总(zǒng)市值(zhí)超(chāo)6万(wàn)亿的科创板市场，增(zēng)添风险管理新工具！

　　5月12日(rì)，中国证监会官网(wǎng)消息(xī)，为健全(quán)多(duō)层次资本市场(chǎng)产品(pǐn)体系，丰(fēng)富(fù)资本市广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良场风险管理(lǐ)工(gōng)具，证监会启动(dòng)科创50ETF期权上(shàng)市工(gōng)作。同(tóng)一天，上(shàng)交(jiāo)所也发布(bù)消(xiāo)息，将在中国证(zhèng)监会指导下认(rèn)真做好科创(chuàng)50ETF期权上市相关工作。

　　多位业内人士表(biǎo)示，科创50ETF期权上(shàng)市工(gōng)作的启动(dòng)，将为科创板市(shì)场(chǎng)的科技创(chuàng)新投资(zī)带来风险管(guǎn)理(lǐ)工具，进一步丰富ETF期权品种，满足投资(zī)者多元化的交(jiāo)易和风险管理需求。而相关合约标的纳入ETF期权，也将(jiāng)对(duì)ETF龙(lóng)头(tóu)产品(pǐn)的规模、流动(dòng)性和交投活跃度产生积极影响(xiǎng)，同时为科创(chuàng)板市场投(tóu)资带(dài)来中长期资金，增强市场的关注度和吸(xī)引(yǐn)力。

　　科创板新增风险管理(lǐ)工(gōng广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良)具

　　科(kē)创50ETF期权上(shàng)市工作启动

　　5月(yuè)12日，中国证监(jiān)会消息显示(shì)，为健全多(duō)层次资本市场产品体系，丰富资(zī)本市场风险(xiǎn)管(guǎn)理工具，证监会启动(dòng)科创50ETF期权(quán)上市(shì)工(gōng)作。

　　科创50ETF期权是我国首只基于科(kē)创(chuàng)50指数的场(chǎng)内(nèi)期权品种，科技(jì)创新特色(sè)鲜明，与现有ETF期权品种形成良好互补。上(shàng)市(shì)科创50ETF期权，是贯彻落实党的二十大精神、“十(shí)四五”规划《纲要(yào)》的重大举措，是贯彻落实党中央、国务院关(guān)于(yú)推进(jìn)上海(hǎi)国际金(jīn)融中心建(jiàn)设、支持浦(pǔ)东新区高水平改(gǎi)革开放决策部(bù)署的重要安排。

　　证监会表示，上市科创50ETF期权，有利于吸引(yǐn)长期资金配置(zhì)科创板(bǎn)，激发(fā)科创板创(chuàng)新活力，满足多(duō)元化的交易和风(fēng)险管理(lǐ)需求，有助于继(jì)续发挥(huī)好科创板改(gǎi)革先行先试的示(shì)范引领作用，不断提升服(fú)务实体(tǐ)经济质效。

　　同期，上海(hǎi)证券交(jiāo)易(yì)所官网也发(fā)布消(xiāo)息，上交所将在中(zhōng)国证监(jiān)会指导下认真做好科创50ETF期权上市(shì)相关工(gōng)作。

　　上交所(suǒ)表示，推(tuī)进科创(chuàng)50ETF期权新产品(pǐn)上市，是上交所贯(guàn)彻落实党的二十大精神、“十四五”规划《纲要》提出的“完善(shàn)金(jīn)融支持(chí)创新体系(xì)”、支持(chí)浦东新区高水平改革开放(fàng)、支持创新驱动发(fā)展战略(lüè)的重要举(jǔ)措(cuò)，对促进科创板企业进一(yī)步发挥(huī)科创能效、支持科创(chuàng)板建设具有积(jī)极意义(yì)。

　　据统计，2019年设立以来(lái)，科创板建(jiàn)设稳(wěn)步推进(jìn)，市场运行平稳有序，支持和鼓励“硬科技(jì)”企业(yè)上市的(de)集聚示范效应日益显现。截至2023年4月底(dǐ)，科创(chuàng)板(bǎn)已有(yǒu)上市(shì)公司519家，总市(shì)值达6.65万亿(yì)元(yuán)，板块的科技创新属性持(chí)续强化。

