中(zhōng)国金融(róng)行业加(jiā)速对外(wài)开(kāi)放，外(wài)资(zī天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝)券(quàn)商们的2022年(nián)过得如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公(gōng)布：9家外资控股(gǔ)券(quàn)商中，仅(jǐn)有4家在2022年(nián)取得盈(yíng)利，另外5家均出(chū)现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业绩(jì)突飞猛进，当年净利润达到2.63亿(yì)元，领先各家(jiā)“洋券(quàn)商(shāng)”。相比(bǐ)之(zhī)下，与(yǔ)摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券同期获批的野村东方国(guó)际(jì)证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业(yè)绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际(jì)金(jīn)融巨头均(jūn)在国内(nèi)拥有外(wài)资控股券(quàn)商牌照。其中(zhōng)，瑞信(xìn)证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则大(dà)赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面(miàn)临的(de)“一参一控(kòng)”问题如何解决，仍是(shì)业内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热(rè)词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富(fù)管理成为其在(zài)中(zhōng)国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　来(lái)看详(xiáng)情——

　　9家(jiā)外资控股(gǔ)券商(shāng)半数亏损

　　对于(yú)国内(nèi)各家证券(quàn)公(gōng)司(sī)来说，除了面临(lín)行业“二八(bā)分化”的激烈态(tài)势(shì)，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng)协公布各家券商2022年年报/财(cái)务数据(jù)，9家外资(zī)控股(gǔ)券商纷纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年(nián)”，受制于市场行情(qíng)、成立时(shí)间、牌照资质等(děng)问题(tí)，9家共(gòng)有5家出现亏(kuī)损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实(shí)现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方(fāng)国际证券则延续自(zì)成立以来的亏(kuī)损状态(tài)：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东(dōng)增(zēng)持(chí)而成为(wèi)外资控股券商(shāng)的汇丰前(qián)海证券，业绩较(jiào)上(shàng)年(nián)出(chū)现明显进步，但仍然(rán)录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展(zhǎn)证券(quàn)均于2020年获得(dé)证监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式(shì)展业(yè)时间不长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有(yǒu)所收(shōu)窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万(wàn)元，同(tóng)比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影(yǐng)响，证券(quàn)行业营业收入普遍(biàn)下降，外资控股券商也(yě)难(nán)以(yǐ)幸免(miǎn)。且新公司(sī)建设成(chéng)本、业务费用、员工薪酬等支出(chū)过高，在(zài)展业初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内(nèi)大型券(quàn)商(shāng)相比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本(běn)小利薄”的情况，自营业务影响有限(xiàn)，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要还是经纪(jì)、投行(xíng)等传(chuán)统业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券在2022年年报中表示(shì)，其当(dāng)年投行业务手续费(fèi)及佣金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有增无(wú)减，业(yè)务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到(dào)5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券(quàn)大赚(zhuàn)2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外来的和(hé)尚”念好了中国(guó)市场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商(shāng)实(shí)现盈利(lì)，分别为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞(ruì)银证券均实(shí)现(xiàn)了营收、净利(lì)润(rùn)的(de)双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一(yī)业绩(jì)水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算(suàn)是相当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券(quàn)共有员工(gōng)210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这只是摩根大通(tōng)证(zhèng)券展业的(de)第三个(gè)完(wán)整会计年(nián)度。

　　公(gōng)开(kāi)信(xìn)息显示，摩根(gēn)大通(tōng)证券于(yú)2019年(nián)3月获得证监会批复，成(chéng)立合资证券公司。彼(bǐ)时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团、珠(zhū)海(hǎi)迈兰(lán)德等5家内资(zī)股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所(suǒ)持股(gǔ)权，成为摩根大通证券(quàn)唯(wéi)一股(gǔ)东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其证券经纪业务团队(duì)成立已(yǐ)逾三年，2022年业(yè)务(wù)开展和(hé)运作(zuò)取得进一步进展(zhǎn)，新(xīn)客(kè)户开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩根大(dà)通证券充分利用全球化的(de)平台优势(shì)，整合(hé)集团(tuán)资(zī)源，持(chí)续关注并(bìng)开拓(tuò)传统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照的合(hé)格(gé)境外机(jī)构投资者，目(mù)标客群机构投资(zī)者队(duì)伍(wǔ)逐(zhú)年(nián)壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合(hé)并(bìng)

　　“一(yī)参一控”下(xià)或将取舍(shě)

