金融界5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者(zhě)通过北向互换通(tōng)开(kāi)展利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香(xiāng)港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建高(gāo)水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银(yín)行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监会(huì)）、香港金融管理局（以下(xià)简称香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算(suàn)公司(sī)）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率互(hù)换市场互(hù)联(lián)互通合作(zuò)（以下(xià)简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家(jiā)和(hé)地(dì)区的境外(wài)投资者可通过两地基础(chǔ)设施互(hù)联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自联合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的(de)各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互(hù)换通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)利率互换(huàn)集中清(qīng)算业务的清算会(huì)员或(huò)该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要求并(bìng)完成内地(dì)银(yín)行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司(sī)的(de)清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立(lì)中央对(duì)手方(fāng)清算(suàn)机构互联互通，共同向境内(n循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思èi)外(wài)投资者(zhě)提(tí)供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率互换交易(yì)在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额(é)每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公(gōng)司针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所与场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司之间(jiān)净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口(kǒu)设(shè)定上(shàng)限(xiàn)不超过人民币(bì)40亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金(jīn)管(guǎn)局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于(yú)内地-香港债券及(循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思jí)衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘录(lù)健全了两地(dì)监管机构在债券(quàn)及衍生品市场方面的(de)监管(guǎn)合作安排和联(lián)络协(xié)商(shāng)机制，共(gòng)同(tóng)维(wéi)护“互换通”的(de)正常运行(xíng)、金融市场稳定(dìng)和公(gōng)平交(jiāo)易秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所和场外(wài)结算(suàn)公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资(zī)者应当充分了解两地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则和实践操(cāo)作的差异，评(píng)估和(hé)控(kòng)制风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公(gōng)司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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