就在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德(dé)家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分获利(lì)了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机(jī)构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的(de)欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股数一度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不修正自己的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年一季度减持(chí)到(dào)不足1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全(quán)球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位(wèi)套现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投(tóu)资(zī)组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如果作为一项(xiàng)投乔丹有多高资的(de)话，我怎么都得不(bù)出(chū)每股400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位乔丹有多高，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出(chū)买入(rù)评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先(xiān)前(qián)估测的获利(lì)预期太(tài)低。目前投资人仍存(cún)在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确(què)的(de)分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概(gài)念股的(de)估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者(zhě)可(kě)以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加(jiā)息周期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的(de)泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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