　　除(chú)摩根大通(tōng)证券(quàn)外，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年也取(qǔ)得了(le)较好的(de)业绩(jì)表现(xiàn)：当期实现(xiàn)营(yíng)业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进(jìn)入中国时间最(zuì)早的一批合资券商之一，早(zǎo)在(zài)2007年就(jiù)已(yǐ)在(zài)国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银(yín)行受让两家内(nèi)资股东分别持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截(jié)至(zhì)2022年(nián)年(nián)底，瑞银证券共有正式员工383人(rén)。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步明(míng)显，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在2022年完成了(le)创(chuàng)业板(bǎn)注册(cè)制改(gǎi)革(gé)后的(de)IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并(bìng)参与了沪深(shēn)交(jiāo)易(yì)所互联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，今(jīn)年3月，百年大(dà)行瑞士信贷(dài)被竞(jìng)争对手(shǒu)瑞银收购。瑞信(xìn)集(jí)团和瑞(ruì)银(yín)集团(tuán)股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成(chéng)合并协议(yì)，瑞士联邦财(cái)政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞士金融(róng)市(shì)场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一(yī)季(jì)报(bào)时表示，对瑞信(xìn)的收购交易预(yù)计在(zài)6月底前完成。不言而喻(yù)的是，集团层面的合并对两家外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)在中(zhōng)国展业(yè)情(qíng)况，也将造(zào)成(chéng)一定影响。

　　基于此，审计所普华(huá)永道对瑞(ruì)信(xìn)证券出具了带强调事项段的无保留意见审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司之间(jiān)达成协议(yì)和合(hé)并(bìng)计划，截止报告(gào)日，上述协议和合并计划的完(wán)成(chéng)日尚不(bù)明确。瑞(ruì)信证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司下属控股子公司，未来的(de)运(yùn)营和财务(wù)业绩受(shòu)到上述合并可能产(chǎn)生的影(yǐng)响亦(yì)不(bù)明(míng)确，该事项表明存在可能导致对公司持续经营能力(lì)产生重(zhòng)大疑(yí)虑的重大(dà)不确定性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于2008年(nián)的(de)瑞信方正证券，系(xì)证监会修订《外商(shāng)参(cān)股(gǔ)证券公司设立规则》后首家获批的合资证券公司(sī)。2020年4月，证(zhèng)监会核(hé)准瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信方正证券(quàn)增资2.89亿(yì)元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿(yì)元的对(duì)价转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔交易(yì)完(wán)成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司(sī)股权(quán)管理规定(dìng)》，证券公(gōng)司(sī)股东(dōng)以及股东的控股股东、实际(jì)控制人参股证券(quàn)公司的数量不得超过2家(jiā)，其(qí)中控制证券公司的数(shù)量不得超过1家。在(zài)面临“一参一(yī)控”的限(xiàn)制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的牌照或将面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透(tòu)视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋深(shēn)入财富(fù)管(guǎn)理成为(wèi)其(qí)在(zài)中国展业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证券表(biǎo)示，2022年其(qí)财富管理业(yè)务在原有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管(guǎn)理账户(hù)）”等(děng)业务持续推进的基础上，新增了(le)特色投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨(zī)询）、上(shàng)市公(gōng)司大宗(zōng)减持(chí)服务(wù)、集(jí)团间跨境业务联动等多(duō)种业务模(mó)式，通过服务手段的增(zēng)加及(jí)优化，为客户提(tí)供多(duō)维度、一站式的综(zōng)合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务将定位于(yú)“中国高端财富人群(qún)”，从产品配置、人(rén)员建(jiàn)设、中后台支持以及集(jí)团跨境合(hé)作四个方面入手，打造以(yǐ)产品(pǐn)为中心(xīn)的业(yè)务核心竞(jìng)争力，持续为(wèi)中国投资(zī)者(zhě)提供具有野村(cūn)集(jí)团特(tè)色的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资(zī)持股备案后(hòu)，高盛高华在(zài)2021年(nián)底(dǐ)与北京高(gāo)华签(qiān)订《业务转让协议(yì)》，受让北京高华的所有业务。2022年5月(yuè)，高(gāo)盛(shèng)高华获证监会核发(fā)新增证券经(jīng)纪、证(zhèng)券投资咨询、证券自营及(jí)代销金(jīn)融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高华(huá)完成业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华(huá)表示，其将持续以资(zī)产(chǎn)配置为核(hé)心(xīn)进行(xíng)新产品(pǐn)和服务的研发工(gōng)作，进一步赋能部(bù)门为在岸客户(hù)提供财富管理综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人(rén)财富(fù)管理平(píng)台(tái)未来(lái)战略规划，并进一步拓展境(jìng)内产品(pǐn)平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高(gāo)华将(jiāng)持续(xù)推进私募股权(quán)基金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三方金(jīn)融产(chǎn)品并推进(jìn)跨(kuà)境投资(zī)新产品的研发，为客户提供直(zhí)接(jiē)对接境(jìng)外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务，这在(zài)具备外资银行股东背景(jǐng)的券商中较为(wèi)多见。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式(shì)成立私人财富(fù)管(guǎn)理部(bù)，负(fù)责(zé)公司高净值个人客户综合财(cái)富管理业务的运作。私(sī)人财富管理部以汇丰前海证(zhèng)券为平台，依托汇丰环球(qiú)私(sī)人银行(xíng)，致(zhì)力为(wèi)高(gāo)净值和超高(gāo)净(jìng)值客户及其家(jiā)族(zú)提供专业(yè)、多元(yuán)及(jí)定制化的(de)资(zī)产配(pèi)置服务，为客户(hù)实(shí)现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊(qī)径，天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝推出(chū)家(jiā)族信(xìn)托资讯业务(wù)，与(yǔ)4家国内(nèi)头部信托公(gōng)司达成(chéng)战略(lüè)合(hé)作(zuò)。同时，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致(zhì)力(lì)于发展财富管(guǎn)理大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为客户进行全方(fāng)位资产配置(zhì)和满(mǎn)足(zú)客户全生命周期财富管理的理念，进一步完(wán)善投资解(jiě)决方案和财富规划方(fāng)面的业务，一方面(miàn)积极(jí)扩充现有架上策略(lüè)，精(jīng)选上架多支(zhī)产品为客户在同一策略下提(tí)供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩(kuò)大

