民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思具备自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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