　　上(shàng)交所表(biǎo)示，目前科创板尚(shàng)缺少相应(yīng)的(de)风险管理工具，上交(jiāo)所根据市(shì)场(chǎng)需求积极推(tuī)动科创50ETF期权新产(chǎn)品研发，将其作为(wèi)完善科创板配套产品体系、提升科创板吸引(yǐn)力(lì)和流动性、推进(jìn)科创板(bǎn)做市商制度功能发挥、持续发挥科(kē)创板(bǎn)改(gǎi)革先行先试示范引领(lǐng)作用的重要举措。

　　“上市科(kē)创50ETF期权，可有效满足(zú)科(kē)创(chuàng)板投资者风险管理(lǐ)需要，有(yǒu)助于科创板(bǎn)更(gèng)好发挥资本市(shì)场改革(gé)试(shì)验田作用(yòng)，对于促进科创板和(hé)股票期权市场(chǎng)长期(qī)持续健康发(fā)展(zhǎn)意义重大。”上交(jiāo)所相关负(fù)责人(rén)称(chēng)。

　　同(tóng)时，监管(guǎn)机(jī)构还积(jī)极关注ETF期权市(shì)场(chǎng)的(de)稳健(jiàn)运行和风险防控工作，多举(jǔ)措确保新(xīn)产品(pǐn)平稳上市(shì)。

　　证(zhèng)监会表示，证监会一直(zhí)高度重视ETF期(qī)权市场稳健运行和风(fēng)险防控工作，持续完(wán)善制(zhì)度规则体(tǐ)系，加(jiā)强运行管理和风险监测。科创50ETF期权上市后，证(zhèng)监会将进一步完(wán)善风险防(fáng)控机制，并根据市场运行情(qíng)况改进优化，确保科创(chuàng)50ETF期权稳健运行。

　　上交所也表示，上交所高度重视ETF期(qī)权市场(chǎng)风(fēng)险(xiǎn)防控(kòng)工作，基于我国ETF期(qī)权市场(chǎng)发(fā)展特点，实(shí)施了投资者适(shì)当性管(guǎn)理(lǐ)制度、保证(zhèng)金(jīn)制度、持仓(cāng)限额制(zhì)度(dù)等一(yī)系列风控安排，保障(zhàng)了期权市场平稳运行。

　　针对(duì)科创(chuàng)50ETF期权，作为宽基类ETF期权产品，上交所将总体沿(yán)用(yòng)前期的风控措施，并根据科创板股票涨(zhǎng)跌幅设置对科(kē)创(chuàng)50ETF期权涨(zhǎng)跌幅参数适应性调整为20％，相关措施在创业板ETF期权已有(yǒu)实践。后续，上交所将(jiāng)在(zài)目前行(xíng)之(zhī)有效的风险防(fáng)控和(hé)市场(chǎng)监管措施(shī)的(de)基础上(shàng)，进(jìn)一步(bù)做(zuò)好风险研判，全面加强市场监(jiān)管，确保(bǎo)新产品平稳上(shàng)市(shì)。

　　“下一步(bù)，将在中国证(zhèng)监会的(de)指导下，会同市场各方扎实做好各项业(yè)务(wù)和技(jì)术准备(bèi)工作，保障科创50ETF期权平稳上市。”上交所相关负(fù)责人称(chēng)。

　　国(guó)内ETF期权产品将增至8只(zhǐ)

　　龙头产品规模和(hé)流动性受益

　　ETF期权作为全(quán)球资本市场基(jī)础、成熟(shú)、普遍的(de)金(jīn)融衍(yǎn)生工(gōng)具，在(zài)价格(gé)发现、风(fēng)险管理(lǐ)、完善市场(chǎng)多(duō)空平衡(héng)机制(zhì)等(děng)方(fāng)面发挥了重要作(zuò)用。

　　自2015年2月(yuè)开展股票期权(quán)试点(diǎn)以来，证监会组织沪深交易所(suǒ)先后上市了7只ETF期权，市场运行平稳有序，有效发挥了引入增量(liàng)资金(jīn)、稳定现货市场(chǎng)的作(zuò)用，为进一(yī)步(bù)丰富ETF期权(quán)品种夯实了基础。

