今年以来(lái)基金(jīn)代(dài)销机构被(bèi)基金公(gōng)司解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发(fā)布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的(de)合作(zuò)本(běn)就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业(yè)务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人理销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商(shāng)基金的(de)基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关(guān)系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会(huì)和基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随(suí)着代(dài)销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是实(shí)现降本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基(jī)金(jīn)公(gōng)司整体基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市场低迷已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人，基金销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的(de)发展状况有选择的(de)与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整(zhěng)的(de)基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作(zuò)等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头(tóu)部(bù)代销机构也会对基金公(gōng)司的(de)投研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主(zhǔ)要(yào)分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等(děng)互联(lián)网平(píng)台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来(lái)的(de)基金销售市场，主要(yào)还是在银(yín)行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是(shì)基金销售行(xíng)业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业(yè)协会最新公布的(de)公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流(liú)量(liàng)优(yōu)势(shì)继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其(qí)非(fēi)货(huò)币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会提(tí)交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财(cái)路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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