今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)居多(duō)，此(cǐ)外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的合(hé)作本就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代(dài)销机构也(yě)是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基金(jīn)，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦(pǔ)领基(jī)金(jīn)的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代理销售(s触动的意思解释，颇受触动的意思hòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发(fā)布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商触动的意思解释，颇受触动的意思一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金(jīn)也(yě)终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几(jǐ)乎(hū)每(měi)月(yuè)都会和(hé)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代(dài)销机(jī)构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公司对于(yú)代(dài)销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基(jī)金销(xiāo)量一直得(dé)不到有(yǒu)效(xiào)增长，对(duì)基(jī)金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在(zài)公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其(qí)公(gōng)募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合(hé)作后，需要对接(jiē)系统，每年要付(fù)出(chū)系统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三(sān)方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联网平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基(jī)金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部(bù)互(hù)联(lián)网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距(jù)十分明(míng)显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全(quán)市(shì)场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销基(jī)金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代销数量不(bù)足(zú)百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行业(yè)大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是(shì)目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注(zhù)销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代(dài)销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 触动的意思解释，颇受触动的意思