近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽(suī)然债券(quàn)市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自(zì)律调查，这是两天内第(dì)二(èr)家被要求(qiú)自律调查(chá)的大行。今年(nián)以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构启动自(zì)律(lǜ)调(diào)查(chá)，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称“交易(yì)商协(xié)会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商(shāng)协会已(yǐ)对中国建设银行股份(fèn)有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年建行(xíng)承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融(róng)债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业(yè)务(wù)涉(shè)嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托共5家机(jī)构涉及债券(quàn)业务违规(guī)被点名。具(jù)体(tǐ)来说，交易商协会(huì)张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表通过(guò)深入(rù)调查发现，大连(lián)银(yín)行(xíng)等多家机(jī)构存在债券代持交易等违规(guī)行为。其(qí)中，大连银(yín)行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖(mài)方向相反、清算速(sù)度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和(hé)青(qīng)岛银行(xíng)，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等(děng)方式(shì)参(cān)与债券代持交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协(xié)会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资工具(jù)发(fā)行定价严(yán)重偏离市(shì)场合理水(shuǐ)平，干(gàn)扰了(le)市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城市(shì)发展投资(zī)控股有限(xiàn)公(gōng)司(sī)案件(jiàn)时，发(fā)现(xiàn)吉(jí)林(lín)银行、吉林亿联银(yín)行因违规(guī)收取(qǔ)发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规(guī)则(zé)，被交易商协会(huì)进行(xíng)自律(lǜ)调查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证券(quàn)、富(fù)国资产管(guǎn)理（上海）有限公(gōng)司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查(chá)，开展自律调查和自(zì)律问(wèn)询103次(cì)，作(zuò)出各类自律(lǜ)处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构和(hé)张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表54名(míng)直接责(zé)任人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及(jí)以(yǐ)上(shàng)占比超过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被认(rèn)定不适当人(rén)选。

张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原(yuán)因包(bāo)括低价包(bāo)销多期(qī)债务融资工具，影(yǐng)响(xiǎng)了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行文(wén)件约定开展余额包(bāo)销，个别(bié)债务(wù)融资(zī)工具挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违背了(le)公平公正原则，并影响了发行利率，对市(shì)场正常秩序造成了(le)一(yī)定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场参与机构在从事相关(guān)业(yè)务过程中，务必(bì)牢固树(shù)立(lì)市(shì)场(chǎng)责任意识，严格(gé)遵守相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉(jué)维护(hù)银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银行间市(shì)场基(jī)石(shí)机构，承担着提(tí)高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易(yì)能力，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控(kòng)制(zhì)和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做真市(shì)”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商协会的(de)监管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然债券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看(kàn)到(dào)，银行(xíng)间交易(yì)商(shāng)协会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以严格(gé)自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信号(hào)，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维(wéi)护市(shì)场良好秩序(xù)。债券承(chéng)销机构(gòu)作为债券市(shì)场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实维护(hù)好行业的良性竞争(zhēng)生态。

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