(de)话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位(wèi)，也(yě)有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给(gěi)出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给予(yǔ)这一评(píng)级(jí)的人数30人增加(jiā)约三分之一(yī)。这些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利(lì)预(yù)期太低。目前投资(zī)人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值(zhí)过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街预测最准确的(de)分析师、美国(guó)银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值(zhí)过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加(jiā)息结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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