　　随着(zhe)中国(guó)资本市场对外开(kāi)放的力度不断加(jiā)大，各(gè)外资(zī)金融机构加速了在(zài)境内设(shè)立(lì)控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准(zhǔn)设立，公(gōng)司注册(cè)地为北(běi)京(jīng)市，注册(cè)资本为人(rén)民(mín)币(bì)10.5亿元，业务范围(wéi)包括(kuò)证券经纪(jì)、证(zhèng)券自营、证(zhèng)券承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理（限于从事(shì)资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券(quàn)由(yóu)渣打银行(xíng)（香港）有限公司全(quán)资设立，出(chū)资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目前国内(nèi)的外资控股券商数量已达(dá)到(dào)10家。其中，摩根(gēn)大(dà)通证券（中国）、高盛(shèng)高华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券均为外(wài)商独(dú)资券商。从数量上来看，外资(zī)控股券商已(yǐ)成为市(shì)场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外资(zī)券商的设立申请静(jìng)待审(shěn)批。截(jié)至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证(zhèng)券(quàn)、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴证(zhèng)券(quàn)、青岛意才证券等多家外资券商的设立申(shēn)请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和(hé)青岛意才证券已获(huò)第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席(xí)易会满等先(xiān)后在京会(huì)见(jiàn)美(měi)国(guó)桥(qiáo)水基(jī)金、法国东(dōng)方汇理、日(rì)本大和证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保(bǎo)险(xiǎn)、意大利(lì)联合圣保(bǎo)罗银(yín)行(xíng)、美国(guó)景顺(shùn)和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访(fǎng)的(de)国际金融(róng)机构负责人普(pǔ)遍(biàn)表示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济的强(qiáng)大韧性、潜(qián)力和活(huó)力，坚(jiān)定(dìng)看好中国经济和中国资(zī)本市场发展(zhǎn)前景(jǐng)。近(jìn)年来中国资本(běn)市场(chǎng)对外开(kāi)放稳步(bù)推进，为国际金融(róng)机构和全(quán)球投(tóu)资者(zhě)带来了实实(shí)在在的机遇(yù)。各金融机(jī)构(gòu)高度重(zhòng)视(shì)中(zhōng)国(guó)市(shì)场，将继(jì)续与(yǔ)中国(guó)深化合作，积极拓(tuò)展在华业务和投(tóu)资(zī)，期待(dài)实现互(hù)利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到(dào)了挑战和(hé)机遇。例(lì)如，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外(wài)资机构来(lái)华展业便利(lì)度不断提升，经营范围(wéi)和监管要求(qiú)实现国民待(dài)遇，外资券商、资产管理机(jī)构等加速(sù)布局(jú)，全(quán)力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本土证(zhèng)券公司(sī)既(jì)带来了国际金(jīn)融机构(gòu)全面参与(yǔ)中国(guó)资本市场竞争(zhēng)所(suǒ)形成(chéng)的(de)冲(chōng)击(jī)，也(yě)带来了通过与国际金融机构(gòu)直接合作促进业务发(fā)展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证(zhèng)券行业集(jí)中度稳中(zhōng)有(yǒu)升，头部券商竞(jìng)争优势更(gèng)趋明(míng)显，业务(wù)多元化发展趋势(shì)初步形成，金(jīn)融科(kē)技对(duì)行天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝业发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲(chōng)击将逐(zhú)渐(jiàn)显(xiǎn)现，证券行业(yè)竞争(zhēng)新(xīn)格局(jú)正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