为了(le)让自己(jǐ)的限售股解禁后能获(huò)得好的回报，上市公司董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家的股票(piào)价格(gé)，然后(hòu)高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近(jìn)，中国(guó)证(zhèng)监会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新美星董事长何(hé)德平和其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公(gōng)司股(gǔ)价，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李传武(wǔ)合(hé)谋，控(kòng)制35个证券账户，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)交易(yì)新(xīn)美(měi)星(xīng)，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵(zòng)证(zhèng)券市场行(xíng)为，罚没合(hé)计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披(pī)露违(wéi)法违规，给予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人(rén)拉(lā)抬自(zì)家(jiā)股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据(jù)证监会行政(zhèng)处罚决定书(shū)披露的信息，新美(měi)星董(dǒng)事长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平和他的妻(qī)子(zi)黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任独墅湖文化传(chuán)播(bō)有限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们(men)所(suǒ)掌控的(de)上海海得泽广(guǎng)投资(zī)管理中心（普(pǔ)通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新(xīn)美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美(měi)星”股价(jià)，以便何德平所持“新(xīn)美(měi)星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后(hòu)，即开始利用控(kòng)制的证券账户并联合其他(tā)市场资金(jīn)在二级市(shì)场买入并交易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他(tā)经人介绍(shào)认(rèn)识(shí)并联合毛(máo)明土、李传武共(gòng)同操纵(zòng)“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控(kòng)制(zhì)各自筹(chóu)得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易决策，更(gèng)好地共(gòng)同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的(de)信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控(kòng)制(zhì)“俞某华”等35个证券账户（简称账苏三起解的故事，苏三起解的故事简介(zhàng)户组），交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元(yuán)，对(duì)应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间(jiān)，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出(chū)货

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是怎么拉高“新(xīn)美(měi)星”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，申(shēn)买(mǎi)量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰(fēng)值(zhí)达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数(shù)占(zhàn)总股(gǔ)本比例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通(tōng)股达到峰值，占流(liú)通股本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总(zǒng)股本的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具(jù)备资(zī)金优势和持股优(yōu)势。

　　具(jù)体来(lái)说，第一阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买(mǎi)入(rù)“新美星”苏三起解的故事，苏三起解的故事简介，当日申买排名第一(yī)，竞(jìng)价买入成(chéng)交排名第(dì)一，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股(gǔ)量为期初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在(zài)此期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其(qí)中，账户组有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一(yī)价或市(shì)价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日(rì)期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新(xīn)美星”股价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板综指1.55个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同(tóng)期(qī)行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获(huò)利(lì)的(de)行(xíng)为。经(jīng)测算，扣(kòu)除佣金(jīn)和相关税费，账户组(zǔ)盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理(lǐ)人提(tí)出多(duō)点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明苏三起解的故事，苏三起解的故事简介(míng)蒋维(wéi)受(shòu)何(hé)德平或黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关系，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋维没(méi)有将其(qí)与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论(lùn)交易新美星的(de)情况告(gào)知黄(huáng)秀芳(fāng)或(huò)何德平，涉案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过(guò)股东名册；四(sì)是蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债(zhài)务，部分用于(yú)非法活动，属于欺(qī)诈(zhà)或(huò)诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账户(hù)组(zǔ)交易行(xíng)为承担(dān)责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控(kòng)制(zhì)。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性(xìng)及真实(shí)性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供款项不知情、未参(cān)与(yǔ)，且何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一(yī)方存在不当行为，不(bù)应(yīng)推(tuī)定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)，及他(tā)们的(de)代理人也(yě)就是否合谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对当事人及其代理人(rén)的主要陈述意(yì)见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主体参与、多个环(huán)节实施、环环(huán)相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行(xíng)为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为(wèi)保证金，委托(tuō)其通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了本(běn)案行为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合(hé)法理(lǐ)财。在案证据(jù)可以证明(míng)，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图和(hé)目标，共同商(shāng)议(yì)、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并且采取(qǔ)了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维控(kòng)制的(de)账户交易“新美星”客观上为后续(xù)的合谋操纵起(qǐ)到(dào)一(yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和(hé)李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀(xiù)芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在(zài)认定(dìng)及处罚时将合谋各方(fāng)视为一(yī)个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对(duì)待各(gè)方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武上(shàng)述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条(tiáo)所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定(dìng)：就操(cāo)纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)的相关(guān)情(qíng)况，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫妇持有(yǒu)公司80万(wàn)股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上市时总(zǒng)股本的1％。上(shàng)市后，该部(bù)分股(gǔ)票(piào)继(jì)续由海得(dé)泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息(xī)披露(lù)违法(fǎ)，何德平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代(dài)理人(rén)提(tí)出(chū)：第一，海得(dé)泽广与何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳二人不存(cún)在代持，涉案股份(fèn)系(xì)海得泽广为兰(lán)某代持，股份(fèn)减持决策由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广和兰某作(zuò)出，海得泽(zé)广将减持所(suǒ)得汇(huì)入(rù)黄秀芳指定账户(hù)的原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投资者决策(cè)产生重(zhòng)大影(yǐng)响，情节轻微。第(dì)三，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不(bù)知(zhī)情，没(méi)有(yǒu)主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据(jù)黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相关银行账户流(liú)水(shuǐ)，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代(dài)持资金和减(jiǎn)持所得系家庭(tíng)共(gòng)同财(cái)产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美(měi)星股票。当(dāng)事人所提相关理由不(bù)具有事(shì)实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示(shì)，何德平作为上(shàng)市(shì)公司实际(jì)控制人(rén)，未如实告(gào)知上市(shì)公司上述持(chí)股情况，导致(zhì)新美(měi)星(xīng)在相关公告中均未披露相关情况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十(shí)三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第(dì)一百九十三条第三(sān)款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)行为，对何德(dé)平给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 苏三起解的故事，苏三起解的故事简介