金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外(wài)投资者(zhě)通过北向互换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货(huò)事务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协(xié)同(tóng)发展，构建(jiàn)高(gāo)水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监(jiān)察委员会（以下简称香港证(zhèng)监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公(gōng)告，同意中(zhōng)国(guó)外汇交易中心（全国(guó)银(yín)行间同业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外(wài)结算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和地(dì)区的境(jìng)外投资者可(kě)通过两(liǎng)地(dì)基础设施(sh桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音ī)互联互通参与内地银行(xíng)间金(jīn)融衍生(shēng)品市(shì)场。自联合公告发(fā)布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的(de)清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算客户(hù桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音)。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的境外投资者为符(fú)合(hé)人民(mín)银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入(rù)备(bèi)案的境外(wài)机构投(tóu)资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权(quán)限的(de)境(jìng)外投资(zī)者需同时申请成为(wèi)场外结算公(gōng)司的(de)清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的(de)境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公(gōng)司建立(lì)中央(yāng)对手方清(qīng)算机(jī)构互(hù)联(lián)互通(tōng)，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资(zī)者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额(é)每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资(zī)源池。初期(qī)，上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司(sī)之间(jiān)净头寸对应的(de)“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民(mín)币40亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和(hé)香(xiāng)港金管局已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境监管(guǎn)合作原则和(hé)具(jù)体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监(jiān)管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的(de)监管合作安排和联络协(xié)商机制，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当(dāng)遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了解两地(dì)市(shì)场法律法规、业务规(guī)则和实践操作的(de)差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保“北向互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参(cān)与“北向互(hù)换通”的投(tóu)资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音算所、场外结算公(gōng)司为参(cān)与做(zuò)准备。

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