民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿p>

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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