　　据记者统计，作为股票市场的基础性风险管(guǎn)理工(gōng)具，早在2015年2月9日，上交所就(jiù)上市交易上(shàng)证50ETF期权(quán)。

　　2019年12月23日，上交所、深交所上市交易沪深300ETF期权。

　　2022年(nián)9月19日，上交所(suǒ)上市(shì)中证500ETF期(qī)权，同期深交所(suǒ)上市创(chuàng)业板ETF期权、中证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深(shēn)证(zhèng)100ETF期权(quán)在深交所上市交易。

　　随着科创50ETF期权(quán)启动上市，国内ETF期权产(chǎn)品将增至8只，投资者的(de)风(fēng)险管理工具将更加丰(fēng)富和多(duō)元化。

　　一(yī)位公募投资人士对此(cǐ)表示，目(mù)前(qián)我国已(yǐ)经推出(chū)了(le)不同类型的期权(quán)品种，不(bù)同品种对(duì)应市场不(bù)同的市值(zhí)的公司(sī)和投资风格，科创50ETF期(qī)权的推出，将对科创(chuàng)板市场的宽基指数形成(chéng)覆盖，科(kē)技创新风格投资有了风险管理(lǐ)工(gōng)具，这将(jiāng)有(yǒu)利(lì)于投(tóu)资者做(zuò)好(hǎo)风(fēng)险管理，满足不(bù)同(tóng)投(tóu)资者(zhě)的投资交易需(xū)求。

　　同时(shí)，按(àn)照记(jì)者观察，目前ETF期权的合约标的都是ETF市(shì)场的龙头产(chǎn)品，目前包括华(huá)夏上证(zhèng)50ETF、华泰柏瑞(ruì)沪(hù)深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、嘉实中(zhōng)证500ETF、易方达创(chuàng)业板ETF、易方达深证100ETF等龙(lóng)头产品(pǐn)，都是(shì)期权合约(yuē)标的。

　　广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良 alt="6万亿市(shì)场大消息！证监会、上交所(suǒ)重大宣布(bù)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230512205706685.png">

　　而从目前全市场跟(gēn)踪科创50指数的ETF产品看，华夏科创50ETF规模最大(dà)，达到583亿元，目(mù)前(qián)管理(lǐ)规模仅次于华泰(tài)柏(bǎi)瑞沪深300ETF，位居国内股票ETF市场管理(lǐ)规模第二(èr)名。另外，易方达、工银瑞信基金旗下科(kē)创(chuàng)50ETF规模分(fēn)别为(wèi)199.96亿(yì)元，55.36亿元，在同类(lèi)型指数跟踪(zōng)产品(pǐn)中，规模也(yě)位(wèi)居(jū)前(qián)列。

　　“根(gēn)据以往ETF期权的合约标的，华夏科创50ETF成为合约标的的可(kě)能性较大，管理规模和产品流(liú)动性都具(jù)备突出优势。”上述公募投资人士称。

　　而(ér)根据业内人士(shì)分析，相(xiāng)关合约标的纳入ETF期权，将(jiāng)对该ETF龙头产品的规模、流(liú)动性(xìng)和交投活跃度(dù)产生积极影响。

　　华南一位(wèi)股票ETF基金经理表示，相关的ETF期权上市后，投资者(zhě)可(kě)以借助(zhù)相应的风(fēng)险管理工具进行方(fāng)向性投资、波动率投资等(děng)，在(zài)投资层面的配(pèi)套策略(lüè)也会丰富(fù)起来。充分发挥上(shàng)述作用，可以提升ETF期权产品交(jiāo)易需求，流动性进一步提高，进而促进(jìn)规模(mó)的提升(shēng)。

　　“长期来看，有(yǒu)了风险管理工具，有利于(yú)吸引中长资资金，增强股票ETF产品关注度，这也会让相应的龙头ETF产品(pǐn)的规模和流动性进一(yī)步(bù)巩(gǒng)固，市场吸引力也会不断(duàn)增强。”该股票ETF基金经(jīng)理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良